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¿Qué es un fondo de oro?

Un fondo de oro es un tipo de fondo de inversión que tiene activos relacionados con el oro. Los dos tipos más comunes de fondos de oro son aquellos con lingotes de oro corporativos, contratos de futuros de oro o compañías mineras de oro.

Los fondos de oro son vehículos de inversión habituales entre los inversores que desean protegerse contra los riesgos de inflación percibidos. A menudo existen los llamados «errores del oro»: inversores que son particularmente optimistas con respecto a las expectativas de los objetivos.

Conclusiones clave

  • Los fondos de oro son vehículos de inversión que ofrecen exposición al oro.
  • Vienen en una variedad de formas, pero las tres más populares son las que invierten en oro físico, contratos de futuros de oro y compañías mineras de oro.
  • Los inversores interesados ​​suelen optar por protegerse contra la inflación de los fondos de oro que tienen lingotes o futuros de oro, pero las empresas mineras de oro suelen ser incorporadas por inversores que son particularmente optimistas con el oro.

Comprensión de los fondos de oro

Los fondos de oro son vehículos de inversión agrupados que a menudo toman la forma de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF). En el caso de los fondos mutuos, el fondo de oro puede ser accesible a través de una institución financiera como un banco comercial, pero los ETF se pueden comprar directamente en la bolsa de valores. En cualquier caso, los fondos de oro ofrecen a los inversores una forma conveniente de exponerse al oro sin incurrir en los costos de almacenamiento y seguro relativamente altos asociados con la propiedad directa de lingotes de oro físico.

Dependiendo del tipo de fondo de oro elegido, se pueden cumplir una variedad de objetivos de inversión. Para empezar, un inversor puede querer comprar un fondo de oro que tenga lingotes de oro o futuros de oro como una forma de protegerse contra el riesgo de que la inflación pueda erosionar su poder adquisitivo. Esta es una preocupación común entre los inversionistas en oro, quienes a menudo sienten que el valor del dólar estadounidense (USD) puede disminuir en el mediano y largo plazo debido a factores como la política monetaria expandida, los altos niveles de endeudamiento del gobierno y los déficits crónicos. . Para estos inversores, la propiedad de un fondo de oro podría ayudar a compensar cualquier posible caída del USD, basándose en la premisa de que los inversores recurrirán al oro como refugio seguro si el dólar comienza a caer.

Para otros inversores, los fondos de oro atractivos pueden parecerse menos a una cobertura inflacionaria y más a una inversión pura en empresas productoras de oro. Este tipo de inversiones puede resultar bastante atractivo para los inversores que creen que es probable que aumenten los precios del oro. Después de todo, el costo del equipo, el personal y otros costos fijos pagados por las compañías mineras permanecen relativamente estáticos independientemente del precio del oro, lo que significa que si el precio del oro aumenta significativamente, esto podría tener un efecto positivo sustancial en las compañías mineras de oro. márgenes de beneficio. Por esta razón, invertir en un fondo de oro que se especialice en empresas mineras de oro puede ser una forma atractiva de beneficiarse de cualquier potencial apreciación del oro. Por supuesto, lo contrario también es cierto, ya que una rápida disminución de los márgenes de beneficio de las empresas mineras de oro podría conducir a una caída en los precios del oro.

Un ejemplo del mundo real de un fondo de oro

Los inversores interesados ​​en aumentar su exposición al oro tienen muchas opciones. Por ejemplo, SPDR Gold Trust (GLD) es un fondo de oro popular que invierte directamente en contratos de futuros de oro. Para aquellos que quieran invertir en empresas mineras de oro, VanEck vectors ETF (GDX) Gold Miners es una opción popular. En ambos casos, sin embargo, hay muchos más fondos de oro para elegir.