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¿Qué es el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (Japón)?

El término Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno se refiere al fondo de pensiones para empleados del sector público en Japón. El fondo de pensiones es el segundo fondo de pensiones más grande del mundo, con aproximadamente $ 1.6 billones en activos bajo administración (AUM) a enero de 2021.El fondo contribuye a la estabilidad de los programas de Seguro de Pensiones para Empleados y Pensiones Nacionales.

Conclusiones clave

  • El Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno es un fondo de pensiones para empleados del sector público en Japón.
  • Invierte en una combinación de mercados nacionales e internacionales, así como en bonos del Programa Fiscal y de Inversiones.
  • El fondo tiene como objetivo lograr retornos de inversión para beneficios de pensiones públicas a largo plazo y un riesgo mínimo para el sistema de pensiones.
  • Parte de la cartera del fondo se asigna a inversiones ambientales, sociales y de gobernanza.
  • El fondo tiene la intención de capitalizar sus reservas y los rendimientos de las inversiones, que se espera duren aproximadamente 100 años.

Entendiendo el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (Japón)

Como se mencionó anteriormente, el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno es el más grande de Asia y el segundo fondo de pensiones más grande del mundo, solo superado por el Fondo Fiduciario del Seguro Federal de Vejez y Sobrevivientes y el Fondo Fiduciario del Seguro de Discapacidad Federal del Estado Unido.

El fondo invierte en una combinación de acciones y bonos nacionales e internacionales, así como bonos del Programa Fiscal y de Inversiones.Una gran cantidad de sus activos son invertidos por administradores de dinero externos que son seleccionados y monitoreados por los administradores de GPIF.Los administradores de inversiones internos invierten solo una pequeña parte de los activos en la categoría de bonos nacionales.La mayoría de los activos de GPIF se asignan a fondos de inversión pasivos que buscan reflejar los rendimientos de los índices de mercado dentro de cada clase de activos.

Si está interesado en invertir en el mercado japonés, considere un fondo cotizado en bolsa, un fondo mutuo o incluso un recibo de depósito estadounidense.

El fondo tiene como objetivo lograr retornos de inversión para beneficios de pensiones públicas a largo plazo y un riesgo mínimo para el sistema de pensiones. Al hacerlo, ayuda a preservar la estabilidad del sistema. Los otros objetivos del fondo son:

  • Diversifique invirtiendo en diferentes clases de activos, regiones geográficas y plazos. Al mantener un horizonte de inversión a largo plazo, el fondo puede abordar la volatilidad a corto plazo y garantizar rendimientos estables. Esto también ayuda a garantizar la liquidez para que se puedan pagar las prestaciones de pensión.
  • El fondo determina y administra la combinación de activos de la política, que controla los riesgos en varios niveles, incluidas las clases de activos y los administradores de activos. El fondo utiliza inversiones activas y pasivas, que evalúan los rendimientos.
  • Al cumplir con estas responsabilidades, el GPIF puede maximizar los rendimientos de las inversiones de capital a mediano y largo plazo en beneficio de los beneficiarios de las pensiones.

Otro aspecto de la estrategia de inversión del fondo es el uso de inversiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su cartera. El fundamento de esto es que la inversión socialmente responsable mejora la rentabilidad a largo plazo. La cartera incluye inversiones en índices ESG, así como bonos ecológicos y sostenibles.

Consideraciones Especiales

Las reservas del fondo y cualquier producto de la inversión se utilizan para pagar los beneficios de pensión futuros. Se espera que esto siga el plan fiscal durante aproximadamente un siglo. Según el informe anual de 2019 del fondo, las pérdidas o ganancias en un año fiscal determinado no afectarán negativamente estas reservas. De hecho, hay mucho en el cofre del fondo para seguir pagando beneficios para las generaciones futuras.

Estructura de cargos

El GPIF estableció una nueva estructura de tarifas en abril de 2018. Bajo el nuevo sistema, los fondos que cumplan con su objetivo de inversión predeterminado recibirán el mismo nivel de tarifas que reciben ahora. Sin embargo, si el resultado real supera el objetivo, se les pagará gradualmente más de acuerdo con los resultados. Un objetivo incumplido resultará en tarifas más bajas, pero la compensación seguirá siendo comparable a las tarifas pagadas a los fondos administrados inactivos y cantidades similares de activos bajo administración. Los rendimientos de las inversiones se estiman utilizando un marco de tiempo de tres a cinco años.