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¿Qué es un fondo de índice de inclinación de rendimiento?

Un fondo de índice de rentabilidad es un tipo de fondo que invierte en acciones o valores que reflejan tenencias de índices de mercado, pero tienen una mayor ponderación hacia inversiones de mayor rendimiento. Un fondo de índice de inclinación del rendimiento puede ser un fondo mutuo, que es una canasta de valores que es administrada activamente por una cartera o un administrador de fondos.

Un fondo de índice de inclinación del rendimiento puede ser un fondo cotizado en bolsa (ETF), que es simplemente un índice bursátil.

Conclusiones clave

  • Un fondo de índice de inclinación de retorno invierte en acciones que reflejan tenencias de índices pero que tienen una mayor ponderación hacia inversiones de alto rendimiento.
  • Un fondo de índice de inclinación de rendimiento mejora el rendimiento de un fondo de índice estándar ponderando sus tenencias hacia acciones que ofrecen rendimientos de dividendos más altos.
  • Debido a que un fondo de índice de inclinación de rendimiento utiliza un índice de referencia de referencia, el fondo está diversificado, lo que reduce el riesgo de pérdidas y aumenta los ingresos.

Cómo funciona un fondo de índice de rendimiento de inclinación

Normalmente, todas las acciones de un índice bursátil en particular estarían en un fondo indexado, como Standard & Poor’s Index 500 (S&P 500). Los inversores no pueden comprar un índice per se, ya que es simplemente un mecanismo de seguimiento que consiste en una colección de acciones diseñadas para proporcionar a los inversores una tendencia general de esas acciones.

En cambio, los inversores tendrían que comprar un fondo que contenga todas esas acciones dentro del índice. Por ejemplo, hay ETF que tienen las 500 acciones del S&P 500. Sin embargo, si los inversores quieren tener el índice y también aumentar su rendimiento, pueden invertir en un fondo de inversión.

Los fondos en mosaico comprenden todas las acciones de un índice de referencia, pero se ven reforzados por inversiones que desvían el fondo hacia una estrategia de inversión u objetivo financiero específicos. Por ejemplo, muchas acciones pagan dividendos, que generalmente son pagos en efectivo que se pagan a los inversores como recompensa por poseer acciones. Un fondo en mosaico puede reflejar un índice, pero también puede haber más acciones de las acciones que pagan altos dividendos.

Fondo de índice de inclinación de rendimiento ponderado

Un fondo de índice de inclinación de rendimiento mejora los ingresos de un fondo de índice estándar ponderando sus tenencias hacia acciones que pagan dividendos más altos. Es decir, las acciones atractivas que pagan dividendos reciben una mayor ponderación de cartera, lo que significa que reflejan más de la cartera del fondo de lo que lo harían en el índice estándar. La rentabilidad del fondo está «sesgada» debido a la mayor ponderación en esa dirección.

De esta manera, el fondo se centra en obtener ingresos por dividendos superiores a lo normal, mientras que al mismo tiempo mantiene la estrategia de inversión general de poseer el índice de referencia.

Ventajas del Yield Tilt Index Fund

Un fondo de índice de inclinación de rendimiento permite que el fondo pueda superar el rendimiento del fondo de referencia. Además, muchas acciones son empresas establecidas desde hace mucho tiempo que pagan dividendos, ya que tienen que generar ganancias constantes para mantenerse al día con el pago de dividendos trimestrales.

Como resultado, un fondo que se inclina hacia empresas que pagan dividendos puede mejorar la rentabilidad de las inversiones en el fondo, ya que está sobreponderado con empresas más rentables.

Debido a que una estrategia de inversión de fondos utiliza un índice de inclinación del índice de rendimiento de referencia, el fondo está diversificado, lo que significa que los dólares invertidos se distribuyen entre muchas empresas. Esta diversificación reduce el riesgo de pérdida si algunas de las empresas del fondo experimentan dificultades financieras. Las empresas restantes pueden tener un mejor rendimiento, lo que en parte evita la atracción del fondo por los malos resultados.

Dado que el fondo solo está orientado hacia acciones que pagan dividendos, el fondo puede mantenerse al día con la dirección general del mercado, aumentando los ingresos por dividendos sin mucho riesgo adicional.

Si un fondo indexado de rentabilidad variable tiene la combinación adecuada de inversiones, puede proporcionar una rentabilidad mejorada para los inversores, así como la seguridad que conlleva invertir en fondos indexados.

Fondos de inclinación del índice de rendimiento y problemas fiscales

Una estructura de fondo de índice de inclinación del rendimiento puede ofrecer algunos beneficios fiscales a los inversores que buscan una forma de minimizar la obligación fiscal asociada con sus tenencias. Los pagos de dividendos emitidos a los accionistas pueden estar sujetos a doble imposición. Esto significa que se gravan una vez a nivel corporativo y luego nuevamente a nivel de accionistas. Entonces, básicamente, el inversor paga impuestos sobre la renta el doble de la misma cantidad de ingresos.

Los partidarios de esta estructura tributaria la ven como una forma de garantizar que los ricos paguen su parte justa y que no puedan enriquecerse con las ganancias de sus inversiones sin devolver una cantidad suficiente de impuestos. Las oposiciones, por otro lado, argumentan que esta imposición de doble nivel es injusta e impone sanciones adicionales a los inversores exitosos.

Debido al efecto de la doble imposición, algunos inversores argumentan que el mercado debe valorar los precios de las acciones de las acciones de alto rendimiento con algún descuento frente a otras acciones, a fin de proporcionar mayores rendimientos en las acciones de alto rendimiento a fin de compensar los efectos negativos. .impuesto. La teoría es que un inversionista que puede comprar un fondo de índice de inclinación de rendimiento en una cuenta de inversión de refugio fiscal, como una cuenta de jubilación, puede ser mejor que el índice, ya que recibe el beneficio de valuación previsto pero está protegido de los impuestos sobre los dividendos que recibe. recibir.

Esta estrategia sería una opción inteligente para un inversionista sofisticado que comprende los complejos detalles de esta estructura, está familiarizado con las regulaciones tributarias involucradas o tiene un asesor financiero experimentado. Le gusta el código tributario.