¿Qué es el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita?
El Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita (PIF) se estableció en 1971 y es el fondo soberano de inversión de la nación. Proporciona financiación para proyectos comerciales productivos que son estratégicamente importantes para el desarrollo de la economía de Arabia Saudita. El fondo complementa los esfuerzos del sector privado con experiencia adicional y recursos de capital.
Conclusiones clave
- El Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita (PIF) es uno de los fondos soberanos de inversión más grandes del mundo.
- Fundado en 1971 por Real Decreto, el PIF ha financiado muchos de los proyectos y empresas clave de Arabia Saudita y ha proporcionado apoyo financiero para proyectos de importancia estratégica para la economía nacional.
- A partir de 2020, el fondo tenía más de $ 360 mil millones en inversiones nacionales e internacionales.
Comprender el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita
El Fondo de Inversión Pública ha apoyado muchos proyectos en sectores clave de la economía de Arabia Saudita, incluidas refinerías de petróleo, industrias petroquímicas, tuberías y almacenamiento, transporte, energía, minerales, desalinización de agua e instalaciones de infraestructura. También ha participado en el financiamiento de capital de varias corporaciones bilaterales y panárabes.
En 2015, los líderes de Arabia Saudita comenzaron a tomar medidas para otorgar más autoridad al PIF, en línea con sus objetivos de Visión 2030. La gobernanza actual del fondo consiste en una Junta Directiva y comités de la Junta más pequeños. Las funciones y responsabilidades de la junta incluyen estrategia y planificación; gobernanza, regulación, contratación y compensación; informes y seguimiento; e inversión. Las decisiones de inversión se enfocan en construir una cartera diversificada para Arabia Saudita que apunta a rendimientos a largo plazo, atractivos y ajustados al riesgo.
El Fondo de Inversión Pública ha implementado procedimientos y directrices estandarizados para regir las decisiones de inversión, con el objetivo de construir una cartera diversificada que logre rentabilidades atractivas y ajustadas al riesgo a largo plazo. El fondo tiene actualmente alrededor de $ 360 mil millones en activos bajo administración, incluidas empresas públicas y privadas de Arabia Saudita, así como inversiones internacionales.
El PIF y otros fondos soberanos de inversión
Muchos países crean fondos soberanos (SWF) para diversificar sus fuentes de ingresos. Por ejemplo, dado que los Emiratos Árabes Unidos (EAU) dependen principalmente de las exportaciones de petróleo para su riqueza, su SWF consiste en una variedad de otros activos que ayudan a proteger a la nación del riesgo relacionado con el petróleo. Los fondos soberanos tienen un enorme poder económico. En febrero de 2021, el fondo de los Emiratos Árabes Unidos tiene un valor de casi $ 580 mil millones, y el mayor fondo soberano de Noruega supera los $ 1.273 billones en el mundo.
Muchos fondos soberanos buscarán apoyo en empresas de gestión de activos para gestionar sus carteras. Estas empresas, como Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management y Goldman Sachs Asset Management, brindan a sus clientes (incluidos muchos inversores e instituciones de alto patrimonio neto, como fondos de cobertura, dotaciones, pensiones y oficinas familiares) más opciones. Diversificación e inversión de lo que tendrían por su cuenta.
Estos administradores de inversiones obtienen ingresos cobrando a sus clientes tarifas o comisiones por servicios. En algunos casos, los gerentes cobran tarifas fijas; en otros casos, cobran un porcentaje del total de activos bajo administración (AUM). Por ejemplo, si un gerente se preocupa por una inversión de $ 6 millones y cobra una comisión del 2%, tiene $ 120,000 de esa inversión. Si el valor de la inversión aumenta a $ 10 millones, el AMC tiene $ 200 000. Si el valor cae, también lo hace la apuesta del gerente.
