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Flujo de fondos

¿Qué es el flujo de fondos?

Los flujos netos de fondos son todas las entradas y salidas de efectivo que entran y salen de varios activos financieros. Los flujos de fondos se miden generalmente de forma mensual o trimestral. No se tiene en cuenta el rendimiento de los activos o fondos, solo los reembolsos o salidas de acciones y las compras o entradas de acciones. Las entradas netas crean más efectivo para que los administradores lo inviertan, lo que en teoría crea una demanda de valores como acciones y bonos.

Conclusiones clave

  • Los flujos de fondos son una indicación de todo el efectivo que entra y sale de varios activos financieros.
  • Los inversores pueden observar la dirección de los flujos de efectivo para obtener información sobre la salud de determinadas acciones y sectores o del mercado en su conjunto.
  • Cuando un fondo mutuo o ETF tiene entradas netas más altas, los administradores de fondos tienen más dinero para invertir y la demanda de los activos subyacentes tiende a aumentar. Con el aumento de las salidas, ocurre lo contrario.
  • Cuando los inversores invierten más dinero en fondos y mayores entradas, esto suele reflejar el optimismo general de los inversores más grandes. Los flujos de salida más grandes generalmente implican que se acerca el aumento.

Comprensión del flujo del fondo

Los inversores pueden elegir dónde asignar su capital de inversión. Dependiendo de su investigación y de dónde esperan que los mercados financieros sean rentables, invertirán su capital.

Por el contrario, si creen que las inversiones actuales han alcanzado el punto más rentable y esperan una recesión, deducirán su capital de inversión y cualquier beneficio. Este movimiento de capital de inversión son los flujos de fondos de los mercados financieros.

Los inversores y analistas de mercado analizan los flujos de fondos para medir el sentimiento de los inversores dentro de las clases de activos, los sectores o el mercado en su conjunto. Por ejemplo, si los flujos netos de fondos para los fondos de bonos durante un mes determinado son muy negativos, esto indica un optimismo generalizado en los mercados de renta fija.

Los flujos de fondos se centran únicamente en el movimiento de efectivo, lo que refleja el movimiento neto después de examinar las entradas y salidas de fondos monetarios. Estos movimientos pueden incluir pagos a inversores o pagos realizados a la empresa a cambio de bienes y servicios.

El flujo del fondo no incluye los fondos adeudados pero aún no pagados. Esto incluye acuerdos donde un deudor está programado para pagar una cierta cantidad por contrato completado, pero no se ha recibido el pago y las obligaciones no se han liquidado por parte de la empresa.

Estados de flujos de efectivo

Un estado de flujo de fondos es una divulgación de los tipos de entradas y salidas que ha tenido la empresa. Es un foro para proporcionar información sobre cualquier actividad de flujo de fondos potencialmente inusual, como salidas de fondos mayores a las esperadas debido a costos irregulares. Además, a menudo categoriza diferentes tipos y fuentes de transacciones para ayudar a rastrear cualquier cambio en la actividad.

Cambios en el flujo de caja

Si el flujo del fondo cambia, a menudo refleja un cambio en el sentimiento del cliente. Esto podría estar relacionado con lanzamientos o mejoras de nuevos productos, noticias recientes sobre la empresa o cambios emocionales en la industria en su conjunto. Los cambios positivos en el flujo de fondos dan como resultado un aumento de la entrada, una disminución de la salida o una combinación de ambos. Por el contrario, los flujos de fondos negativos indican menores entradas, mayores salidas o ambos.

Si bien las transferencias ocasionales pueden no reflejar problemas dentro de la empresa, los flujos de fondos negativos prolongados pueden ser indicativos de que existen varios problemas, ya que esto es una indicación de ingresos insuficientes para cubrir los gastos de la empresa. Si esta tendencia continúa, puede significar que la empresa deba adquirir algún tipo de deuda para continuar con sus operaciones.

Ejemplo del mundo real

Para el año hasta finales de septiembre de 2020, los fondos mutuos de EE. UU. Registraron salidas totales de $ 317 mil millones y los fondos cotizados en bolsa (ETF) registraron entradas por un total de $ 313 mil millones.

Para el mes que finalizó en septiembre de 2020, en el que el S&P 500 alcanzó un máximo histórico el 2 de septiembre de 2020, los fondos mutuos y ETF recibieron entradas de $ 13 mil millones. Sin embargo, por sí solos, los fondos mutuos tuvieron salidas de $ 22 mil millones y los ETF tuvieron entradas de $ 34 mil millones.

Esto sugiere que los inversionistas están optando por invertir su capital en fondos negociados a cambio de fondos mutuos en un año de desempeño de mercado volátil. Esto tiene sentido en un año así, porque es más fácil invertir en ETF porque se negocian como acciones en una bolsa y pueden costar mucho menos para un trabajo de nivel de entrada.