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¿Qué es un fondo de fusión?

Un fondo de fusión (o fondo de fusión) es un tipo de fondo mutuo de acciones que comprende una combinación de acciones de valor y crecimiento. Estos fondos brindan a los inversionistas la diversificación entre estos populares estilos de inversión en una sola cartera. Los fondos de fusión son un caso particular de un fondo híbrido.

Conclusiones clave

  • Los fondos de fusión son una categoría de fondos mutuos de renta variable que invierten en acciones de crecimiento y valor.
  • El objetivo de un fondo de fusión es crear una cartera diversificada que capitalice el potencial de ganancias de capital del segmento de crecimiento y los ingresos por dividendos y la estabilidad del segmento de valor.
  • Debido a que muchas configuraciones vienen con fondos de fusión, los inversores deben investigar todas las posibles estrategias de fondos y utilizar un cuadro de estilo para facilitar la categorización.

Comprensión de los fondos de fusión

Los fondos de fusión se han desarrollado para ofrecer a los inversores los beneficios de la inversión de valor y crecimiento. Las acciones de valor y los fondos de valor buscan obtener ganancias de las inversiones infravaloradas identificadas en función de las características subyacentes. Las acciones de crecimiento y los fondos de crecimiento buscan beneficiarse de empresas con alto potencial de crecimiento de capital en forma de ganancias y ganancias de capital. Los fondos de fusión combinan ambos tipos de inversiones en una sola cartera.

Los inversores suelen elegir fondos de fusión para la diversificación. Las carteras de fondos de fusión suelen ser gestionadas por gestores de carteras de un universo de inversión particular. Los fondos de fusión a menudo dirigen sus inversiones a través de la capitalización. Por lo tanto, los inversores pueden optar por invertir en un fondo de fusión de gran capitalización, mediana capitalización o pequeña capitalización.

Los inversores deben tratar de comprender claramente las decisiones de asignación de fondos de fusión, ya que pueden administrarse con diferentes estrategias. Los fondos de fusión generalmente comprenden un globo de inversión completo. Por lo tanto, un fondo de fusión puede ser un fondo indexado que esencialmente incluye acciones de crecimiento y valor en su composición. Los fondos mancomunados también pueden centrarse en una combinación de revalorización del capital, crecimiento e ingresos. Algunos fondos de fusión pueden informar asignaciones de inversión definidas, como acciones de crecimiento del 40%, acciones de valor del 40% y bonos de calidad del 20%.

Investigación de fondos de fusión

La diversidad en las estrategias de inversión de la categoría puede dificultar la identificación clara de los fondos de fusión. Si un inversor desea invertir en un fondo de fusión, por lo general tiene que trabajar con un asesor de inversiones o buscar fondos de fusión utilizando un recurso de inversión como US News and World Reports o Morningstar.

Los fondos de fusión son una categoría común distinguida por los proveedores de investigación de fondos. Se creó y popularizó la investigación de inversiones Style Box para facilitar la identificación de fondos en varias categorías de inversión, como los fondos de fusión.

Las clasificaciones de cajas de estilo son muy útiles para diferenciar las inversiones por propósito. Hay nueve cuadrados en una caja de estilo básico para acciones. El eje vertical se divide en tres categorías, que representan el tamaño de la empresa (grande, mediana y pequeña) determinada por la capitalización bursátil de un fondo. El eje horizontal también se divide en tres categorías según las acciones de una cartera de acciones de un fondo: valor, fusión de valor / crecimiento y acciones de crecimiento. Los inversores que buscan diversificación para fusionar fondos elegirían filtrar por acciones en la categoría de fusión de valor / crecimiento.

Inversiones en fondos de fusión

A continuación se muestran dos ejemplos de fondos de fusión de gran capitalización en el mercado de inversiones.

MFS Merged Research Core Equity

El fondo MFS Merged Research Central Equity busca la revalorización del capital mediante la inversión en acciones de crecimiento y valor. El fondo está comparado con el índice S&P 500.

Capital estadounidense Core Century Plus

El fondo American Century Core Equity Plus es un fondo de fusión que busca el crecimiento del capital a largo plazo. El fondo invierte tanto en acciones de crecimiento como de valor con el objetivo de superar al mercado de valores de EE. UU. En general.

Fondo de fusión vs.Fondo de equilibrio

Como «fusión» y «equidad» describen la combinación de activos particular de los fondos mutuos, resulta difícil determinar las diferencias precisas entre los dos.

Los fondos de fusión son un tipo de fondo de renta variable, que consta solo de acciones y no de valores de renta fija, que consta de una combinación de acciones de crecimiento y acciones de valor. El propósito de estos fondos es generar valor a través de las ganancias de capital generadas principalmente por su crecimiento y los ingresos derivados de su valor.

Por otro lado, los fondos equilibrados son un tipo de fondo de asignación de activos que consiste en una combinación de instrumentos y acciones de renta fija. La combinación de activos generalmente se limita a proporciones fijas. Por ejemplo, un fondo que consta de un 40% de acciones, un 50% de bonos y un 10% de instrumentos del mercado monetario puede tener una combinación de activos. Los fondos equilibrados tienen como objetivo lograr un crecimiento constante del valor y los ingresos. Dependiendo del tipo de gestión de la cartera, los fondos del balance se reequilibrarán cada año para devolver las proporciones a su posición original o reestructurarlos para favorecer las condiciones del mercado.