Lanzado el 27 de diciembre de 1989, Fidelity Low Price Stock Fund (FLPSX) es ahora uno de los fondos mutuos más grandes de la compañía. El fondo se estableció originalmente como una forma de invertir principalmente en acciones de valor de pequeñas empresas. A medida que los activos han crecido con el tiempo, el universo de posibilidades de inversión ha crecido. Los precios de las acciones continuaron aumentando a medida que subía el mercado de valores.
El fondo se centró inicialmente en acciones con precios de $ 25 o menos, pero desde entonces ha aumentado ese límite a $ 35. Los activos netos del fondo desde noviembre de 2020 son de $ 23.200 millones. Los administradores no tienen tantas oportunidades de fondos en acciones de pequeñas empresas únicamente. cuando tienen una base de activos tan grande. Los administradores de fondos tuvieron que pasar a acciones de mediana capitalización para que el dinero funcionara de manera eficiente.
Con una calificación completa de cuatro estrellas de Morningstar, el Low Price Stock Fund sigue siendo una de las opciones de inversión más buscadas de Fidelity.
Resumen de la empresa
Fidelity Investments existe desde 1946 y es la segunda compañía de fondos mutuos más grande desde noviembre de 2020 según Investment News. Loyalty comenzó como una empresa que supervisa las cuentas administradas por separado y desde entonces se ha expandido a cuentas de corretaje, planes de jubilación en el lugar de trabajo como el 401 (k) y servicios de asesoría de inversiones. A junio de 2020, la compañía gestionó $ 8,8 billones en activos de inversores.
Equipo de gestión de fondos
Joel Tillinghast administró el Fondo de acciones de bajo precio por su cuenta desde su inicio hasta el 6 de septiembre de 2011, cuando se agregaron seis administradores conjuntos. Si bien muchos administradores de Fidelity rebotan en múltiples fondos o administran múltiples fondos, Tillinghast siempre está relativamente enfocado. Aparte del Low Price Stock Fund, Tillinghast solo gestiona el Fidelity Series Intrinsic Opportunity Fund («FDMLX»), un fondo con un estilo de gestión similar al Low Price Stock Fund pero sin la restricción del precio de las acciones.
Dos de los gerentes conjuntos nombrados en 2011 aún administran el fondo: John Mirshekari y Shadman Riaz. Morgan Peck se agregó a la cuenta en 2016 y Salim Hart y Sam Chamovitz se agregaron en 2017.
Resumen del Fondo
El Low Price Stock Fund es uno de los objetivos de inversión más exclusivos de la industria de fondos mutuos. Los precios de las acciones en las acciones son esencialmente arbitrarios, por lo que, en particular, no se debe eliminar ningún sector o tamaño de empresa para apuntar a acciones con precios por debajo de 35 dólares. Los precios más bajos tienden a generar acciones de empresas más pequeñas, a las que los administradores de fondos pretenden apuntar.
El fondo busca generar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en empresas más pequeñas que los administradores creen que están infravaloradas en relación con sus valores intrínsecos. Las inversiones en pequeñas empresas tienden a conllevar riesgos y este fondo tiene un riesgo general superior al promedio en comparación con los fondos mutuos de gran capitalización. El fondo está comparado con el índice Russell 2000 (índice de pequeña capitalización).
El fondo se ha cerrado a nuevos inversores en varios momentos en el pasado. A partir de noviembre de 2020, el fondo está abierto a nuevos inversores y no requiere una inversión inicial mínima para abrir una cuenta. El Fondo de Acciones de Fidelity Low Price tiene una relación de costo total del 0,78% al 29 de septiembre de 2020.
Filosofía de inversión
El fondo se centra principalmente en acciones de capital pequeño y mediano que cumplen los criterios de valor de los administradores de fondos. Estos criterios generalmente incluyen multiplicadores bajos de precio / ganancias (P / E), liderazgo en la industria, flujo de caja sólido y balances sólidos. El fondo puede invertir en cualquier sector y puede invertir en el extranjero.
Composición y rentabilidad de la cartera
Al 30 de septiembre de 2020, la asignación de activos del fondo era:
- 4.03% efectivo
- 55,15% acciones estadounidenses
- Acciones no estadounidenses 40,82%
- Bonos 0,00%
El Low Price Stock Fund tiene un número mucho mayor de participaciones que el fondo mutuo normal. Al 20 de septiembre de 2020, el fondo tiene 798 participaciones en su cartera, y las 10 principales son responsables del 31% de los activos totales del fondo. Tillinghast dijo que unos 200 de estos trabajos son muy pequeños. Las principales participaciones incluyen UnitedHealth Group, Inc., Metro Inc., Next PLC, Autozone, Inc. y Ross Stores, Inc.
