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Inversión/ Fondos mutuos

Fondo de Capital Central

¿Qué es un fondo de mediana capitalización?

Un fondo de capital central (por ejemplo, fondos mutuos o ETF) es un vehículo de inversión conjunta que invierte explícitamente en acciones de empresas de mediano capital o empresas con una capitalización de mercado de entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones.

Conclusiones clave

  • Un fondo de capital medio es una inversión conjunta, como fondo mutuo, que se dirige a empresas con capitalización de mercado en el rango medio de acciones cotizadas.
  • Las acciones de mediana capitalización suelen ofrecer a los inversores un mayor potencial de crecimiento que las acciones de gran capitalización, pero son menos volátiles y riesgosas que las acciones de pequeña capitalización.
  • Los fondos de capital medio permiten a los inversores mantener de forma fácil y rentable una cartera diversificada de este tipo de acciones.
  • Hay una serie de índices de referencia que los fondos de capital medio pueden rastrear, como el S&P 400 y Russell 1000.

Comprensión de los fondos de capital central

Los fondos de capital central proporcionan a los inversores una cartera diversificada de empresas de mediana capitalización. Los fondos de acciones de capital medio invierten en empresas con empresas establecidas. Los mercados de capital social son, por tanto, una parte sustancial de sus estructuras de capital. En general, las empresas de mediana capitalización tienden a ofrecer más potencial de crecimiento que las acciones de gran capitalización y menos volatilidad que el segmento de pequeña capitalización. Los fondos centrales de capital buscan aprovechar este potencial de revalorización del capital mediante la diversificación de fondos entre empresas de mediana capitalización.

Muchas compañías de fondos e índices apuntan a acciones de mediana capitalización con un componente adicional como crecimiento o valor. Los fondos de capital central se pueden gestionar de forma activa o pasiva. El segmento de mercado de mediana capitalización ofrece a los inversores una amplia gama de opciones de inversión. Algunos de los puntos de referencia más populares en el segmento de mediana capitalización son el S&P MidCap 400, el Russell 1000 MidCap Index y el U.S. Wilshire Central Capital Index. En junio de 2019, el miembro más pequeño del índice Wilshire Mid-Cap de EE. UU. Estaba valorado en 1.400 millones de dólares. El más grande tenía una capitalización de mercado de $ 14.3 mil millones.

Definir un midcap

«Mid-cap» es el término que se le da a las empresas con una capitalización de mercado (o valor) de entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones. Como su nombre lo indica, una empresa de mediana capitalización se encuentra en el medio entre las empresas de gran capitalización (o grandes capitalizaciones) y las empresas de pequeña capitalización. Las clasificaciones como de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización son solo estimaciones y pueden cambiar con el tiempo.

La mayoría de los asesores financieros sugieren que la clave para minimizar el riesgo es una cartera diversificada; Los inversores deben tener una combinación de acciones de pequeña, mediana y gran capitalización. Sin embargo, algunos inversores también ven las acciones de mediana capitalización como una forma de diversificar el riesgo. Las acciones de pequeña capitalización ofrecen el mayor potencial de crecimiento, pero ese crecimiento está en mayor riesgo. Las acciones de gran capitalización proporcionan la mayor estabilidad, pero tienen menores perspectivas de crecimiento. Las acciones de capital medio son un híbrido de las dos acciones, lo que proporciona crecimiento y estabilidad.

Beneficios de los Fondos de Capital Central

Los fondos de capital medio tienen ciertas ventajas sobre las acciones de capital central individuales y otros tipos de fondos. Aunque es más rápido que las acciones de pequeña capitalización, tener algunos fondos de mediana capitalización tiende a ser más riesgoso que tener algunas acciones de gran capitalización. Al invertir en un fondo de capital central, los inversores pueden capturar el potencial de crecimiento de los fondos de capital central sin riesgos específicos de la empresa.

Los fondos de capital central pueden seguir un patrón ligeramente diferente al de las acciones grandes o pequeñas. Por eso son útiles para la diversificación de carteras. Históricamente, ha habido largos períodos en los que las acciones grandes o pequeñas se desempeñaron mejor. La elección de un fondo de mediana capitalización puede evitar que los inversores vayan demasiado lejos en la dirección equivocada.

Críticas a los fondos de capital centrales

Al invertir en un fondo de capital central en lugar de mantener acciones de capital central, los inversores pueden perder enormes ganancias. En particular, el sistema CAN SLIM desarrollado por William J. O’Neil a menudo se aplica con éxito a acciones de mediana capitalización. La idea es que las acciones ganadoras se puedan ver subiendo a través de las de pequeña capitalización. Cuando las acciones llegan a los fondos de capital, los especuladores están listos para obtener ganancias. Por ejemplo, O’Neil citó a Netflix (NFLX) como la mejor opción en 2009. Sin embargo, la mayoría de los inversores tienen menos éxito en elegir ganadores.

Ejemplos de fondos de capital central

A continuación, se muestran algunos ejemplos de fondos de capital de mercado clave.

Fondo MidCap BlackRock Growth Equity (BMGAX)

El es Fondo MidRap BlackRock Growth Equity Es un fondo mutuo gestionado activamente. Busca invertir en empresas de mediana capitalización del índice Russell MidCap Growth que cree que tienen mejores características de crecimiento. Al 25 de octubre de 2019, tenía un rendimiento del valor liquidativo (NAV) del 27,94% a la fecha. El fondo está comparado con el Russell MidCap Growth Index, que tuvo un rendimiento del 27,26%. El fondo tenía un coeficiente de coste bruto del 1,30% y un coeficiente de coste neto del 1,05% para las acciones A.

Vanguard Mid-Cap ETF (VO)

El es ETF de Vanguard Mid-Cap Es uno de los fondos indexados pasivos más grandes del segmento del mercado de capitales intermedios. El fondo utiliza una estrategia de replicación de índices para rastrear las tenencias y el rendimiento del índice CRSP Mid-Cap de EE. UU. Al 25 de octubre de 2019, el fondo tenía un rendimiento del valor liquidativo anual del 24,01% hasta la fecha. El fondo tiene una relación de costes del 0,04%.