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¿Qué es un fondo común?

Un fondo mancomunado es una cartera que comprende activos de varias cuentas fusionadas. Existen fondos comunes para reducir los costos de administrar cuentas conjuntas por separado.

Los fondos comunes son un tipo de fondo mancomunado y, a veces, se denominan fondos mancomunados. Si bien el término se puede usar generosamente tal como está, «el fondo mutuo utiliza una estructura de fondo común», también se refiere a un tipo específico de vehículo de inversión. En lo que respecta a vehículos de inversión específicos, es uno que no cotiza en bolsa o no está disponible para inversores minoristas individuales. En cambio, generalmente ocurre en planes de jubilación, fondos de pensiones, pólizas de seguro y otras cuentas institucionales.

Conclusiones clave

  • Un fondo mancomunado consta de activos de varias cuentas fusionadas para que funcione como una sola cartera.
  • Al igual que los fondos mutuos, los fondos comunes se administran profesionalmente e invierten en varios valores.
  • La SEC no controla los fondos comunes.
  • Los fondos comunes no se negocian públicamente y no están disponibles para su compra por parte del individuo; en cambio, aparecen en planes de jubilación, pólizas de seguros y otras cuentas institucionales.

Comprensión de un fondo capaz

En muchos sentidos, los fondos para viajeros son similares a los fondos mutuos. Ambos son administrados profesionalmente por uno o más administradores de fondos. Ambos tipos de fondos invierten en instrumentos financieros subyacentes como acciones, bonos o una combinación de ambos. Además, al igual que los fondos mutuos, las inversiones de fondos mancomunados se benefician de las economías de escala, que permiten menores costos de negociación por dólar de inversión y la diversificación, lo que reduce el riesgo de la cartera.

Supervisión de fondos comisionados

Sin embargo, una diferencia importante e importante es que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) no regula los fondos de conmutación, lo que significa que no están obligados a presentar una variedad de divulgaciones extensas. Por el contrario, los fondos mutuos deben registrarse en la SEC y cumplir con la Ley de Compañías de Inversión de 1940, lo que les impone requisitos de divulgación espantosos. Sin embargo, los fondos para desplazamientos no están completamente sin supervisión: están sujetos a revisión por la Oficina del Contralor y Auditor General de los Estados Unidos, así como por los reguladores estatales individuales.

Si bien los fondos mutuos tienen un prospecto, los fondos de cercanías tienen una Breve Descripción de un Plan (SPD) que ofrece más detalles, que describe los objetivos del fondo, la estrategia de inversión y los antecedentes de sus administradores. El documento SPD establece los derechos y obligaciones que los participantes y beneficiarios del plan pueden esperar. Cualquier participante en el fondo de transporte del SPD lee con atención.

Ventajas y desventajas de los fondos comisionados

El nivel más bajo de regulación da como resultado costos legales y operativos más bajos para un fondo de pasajeros. Cuanto más bajos sean los costos, menor será la rentabilidad de los fondos. Si un fondo de cercanías y un fondo mutuo comparable registran el mismo rendimiento bruto, el rendimiento neto del fondo de cercanías probablemente sería mejor porque sus costos eran más bajos que los de los fondos mutuos.

Hijo

  • Gestionado profesionalmente

  • Cartera diversificada

  • Tarifas y costos más bajos

  • Economías de escala

Contras

  • Ilíquido

  • Menos transparente / difícil de rastrear

  • No controlado por SEC

  • Disponibilidad limitada

Una desventaja de los fondos comunes es que no tienen símbolos de cotización y no cotizan en bolsa. Esta falta de información pública puede dificultar que los inversores externos rastreen las ganancias de capital, los dividendos y los ingresos por intereses del fondo. Con los fondos mutuos, esta información es mucho más transparente.

Un ejemplo del mundo real de un fondo con forma

Como un fondo mutuo, Fidelity Contrafund Combined Pool tiene un administrador de cartera y divulga información relevante públicamente a través de informes trimestrales. Es un fondo de renta variable que se centra en acciones de crecimiento de gran capitalización, con una importante ponderación en tecnología de la información, servicios de comunicaciones, empresas financieras y asistencia sanitaria. Al 31 de marzo de 2019, tenía US $ 22,6 mil millones en activos.

Contrafund Combined Pool tiene una relación de costo del 0,43%, menor que el costo promedio de los fondos mutuos, incluido su fondo de contraparte, Fidelity Contrafund (FCNTX), con su relación de costo de .82%. Desde su creación en 2014, el fondo tiene una rentabilidad anual del 11,96%. Un valor hipotético de $ 10,000 valía $ 10,000 invertidos en el fondo contra $ 17,161 por la misma inversión en el índice S&P 500.