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¿Qué es un fondo de bonos ultracorto?

Un fondo de bonos ultracorto es un fondo de bonos que solo invierte en instrumentos de renta fija con vencimientos a muy corto plazo. Idealmente, un fondo de bonos ultracorto invertirá en instrumentos con vencimientos de alrededor de un año. Esta estrategia de inversión tiende a generar rendimientos más altos que los instrumentos del mercado monetario, con menos fluctuaciones de precios que un fondo típico a corto plazo.

Beneficios de los fondos de bonos ultracortos

Los fondos de bonos ultracortos ofrecen a los inversores una protección más significativa contra el riesgo de tipos de interés que las inversiones en bonos a más largo plazo. Dado que estos fondos tienen rendimientos muy bajos, los aumentos de las tasas de interés afectarán su valor menos que un fondo de bonos a mediano o largo plazo.

Si bien esta estrategia ofrece una mayor protección contra el aumento de las tasas de interés, tienden a conllevar más riesgo que la mayoría de los instrumentos del mercado monetario. Además, los certificados de depósito (CD) siguen pautas de inversión reguladas, pero un fondo de bonos ultracorto está más regulado que un fondo de renta fija estándar.

Conclusiones clave

  • Los fondos ultracortos tienen más libertad y, por lo general, obtienen mayores rendimientos al invertir en valores más riesgosos.
  • La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) no cubre los fondos de bonos ultracortos.
  • En entornos de altas tasas de interés, los fondos de bonos ultracortos de ciertos tipos pueden ser susceptibles a pérdidas.

Fondos de bonos ultracortos frente a otras inversiones de bajo riesgo

Las principales diferencias entre los fondos de bonos ultracortos y otras inversiones de riesgo relativamente bajo, como los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito, no se comprenden ampliamente.

Por ejemplo, los fondos del mercado monetario solo pueden invertir en inversiones a corto plazo de alta calidad emitidas por gobiernos de EE. UU., Corporaciones de EE. UU. Y gobiernos estatales y locales. Por el contrario, los fondos ultracortos tienen más libertad y, por lo general, obtienen mayores rendimientos al invertir en valores más riesgosos. Además, los valores liquidativos (NAV) de los fondos de bonos ultracortos fluctúan. Por el contrario, los fondos del mercado monetario intentan mantener estable el NAV en $ 1,00 por acción. Los fondos del mercado monetario están sujetos a estrictos estándares de diversificación y vencimiento. Sin embargo, estas regulaciones no se aplican a los fondos de bonos ultracortos.

Además, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) no cubre los fondos de bonos ultracortos. Por otro lado, un depósito de certificado asegurado es de hasta $ 250,000. La FDIC cubre los CD, que prometen devolver un capital y una tasa de interés específicos porque el depósito está en manos de un banco o una institución de ahorro. Además, los CD tienden a ofrecer una mejor tasa de interés sobre los fondos depositados que una cuenta de ahorros regular.

Los fondos de bonos ultracortos que mantienen valores con fechas de vencimiento medio más amplias son más riesgosos que un fondo con fechas de vencimiento promedio más cortas, y todos los demás factores son iguales.

Calidad crediticia de los fondos de bonos ultracortos

Es importante que los inversores investiguen los tipos de valores en los que invierte un fondo ultracorto, ya que puede producirse una rebaja de la calificación crediticia o un incumplimiento de los valores de la cartera. El factor de riesgo crediticio es menor para los fondos de bonos ultracortos. El riesgo se reduce porque invierten principalmente en valores gubernamentales. Sin embargo, los inversores deben conocer los fondos de bonos ultracortos que invierten en bonos de empresas con calificaciones crediticias más bajas, valores derivados o valores etiquetados respaldados por hipotecas. Estos tipos de fondos suelen estar sujetos a niveles más altos de riesgo de inversión.

Fondos de bonos ultracortos y altas tasas de interés

En entornos de altas tasas de interés, los fondos de bonos ultracortos de ciertos tipos pueden ser susceptibles a pérdidas. Es importante que los inversores potenciales investiguen la «duración» del fondo, que mide la sensibilidad de la cartera del fondo a las fluctuaciones de los tipos de interés.

Se debe cuestionar cualquier inversión que prometa un potencial de rendimiento más significativo sin ningún riesgo adicional. Los inversores pueden obtener más información sobre un fondo de bonos ultracorto leyendo toda la información del fondo, incluido su prospecto completo.

Ejemplo del mundo real

Aquí hay una breve lista de algunos de los fondos de bonos ultracortos con mejor desempeño:

  • SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
  • ETF de tasa flotante de IShares (FLOT)
  • VanEck Vector Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
  • Clip Bond de IShares ETF (SHV)
  • SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)