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Un fondo mutuo extraterritorial es un vehículo de inversión con sede en una ubicación extraterritorial fuera de la jurisdicción de los EE. UU., A menudo se utiliza como centro fiscal.

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Introducción a los fondos mutuos

Desglose del fondo mutuo offshore

Los fondos mutuos extraterritoriales tienen domicilio internacional. Pueden proporcionar exposición de inversión a los mercados internacionales. También se sabe que ofrecen algunos beneficios de costos, como impuestos más bajos.

Los fondos domiciliados internacionalmente deben seguir las leyes y regulaciones del país en el que están incorporados. Los fondos pueden elegir su domicilio para apuntar a un inversor en particular. Hay muchos fondos extraterritoriales incorporados en las Bahamas o las Islas Caimán, que ofrecen eficiencias fiscales. La fiscalidad, la regulación y la demanda de los inversores son tres factores clave que influyen en el país que elige incorporar un fondo. Estados Unidos aborda definiciones y obligaciones legislativas específicas en el extranjero en la Sección 871 del Código de Rentas Internas de 1986.

Los fondos extraterritoriales se pueden estructurar como un fondo de inversión de capital abierto. También pueden formarse como una empresa offshore, una sociedad o un fideicomiso de unidad. La mayoría de los fondos extraterritoriales deben tener funcionalidades operativas en su país de domicilio. Esto ha resultado en importantes servicios de administración, gestión, custodia y corretaje de fondos en ubicaciones populares en el extranjero.

Riesgos y beneficios

Los fondos extraterritoriales pueden conllevar mayores riesgos. Con domicilio en un país extranjero, es posible que los inversores no comprendan claramente los términos y condiciones de un fondo, lo que puede conducir a una pérdida de capital no protegida. Los fondos extraterritoriales pueden seguir reglas y regulaciones diferentes en lugar de inversiones estándar, lo que puede crear algunos riesgos más altos de pérdida de capital.

Los fondos extraterritoriales generalmente buscan proporcionar una ventaja a través de su incorporación internacional. El nivel más bajo de regulación hace que sea más fácil configurar y administrar los fondos. Los fondos domiciliados en la mayoría de los países extraterritoriales permiten ingresos libres de impuestos, lo que permite al fondo reinvertir las ganancias. También incluyen distribuciones libres de impuestos a inversores. Los costos operativos se reducen significativamente y las tarifas de administración pueden ser menores.

Los inversores siempre deben ejercer una diligencia debida adicional al invertir dinero en cuentas extraterritoriales con patrocinadores que no son muy conocidos o no se encuentran fuera de los centros financieros extraterritoriales establecidos. Si bien muchos fondos ofrecen ventajas competitivas, las ofertas no convencionales pueden ser propensas a actividades fraudulentas debido a las regulaciones relajadas en algunas ubicaciones en el extranjero.

Inversiones en fondos mutuos offshore

Muchas plataformas de corretaje ofrecerán a sus inversores una selección de fondos extraterritoriales, lo que ayudará a reducir algunos de los riesgos de inversión. El fondo en USD de Third Point Offshore Investors Ltd (TPOU) es administrado por Third Point Offshore Investors Limited en el Reino Unido y permite a compradores calificados e inversores acreditados invertir en los EE. UU. El Fondo utiliza análisis fundamental y está gestionado principalmente por Dan Loeb.