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¿Qué es un fondo de deuda?

Un fondo de deuda es un fondo común de inversión, como un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa, en el que las participaciones principales consisten en inversiones de renta fija. Un fondo de deuda puede invertir en bonos a corto o largo plazo, productos titulizados, instrumentos del mercado monetario o deuda a tipo variable. En promedio, las tasas de tarifas para los fondos de deuda son más bajas que las tasas para los fondos de capital porque los costos generales de administración son más bajos.

A menudo denominados fondos de crédito o fondos de renta fija, los fondos de deuda se incluyen en la categoría de activos de renta fija. Los inversores suelen buscar estos vehículos de bajo riesgo que buscan preservar el capital y / o lograr distribuciones de ingresos de bajo riesgo.

Conclusiones clave

  • Fondo de deuda se refiere a un fondo mutuo, un fondo cotizado en bolsa (ETF) o cualquier otra oferta de inversión conjunta que sea principalmente inversiones de renta fija.
  • Las comisiones de los fondos de deuda son más bajas que las de los fondos de capital porque sus costes de gestión son fundamentalmente más bajos.
  • Los inversores interesados ​​en opciones de fondos de deuda pueden elegir entre productos pasivos y activos.

Riesgo de fondos de deuda

Los fondos de deuda pueden invertir en una amplia gama de valores, con distintos niveles de riesgo asociado. La deuda del gobierno de EE. UU. Generalmente se considera la menos riesgosa. El perfil de riesgo de la deuda corporativa emitida por las empresas como parte de sus estructuras de capital suele clasificarse de acuerdo con la calificación crediticia de la empresa.

Empresas con previsiones estables y alta calidad crediticia emiten deuda con grado de inversión. La deuda de alto rendimiento, emitida principalmente por empresas de menor calidad crediticia con perspectivas de crecimiento emergentes, arroja mayores rendimientos, así como un mayor riesgo esperado. Otras categorías de deuda incluyen deuda de mercados desarrollados y deuda de mercados emergentes.

Inversión en fondos de deuda

Los inversores pueden elegir entre una amplia gama de opciones de fondos de deuda de bajo riesgo, tanto en productos pasivos como activos.

Pasivo

Algunos de los fondos de inversión de renta fija pasiva más grandes y negociados más activamente buscan replicar los índices de referencia de renta fija más importantes, incluido el índice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond y el US ICE Central Treasury Bond Index. Los ETF pasivos que replican estos índices incluyen:

iShares Core US Aggregate Bond ETF

El US Aggregate Bond iShares ETF (AGG) es un fondo de replicación de índices administrado pasivamente que rastrea el índice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond. El fondo tiene un ratio de coste neto del 0,05%. Su rendimiento anual hasta la fecha hasta el 8 de julio de 2019 es del 5,97%.

ETF de iShares de bonos del Tesoro de EE. UU.

El U.S. Treasury Bond iShares (GOVT) es un fondo de replicación de índices administrado pasivamente que rastrea el U.S.ICE Treasury Bond Index. Tiene un índice de costo neto del 0,15% y su rendimiento anual hasta la fecha hasta el 8 de julio de 2019 es del 4,60%.

Activo

El mercado de fondos de deuda comprende una amplia gama de administradores activos, que buscan superar a los índices de fondos de deuda con el índice Barclays Bloomberg Aggregate Bond de EE. UU. Y el índice de bonos del Tesoro central del ICE de EE. UU.

El ETF First Trust High Tactical Yield (HYLS) es un ejemplo de un fondo de deuda gestionado activamente que invierte para obtener ingresos y revalorizar el capital. El rendimiento del valor liquidativo del año pasado al 31 de octubre de 2017 es del 5,95%. Si bien el fondo no ha superado a su índice seleccionado hasta la fecha, es uno de los fondos con mejor desempeño en el universo de bonos de alto rendimiento de EE. UU.

En general, los inversores en fondos de deuda deben comprender las medidas de rendimiento calculadas que se utilizan como indicadores de rendimiento. Debido a que los fondos de deuda implican la generación de ingresos, los fondos pueden pagar dividendos programados mensuales o trimestrales. Los cálculos de rendimiento total son reembolsos de ingresos, pero los cálculos de rendimiento general pueden no serlo.

Fondos de deuda global

Los países emiten deuda en diversas formas para respaldar sus políticas fiscales gubernamentales. En los Estados Unidos, la deuda emitida por el gobierno generalmente se considera la inversión de renta fija de menor riesgo en el mercado.

Fondos de deuda de EE. UU.

El gobierno de los Estados Unidos emite una amplia gama de valores para inversión. Estos valores pueden invertirse directamente o los inversores pueden optar por invertir en fondos de deuda diversificados que comprenden estos valores. IShares BlackRock es uno de los principales gestores del mercado de indexación ETF de fondos de deuda del gobierno de EE. UU..

Los fondos de deuda corporativa de EE. UU. Generalmente están segmentados por la calidad crediticia del emisor corporativo. Las empresas estadounidenses tienen algunas de las calificaciones crediticias más altas del mundo, lo que genera una gran demanda de fondos de deuda estadounidenses.

Fondos de deuda global

Muchos países ofrecen inversiones en deuda para respaldar las políticas fiscales gubernamentales. Los riesgos y beneficios de los fondos de deuda pública varían, según el entorno político y económico de una nación. Al igual que las acciones, los fondos de bonos corporativos globales pueden segmentarse por índices de mercados desarrollados y emergentes. Las calificaciones crediticias se asignan a bonos gubernamentales y corporativos, utilizando un análisis de calificación crediticia estandarizado a nivel mundial.

Si bien los fondos de deuda tienen un riesgo de deuda mucho menor que los fondos de acciones, los inversores deben tener cuidado con el riesgo de tasa de interés.