En este momento estás viendo Fondos cerrados frente a fondos abiertos: ¿Cuál es la diferencia?

Fondos cerrados frente a fondos abiertos: descripción general

Wall Street puede ser un lugar complicado. Está lleno de productos que incluso algunos expertos no comprenden y, como la pérdida comercial de 6.200 millones de dólares «London Whale» que se produjo en JP Morgan en 2012, las inversiones complejas a veces tienen resultados inesperados.Muchos de los productos de inversión más complejos son inapropiados para la mayoría de los inversores minoristas o de medio tiempo, pero eso no significa que las acciones y los fondos mutuos estén disponibles para usted.

Los fondos abiertos pueden ser una opción más segura que los fondos cerrados, pero los productos cerrados pueden tener un mejor rendimiento, combinando el pago de dividendos y la revalorización del capital. Por supuesto, los inversores deben comparar productos individuales dentro de una clase de activos; algunos fondos abiertos pueden ser más riesgosos que algunos fondos finales.

Conclusiones clave

  • Los fondos abiertos pueden ser una opción más segura que los fondos cerrados, pero los productos cerrados pueden tener un mejor rendimiento, combinando el pago de dividendos y la revalorización del capital.
  • Un fondo cerrado funciona mucho más como un fondo cotizado en bolsa (ETF) que como un fondo mutuo.
  • Los fondos abiertos son fondos mutuos.

Fondos cerrados

Los fondos cerrados (CEF) pueden tener el mismo aspecto, pero en realidad son muy diferentes. Un fondo cerrado funciona mucho más como un fondo cotizado en bolsa (ETF) que como un fondo mutuo. Se envía a través de una oferta pública inicial para recaudar dinero y luego se negocia en el mercado abierto como una acción o un ETF. Solo emite una determinada cantidad de acciones y, aunque su valor también se basa en el valor liquidativo, la oferta y la demanda influyen en el precio real del fondo, lo que le permite negociar a precios superiores o inferiores a su valor real.

A fines de 2017, se mantenían más de $ 275 mil millones en el mercado de fondos cerrados, pero los inversores minoristas no lo saben muy bien.Algunos fondos, como el BlackRock VI High Yield Corporate Fund (HYT), pagan un dividendo de alrededor del 8 por ciento, lo que hace que estos fondos sean una opción atractiva para los inversores de ingresos.

Los inversores deben tener un conocimiento básico de los fondos cerrados: casi el 70 por ciento de estos productos utilizan el apalancamiento como una forma de obtener más ganancias. Invertir dinero prestado puede ser peligroso, pero también puede generar grandes beneficios. Los fondos de cierre cerraron con un rendimiento promedio del 12,4 por ciento en 2017, informa CEF Insider.Y “muchos CEF están listos para mantener un alto rendimiento”, predijo Michael Foster, analista de investigación jefe de Contrarian Outlook, en Jericho, Nueva York.

Fondos abiertos

Muchos productos de inversión no son un solo producto, sino una colección de productos individuales. Así como usa diferentes prendas que componen todo su guardarropa, productos como fondos mutuos y ETF hacen lo mismo al invertir en una colección de acciones y bonos para cubrir todo el fondo.

Hay dos tipos de estos productos en el mercado. Los fondos abiertos son fondos mutuos. No tienen límite en la cantidad de acciones que pueden emitir. Cuando un inversionista compra acciones en un fondo mutuo, se crean más acciones y cuando una persona vende sus acciones, las acciones se retiran de circulación. Si se vende una gran cantidad de acciones (lo que se conoce como redención), es posible que el fondo tenga que vender algunas de sus inversiones para poder pagar al inversor.

No puede ver un fondo de capital abierto de la misma manera que mira sus acciones porque no se negocian en el mercado abierto.

Al final de cada día de negociación, los fondos se restauran en función del número de acciones compradas y vendidas. Su precio se basa en el valor total del fondo o en el valor liquidativo (NAV).

1:37

Fondos abiertos versus cerrados