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¿Qué es el flujo de caja no operativo?

El flujo de efectivo no operativo es una métrica clave en el análisis fundamental que consiste en entradas de efectivo (aceptadas por una empresa) y salidas de efectivo (pagadas por una empresa), que no están relacionadas con las actividades operativas de una empresa. En cambio, estas fuentes y usos del dinero están relacionados con las actividades de inversión o financiación de una empresa. Los flujos de efectivo no operativos se muestran en el estado de flujo de efectivo de una empresa.

El flujo de caja no operativo es importante porque puede ayudar a los analistas, inversores y empresas a medir la eficacia con la que una empresa gestiona su flujo de caja libre (FCF), el éxito que tiene para invertir sus ingresos o ganancias, o determinar otros indicadores necesarios. , como empresa de capital de coste.

Conclusiones clave

  • Los flujos de efectivo no operativos son entradas y salidas de efectivo que no están relacionadas con las operaciones comerciales diarias de una empresa.
  • Esta métrica clave básica puede ayudar a los analistas a determinar la eficacia con la que una empresa administra su flujo de efectivo barato o si invierte con éxito sus ingresos o ganancias.
  • Los flujos de efectivo no operativos se reflejan en el estado de flujo de efectivo de una empresa en la parte de efectivo de inversión o de efectivo de finanzas.

Comprensión de los flujos de efectivo no operativos

Los flujos de efectivo no operativos incluyen el dinero que una empresa recibe y paga de fuentes distintas a sus operaciones diarias. Ejemplos de flujo de efectivo inactivo incluyen préstamos, emisión de nuevas acciones y protección de auto-licitación, entre muchos otros. Los elementos enumerados en el flujo de efectivo no operativo generalmente no son recurrentes.

El estado de flujo de efectivo de una empresa muestra el flujo de efectivo no operativo y generalmente se divide en dos partes: el flujo de efectivo de la inversión y el flujo de efectivo del financiamiento.

Flujo de caja de la inversión

Esta sección generalmente incluye los gastos de capital de la empresa (CapEx), los aumentos y disminuciones de las inversiones, el efectivo pagado por adquisiciones y los ingresos en efectivo de la venta de activos.

Flujo de caja de la financiación

Los recibos de préstamos a corto plazo y deudas a largo plazo y los pagos realizados por préstamos a corto plazo generalmente se incluyen en esta sección; y el producto de la emisión de acciones, la recompra de acciones conjuntas o el pago de dividendos.

Flujo de caja no operativo en acción

El flujo de efectivo no operativo puede mostrar cómo una empresa usa su FCF, esencialmente flujo de efectivo operativo menos CapEx – o cómo financia sus actividades de inversión si no tiene un flujo de caja barato (o adecuado).

Por ejemplo, una empresa probablemente generó un flujo de caja operativo de $ 6 mil millones en su año fiscal y gastos de capital de $ 1 mil millones. Le queda un FCF sustancial de $ 5 mil millones. Luego, la compañía puede usar los $ 5 mil millones para realizar una adquisición (salida de efectivo). Esto se reflejaría en la porción de efectivo proveniente de la inversión. La empresa podría emitir $ 2 mil millones en acciones ordinarias (entradas de efectivo) y pagar $ 2 mil millones en dividendos (salidas de efectivo). Ambos se reflejarían en la porción de efectivo proveniente del financiamiento.

Supongamos, sin embargo, que el FCF de la empresa es de solo $ 2 mil millones y que la empresa ya se comprometió a adquirir otra empresa por $ 1 mil millones (salida de efectivo). Esto se reflejaría en la porción de efectivo proveniente de la inversión. Si la empresa también prometiera pagar $ 2 mil millones en dividendos (salidas de efectivo), podría pedir prestados $ 1 mil millones adicionales en deuda a largo plazo (entradas de efectivo). Ambos se reflejarían en la porción de efectivo proveniente del financiamiento.