¿Qué es un flujo de crecimiento de precios?
Los flujos de crecimiento de precios son ratios financieros identificados por empresas que producen beneficios sólidos a medida que realizan grandes inversiones en investigación y desarrollo (I + D). Una medida de los flujos de alto crecimiento en los precios sugiere que es probable que una empresa pueda beneficiarse de la innovación y la invención.
Conclusiones clave
- Los flujos de crecimiento de precios dividen la suma de las ganancias por acción (EPS) y el gasto en I + D por acción por el precio por acción.
- Los flujos de crecimiento de precios son un método común para medir el poder de ganancia actual y futuro, ya que indica qué empresas pueden aprovechar con éxito la investigación y el desarrollo para generar ganancias.
- Un índice bajo puede significar que una empresa no está gastando mucho en I + D o, si lo está, el precio de la acción no refleja las ganancias futuras de tales gastos.
La fórmula para el flujo de crecimiento de precios
Se mide utilizando la siguiente fórmula:
Flujo de crecimiento de precios=Precio por acciónEPS+I + D por accióndónde:EPS=ganancias por acción
Comprender el flujo de crecimiento de los precios
Los flujos de crecimiento de precios son una indicación del poder de ganancia y el crecimiento potencial en relación con el precio actual por acción. Como muestra la fórmula anterior, la relación entre las ganancias por acción (EPS) más el gasto en I + D por acción divide el precio de la acción.
Los analistas buscan en la métrica una ventana en la estructura de asignación de capital de una empresa. Por ejemplo, la gerencia puede gastar más en desarrollar nuevos productos y servicios que en los centros de ganancias existentes. Se cree que los bajos ingresos pueden compensarse con un mayor gasto en I + D y viceversa. Si una empresa decide gastar hoy y descuidarse en el futuro, las ganancias por acción actuales pueden superar el gasto en I + D. Ambos casos dan como resultado una lectura alta del índice, lo que significa ganancias por acción sólidas o gasto en I + D. De esa manera, los inversores pueden predecir el crecimiento potencial de las ganancias ahora y en el futuro.
Crecimiento de precios y capacidades de I + D
Pero los flujos de crecimiento de los precios no indican con qué eficiencia la administración asigna el capital. Una gran factura de I + D, por ejemplo, no garantiza que el lanzamiento de nuevos productos o la implementación del mercado generen ganancias en el próximo trimestre. Mientras tanto, el fuerte crecimiento de los beneficios no deja de ofrecer a los inversores una idea de las perspectivas u oportunidades de crecimiento futuro. La proporción óptima es aquella que equilibra las ganancias y la investigación y el desarrollo sin clasificar completamente una métrica.
Cuando los flujos de crecimiento de precios registran una lectura baja, les dice a los inversores que el precio de las acciones ha ido mucho más allá de lo básico. En resumen, la actividad del mercado está impulsada por algo diferente al crecimiento actual de las ganancias o la innovación potencial. Puede ser político, económico o algo completamente ajeno a la conducción diaria. En ese caso, sería prudente que los inversores monitoreen el ciclo de noticias, los datos económicos u otras métricas financieras como el precio de venta y el precio de libro.
