fbpx
Bonos/ Fundamentos de la renta fija

Fondos del mercado monetario: ventajas y desventajas

Hay una serie de ventajas y desventajas que los inversores deben conocer cuando se trata de fondos del mercado monetario. En este artículo, veremos estas cosas emocionantes y dañinas.

Fondos del mercado monetario: descripción general

Invertir en el mercado monetario tiene un rendimiento bajo de un solo dígito. En comparación con las acciones o las emisiones de deuda corporativa, el riesgo para un principal es generalmente bajo. Sin embargo, los inversores deben sopesar algunos pros y contras. Las desventajas pueden superar los aumentos.

Ventajas de los fondos del mercado monetario

Primero, consideremos los beneficios de poner su dinero en una cuenta del mercado monetario.

Excelente lugar para estacionar dinero

Cuando el mercado de valores es muy volátil y los inversores no están seguros de dónde invertir su dinero, el mercado monetario puede ser un refugio seguro. ¿Por qué? Como se indicó anteriormente, las cuentas y los fondos del mercado monetario a menudo se consideran menos riesgosos que sus contrapartes de acciones y bonos. Esto se debe a que estos tipos de fondos suelen invertir en vehículos de bajo riesgo, como certificados de depósito (CD), letras del Tesoro (letras del Tesoro) y papel comercial a corto plazo. Además, el mercado monetario a menudo genera un rendimiento bajo de un dígito para los inversores, lo que puede resultar bastante atractivo en un mercado a la baja.

La liquidez no suele ser un problema

Los fondos del mercado monetario no suelen invertir en valores que negocian volúmenes que suelen ser menores o menores. En cambio, negocian principalmente en entidades y / o valores de demanda relativamente alta (como letras del Tesoro). Esto significa que tienden a ser más líquidos; los inversores pueden comprarlos y venderlos con relativa facilidad. Compare esto con, digamos, las acciones de una empresa de biotecnología china con una pequeña capitalización. En algunos casos, estas acciones pueden ser muy líquidas, pero en su mayor parte, la audiencia probablemente sea muy limitada. Esto significa que puede ser difícil entrar y salir de una inversión de este tipo si el mercado está en su apogeo.

Con el tiempo, invertir en el mercado monetario puede hacer que una persona se vuelva más pobre en el sentido de que los dólares que gana pueden no estar a la altura del aumento del costo de vida.

1:24

Ventajas y desventajas de los fondos del mercado monetario

Desventajas de los fondos del mercado monetario

Ahora, hablemos de las desventajas de tener sus fondos en una cuenta del mercado monetario.

El poder adquisitivo puede sufrir

Si un inversor está generando un rendimiento del 3% en su cuenta del mercado monetario, pero la inflación está disminuyendo al 4%, el inversor esencialmente está perdiendo poder adquisitivo cada año.

Los costos de peaje pueden pasar factura

Cuando los inversores ganan 2% o 3% en una cuenta del mercado monetario, incluso las pequeñas tarifas anuales pueden consumir una parte significativa de las ganancias. Esto puede hacer que sea aún más difícil para los inversores del mercado monetario mantenerse al día con la inflación. Dependiendo de la cuenta o el fondo, las tarifas pueden afectar negativamente a la rentabilidad. Por ejemplo, si una persona mantiene $ 5,000 en una cuenta del mercado monetario que da el 3% al año, y se le cobran tarifas de $ 30, el rendimiento general puede verse muy afectado.

  • $ 5,000 x 3% = retorno total de $ 150
  • $ 150 – $ 30 en tarifas = $ 120 de ganancia

Los $ 30 en tarifas representan el 20% del rendimiento total, una gran deducción que reduce en gran medida la ganancia final. Lo anterior no tiene en cuenta ningún pasivo fiscal que pudiera generarse si la transacción se realizara fuera de una cuenta de jubilación.

Puede que no haya un número de seguridad de la FDIC

Los fondos en efectivo comprados en un banco generalmente están asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) por hasta $ 250,000 por depositante. Sin embargo, los fondos mutuos del mercado monetario no suelen estar asegurados por el gobierno.Esto significa que, si bien los fondos mutuos del mercado monetario todavía pueden considerarse un lugar relativamente seguro para invertir dinero, todavía existe un elemento de riesgo que todos los inversores deben conocer. Si un inversionista mantuvo una cuenta del mercado monetario de $ 20,000 en un banco y el banco subió, es probable que el inversionista se recupere nuevamente a través de esta cobertura de seguro. Por el contrario, si un fondo hiciera lo mismo, es posible que el inversor en su conjunto no vuelva a ser realizado, sobre todo por el gobierno federal.

La crisis financiera de 2008 disfrutó en gran parte del disfrute de los fondos del mercado monetario. Un gran fondo del mercado monetario rompió el dinero, las acciones cayeron por debajo de $ 1,00, lo que provocó una corrida en toda la industria del mercado monetario. Desde entonces, la industria ha trabajado con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para introducir pruebas de estrés y otras medidas para aumentar la resiliencia y reparar parte del daño a la reputación.

Mayo regresa diferente

Si bien los fondos del mercado monetario generalmente invierten en valores gubernamentales y otros vehículos que se consideran relativamente seguros, pueden asumir algunos riesgos para obtener mayores rendimientos para sus inversores. Por ejemplo, para intentar capturar la otra décima parte de un punto porcentual de rendimiento, el fondo puede invertir en bonos o papel comercial que conlleva un riesgo adicional. La cuestión es que invertir en el fondo del mercado monetario más rentable puede no ser siempre la idea más inteligente ante el riesgo añadido. Recuerde, el rendimiento que ha registrado un fondo en un año anterior no es necesariamente una indicación de lo que podría generar en un año futuro.

Es importante señalar que, en algunas situaciones de mercado, la alternativa al mercado monetario tampoco puede ser deseable. Por ejemplo, si los dividendos o las ganancias de la venta de acciones enviadas directamente a usted (el inversionista) no le permiten capturar la misma tasa de rendimiento. Además, reinvertir dividendos en acciones solo puede aumentar los problemas de rendimiento en un mercado reducido.

Oportunidad perdida

Con el tiempo, las acciones ordinarias han tenido un rendimiento de entre el 8% y el 10% en promedio, incluidos los períodos de recesión económica. Al invertir en un fondo mutuo del mercado monetario, que a menudo solo puede ser del 2% o 3%, el inversor puede estar perdiendo la oportunidad de obtener una mejor tasa de rendimiento. Esto puede tener un gran impacto en la capacidad de una persona para generar riqueza. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte «CPFXX, SPAXX, VMFXX: los mejores fondos del mercado monetario del gobierno»)

Conclusiones clave

  • Invertir en el mercado monetario puede ser muy gratificante, especialmente si necesita un lugar relativamente seguro a corto plazo para estacionar efectivo.
  • Algunas desventajas son los bajos rendimientos, la pérdida de poder adquisitivo y algunas inversiones en el mercado monetario no están aseguradas por la FDIC.
  • Como cualquier inversión, las ventajas y desventajas anteriores hacen que un fondo del mercado monetario sea muy adecuado en algunos casos y puede ser perjudicial en otros. Si tiene más de 30 años y tiene sus ahorros para la jubilación en un fondo del mercado monetario, por ejemplo, probablemente lo esté haciendo mal.