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¿Qué son los flujos de capital?

Los flujos de capital se refieren al movimiento de dinero con fines de inversión, comercio u operaciones comerciales. Dentro de una empresa, estos incluyen el flujo de fondos en forma de capital de inversión, gastos de capital en operaciones e investigación y desarrollo (I + D).

A mayor escala, el gobierno dirige los flujos de capital de los ingresos fiscales a los programas y operaciones y a través del comercio con otras naciones y monedas. Los inversores individuales dirigen los ahorros y el capital de inversión a valores, como acciones, bonos y fondos mutuos.

Conclusiones clave

  • Los flujos de capital siguen el movimiento de fondos utilizados con fines económicos productivos.
  • Los flujos de capital seguros implican dinero asignado a operaciones, I + D e inversión; para gastos individuales en efectivo en consumo, inversión y ahorro.
  • Los flujos de capital también se producen a nivel nacional, y los gobiernos recaudan ingresos en forma de impuestos o emiten bonos y gastan los ingresos en diversos proyectos o inversiones públicas.

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Flujos de capital

Explicación de los flujos de capital

Los flujos de capital ocurren en casi todas las escalas, desde individuos hasta empresas y gobiernos nacionales. Los analistas a menudo examinan varios subconjuntos de flujos de capital, como movimientos de clases de activos, flujos de capital de riesgo, flujos de fondos mutuos, presupuestos de gastos de capital y el presupuesto federal. Con el agregado de los flujos de capital de las organizaciones a nivel estatal, federal y de los EE. UU. Con el propósito de análisis, regulación y esfuerzos legislativos.

En los mercados financieros, los movimientos de las clases de activos se miden como flujos de capital entre efectivo, acciones, bonos y otros instrumentos financieros, y transferencias de capital de riesgo a inversiones en empresas emergentes. Los flujos de fondos mutuos rastrean las adiciones o retiros netos de efectivo de amplias clases de fondos. Los presupuestos de gasto de capital se analizan a nivel corporativo para monitorear los planes de crecimiento, mientras que los presupuestos federales siguen los planes de gasto del gobierno. La fortaleza o debilidad relativa de los mercados de capitales puede demostrarse analizando dichos flujos de capital, especialmente en entornos existentes como el mercado de valores o el presupuesto federal. Los inversores también observan la tasa de crecimiento de ciertos flujos de capital, como el capital de riesgo y los gastos de capital, para reflejar cualquier tendencia que pueda indicar oportunidades o riesgos de inversión futuros.

Como parte de las operaciones comerciales estándar, las empresas pueden buscar comprar bienes raíces comerciales para llevar a cabo actividades de producción. Además, muchas personas ven la compra de bienes raíces como una inversión que genera ingresos por alquiler. Estos pueden clasificarse como flujos de capital de inversión o de negocios según el análisis.

Flujos de capital volátiles en economías emergentes

En las economías emergentes, los flujos de capital pueden ser muy volátiles ya que la economía puede experimentar períodos de rápido crecimiento y posterior contracción. El aumento de las entradas de capital podría provocar aumentos repentinos del crédito e inflación de los precios de los activos, lo que podría compensar las pérdidas debido a la depreciación de la moneda basada en los tipos de cambio y la disminución de los precios de las acciones.

Las economías emergentes también son bastante sensibles a los flujos de inversión extranjera directa (IED), que se producen cuando un inversor, una corporación o un gobierno extranjeros realiza una inversión directa en, o establece o adquiere, operaciones comerciales extranjeras, activos comerciales extranjeros en el extranjero. La IED es a menudo una fuente importante de flujos de capital hacia un país y respalda fuertemente la economía.

Ejemplo de flujos de capital

En India, por ejemplo, se observaron períodos de volatilidad a partir de la década de 1990. Los flujos de capital durante el período anterior, desde la década de 1990 hasta principios de la de 2000, registraron un crecimiento sostenido marcado, pasando a una rápida afluencia de fondos entre principios de la década de 2000 y 2007. Este rápido crecimiento finalmente se revirtió, en parte por las implicaciones de la crisis financiera. en 2008, lo que resultó en un alto nivel de volatilidad en los flujos de capital.

Una de las mayores tendencias de inversión en los últimos años ha sido la gran cantidad de flujos de capital desde la gestión activa hasta estrategias pasivas como los fondos cotizados en bolsa (ETF). Para enero de 2018, $ 41,2 mil millones de capital de inversionistas fluyeron hacia fondos de capital pasivo de EE. UU., Superando los $ 22,5 mil millones de entradas en diciembre. Mientras tanto, $ 24,1 mil millones en capital provinieron de fondos activos, en comparación con $ 16,3 mil millones en diciembre. La trayectoria de los flujos de capital también se ha trasladado a otras clases de activos. Por ejemplo, la categoría de bonos gravables fue la más común en enero, con entradas de 47.000 millones de dólares, con capitales activos y pasivos que generan casi el mismo capital.