Uno de los beneficios clave que las anualidades pueden proporcionar a los inversores es un flujo de ingresos garantizado de por vida. Pero esta garantía tiene un costo porque el inversionista efectivamente pierde el control del dinero como compensación por la garantía de ingresos. Por lo tanto, las compañías de fondos mutuos han intentado competir con las anualidades creando fondos de pago administrados que también proporcionan flujos de ingresos, aunque no están garantizados.
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- Los fondos mutuos pagados administrados son fondos de ingresos diseñados para proporcionar a los inversores pagos mensuales iguales y predecibles.
- A diferencia de los inversores en fondos de pago administrados, a diferencia de los titulares de anualidades, tienen acceso diario a su dinero.
- A diferencia de las anualidades, los fondos de pagos administrados no ofrecen pagos mínimos garantizados y están sujetos a una mayor variedad de impuestos.
Cómo funcionan los fondos de pago administrados
Los fondos mutuos pagados administrados son fondos de ingresos diseñados para proporcionar a los inversores pagos mensuales iguales y predecibles, similares a las anualidades, pero con algunas diferencias. Cuando las tasas de interés son bajas, estos fondos buscarán proporcionar rendimientos en el rango del 1% al 5%. Cuando las tasas son más altas, se centran en resultados en el rango del 8%. El pago mensual del inversor se determina por la cantidad de tiempo restante hasta la fecha límite y el rendimiento del fondo en el ínterin.
Sin embargo, un pago de anualidad inmediato normalmente no aumentará con la inflación, a menos que haya una cláusula adicional de COLA disponible en el contrato. Los fondos de pago administrados por inflación, que generalmente van acompañados de un aumento en las tasas de interés, tienen más probabilidades (aunque no están garantizados) de aumentar. Sus resultados flotarán con los mercados en lugar de permanecer estables. Por supuesto, no pueden proporcionar una garantía de ingresos de hierro y pueden perder capital. Pero permiten a los inversores acceder a su capital si lo necesitan, lo que es casi imposible de hacer con una anualidad una vez que ha comenzado el pago. Los inversores pagos administrados tienen acceso diario a su dinero, ya que las acciones se pueden vender en efectivo en cualquier momento.
Ejemplos de la vida real de fondos de pago administrados
Un fondo popular es el Vanguard Managed Payment Fund (VPGDX), que tiene como objetivo proporcionar a los inversores un pago del 4%. El fondo tiene un rendimiento actual del 3,76% y una inversión de $ 100.000 en el fondo daría a los inversores un pago mensual de aproximadamente $ 313. Requiere una inversión mínima de $ 25.000. Charles Schwab Corp administra tres fondos de pago, un fondo de pago moderado (SWJRX), un fondo de pago mejorado (SWKRX) y un fondo de pago máximo (SWLRX).
Los Fondos de Reemplazo de Ingresos por Lealtad de Inversión de Fidelity se diferencian de su competencia en que están diseñados para drenar el capital del inversionista antes de la fecha límite del fondo, en el que intentan concentrarse aproximadamente 20 años después de la inversión inicial.
Ventajas y desventajas de los fondos de pago administrados
Los inversores suelen considerar los fondos de pago administrados por tres razones. Algunos no están seguros de la estabilidad financiera de las empresas de rentas vitalicias, mientras que otros citan los costos de inversión y las limitaciones de liquidez como cuestiones clave. “Las compañías de fondos mutuos quieren entender qué quieren los clientes en un producto de ingresos mensuales. Sus objetivos de altos ingresos y manejo de la volatilidad pueden ser contradictorios ”, dijo Omar Aguilar, CIO de Renta Variable de Charles Schwab Investment Management. Noticias de inversión.
La pregunta que los asesores deben hacerse es si los fondos de pago administrados pueden proporcionar mejores pagos para contratos de anualidades comparables. Immediateannuity.com muestra que una pareja que invierta $ 100,000 en un contrato de anualidad inmediata podría recibir $ 430 por mes mientras uno de ellos viva. Esta sería claramente una mejor medida que la que podría proporcionar un fondo Vanguard, asumiendo que la compañía de seguros que ofrece la anualidad sigue siendo solvente.
Los impuestos son otro tema a considerar. El pago de una anualidad será una combinación de una devolución de capital e intereses, que se grava como ingresos ordinarios. Los ingresos de un fondo gestionado amortizado pueden ser una combinación de rendimientos de capital, intereses, dividendos y ganancias de capital a largo y corto plazo. Los inversores pueden pagar impuestos a diferentes tasas sobre todos los tipos de ingresos recibidos.
La línea de base
A pesar de las ventajas que ofrecen sobre los contratos de anualidades, los fondos de pago administrados con inversores se han retrasado. Los ingresos generados a partir de estos fondos suelen ser inferiores a los ingresos por contratos de anualidades comparables, y su falta de garantías también significa un capital más alto y un ingreso de mayor riesgo.
