¿Qué es un fondo All-Cap?
Un fondo de capitalización total es un fondo de acciones que invierte en un amplio universo de valores de renta variable sin mandatos ni restricciones de capitalización.
El término “tope” es corto para la capitalización de mercado. La comunidad inversora mide el tamaño de una empresa por su capitalización de mercado, que se calcula multiplicando el número de acciones en circulación de una empresa por el precio actual de sus acciones. Las empresas suelen ser de pequeña, mediana o gran capitalización.
Conclusiones clave
- Un fondo de capitalización total es una inversión conjunta que invierte en una amplia gama de acciones, independientemente del tamaño de la empresa.
- Las acciones se caracterizan por su capitalización de mercado, que van desde nano-capitalización (por debajo de un valor de mercado de $ 50 millones) hasta mega-capitalización (más de $ 200 mil millones).
- Los fondos de capitalización total pueden gestionarse de forma activa o pasiva y pueden tener distintos grados de amplitud de mercado.
Comprensión de los fondos de capitalización total
Un fondo de capitalización total no se centra en un estilo de capitalización particular. En cambio, puede invertir en toda la gama de capitalizaciones de mercado. Si bien no existe un consenso universal sobre las definiciones precisas de los distintos límites de mercado, los siguientes parámetros son una buena aproximación:
- Gigante o mega-capitalización: más de $ 200 mil millones
- Gran capitalización: de $ 10 mil millones a $ 200 mil millones
- Media capitalización: de $ 2 mil millones a $ 10 mil millones
- Pequeña capitalización: de $ 300 millones a $ 2 mil millones
- Micro-capitalización: de $ 50 millones a $ 300 millones
- Nano-capitalización: menos de $ 50 millones
En los fondos de capitalización dirigida, estas designaciones pueden informar a los inversores de fondos mutuos sobre el enfoque de inversión del fondo en términos del tamaño de la empresa. Si bien no invierten a través de la capitalización, los fondos de capitalización total pueden tener otros estilos de inversión específicos o pueden ser fondos flexibles que se centran directamente en la revalorización del capital. Los objetivos y estrategias de inversión pueden variar ampliamente en los fondos de capital.
Objetivos del All-Cap Fund
Todos los fondos de capitalización a menudo requieren un seguimiento y una diligencia adecuados por parte de los inversores debido al amplio universo disponible para la inversión. Estos fondos a menudo solo incluirán un límite completo en el nombre de su fondo, lo que requiere que los inversores profundicen para obtener datos completos de estilo de inversión. Los fondos registrados deben proporcionar todos los detalles de su objetivo y estrategia de inversión en un prospecto incluido en la declaración de registro del fondo.
Los fondos de capitalización total se pueden administrar de forma pasiva o activa. Los fondos pasivos de capitalización total pueden proporcionar a los inversores una exposición total al mercado utilizando índices como el índice del mercado de valores total Dow Jones de EE. UU. Y el índice Wilshire 5000 (TMWX).
Los fondos de capital administrado de forma activa a menudo adoptan un enfoque más específico para lograr ganancias de capital. Los estilos de inversión comunes para los fondos de capitalización total pueden incluir crecimiento, valor e ingresos. Cada uno utiliza un análisis activo para identificar las acciones con mejor rendimiento y lograr ganancias de capital. El vasto universo involucrado en los fondos de capitalización total lo hace atractivo para estilos de gestión alternativos, como estrategias largas / cortas.
Los administradores alternativos pueden usar apalancamiento y derivados para buscar altos rendimientos de mercado en todos los ciclos del mercado. Para los fondos largos / cortos, los administradores de inversiones buscan tomar posiciones largas en acciones que creen que continuarán rindiendo mejor, expandiendo las opciones de inversión para incluir también tomar posiciones cortas en acciones que creen que tendrán un rendimiento inferior a corto y largo plazo. Algunos fondos pueden extender sus inversiones elegibles a los mercados internacionales, lo que puede proporcionar una mayor libertad y variedad.
Ejemplo: MDT All-Cap Federal Reserve
En la categoría de fondos de capitalización total, el Fondo federal de capitalización total de MDT (QKACX) tuvo un desempeño excelente. Al 26 de octubre de 2020, el Fondo obtuvo una rentabilidad de casi el 9% para los inversores durante el año. El fondo está comparado con el Russell Index 3000, un índice de renta variable ponderado de mercado mantenido por FTSE Russell que proporciona exposición a todo el mercado de valores de EE. UU. Invierte utilizando un proceso cuantitativo básico que busca proporcionar una revalorización del capital a largo plazo.
