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¿Qué son los fondos federales?

Los fondos federales, a menudo denominados fondos de alimentación, son reservas excedentes depositadas por bancos comerciales y otras instituciones financieras en los bancos regionales de la Reserva Federal; Por lo tanto, estos fondos pueden prestarse a otros participantes del mercado que no tienen suficiente dinero disponible para satisfacer sus necesidades de préstamos y reservas. Los préstamos no están garantizados y se otorgan a una tasa de interés relativamente baja, conocida como tasa de fondos federales o tasa a un día, porque ese es el período en el que se otorgan la mayoría de estos préstamos.

Conclusiones clave

  • Los fondos federales se refieren al exceso de reservas en poder de las instituciones financieras, además de los requisitos de reserva del mandato del banco central.
  • Los bancos tomarán prestados o se prestarán sus fondos excedentes entre sí de la noche a la mañana, porque algunos bancos tienen demasiadas reservas y otros no tienen suficientes.
  • La tasa de fondos federales es un objetivo establecido por el banco central, pero la tasa de mercado real para las reservas de fondos federales está determinada por el mercado de préstamos interbancarios a un día.

Comprensión de los fondos federales

Los fondos de nutrición ayudan a los bancos comerciales a cumplir con sus requisitos de reserva diaria, que es la cantidad de dinero que los bancos deben mantener en su Reserva Federal regional. Los requisitos de reserva se basan en la cantidad de depósitos de clientes que tiene cada banco. Las reservas excedentes, o secundarias, son cantidades de dinero en poder de un banco o institución financiera que exceden lo requerido por reguladores, acreedores o controles internos. En el caso de los bancos comerciales, los excedentes de reservas se miden con respecto a los montos estándar de los encajes obligatorios establecidos por las autoridades del banco central. Estos coeficientes de reserva requeridos determinan los depósitos líquidos mínimos (como efectivo) que deben mantenerse en una reserva bancaria; se considera más en exceso.

El Banco de la Reserva Federal establece una tasa o rango objetivo para la tasa de fondos de alimentación; se ajusta periódicamente en función de las condiciones económicas y monetarias.

Mercados nocturnos

El mercado de fondos de alimentación opera en los Estados Unidos y corre paralelo al mercado de depósitos de eurodólares offshore. Los eurodólares también se negocian durante la noche y la tasa de interés es casi la misma que la tasa de los fondos de alimentación, pero las transacciones deben registrarse fuera de los Estados Unidos. Los bancos multinacionales suelen utilizar sucursales domiciliadas en el Caribe o Panamá para estas cuentas, aunque las transacciones se pueden realizar en las salas de negociación de EE. UU. Ambos son mercados mayoristas con transacciones entre $ 2 millones y más de $ 1 mil millones.

Tasas de los fondos federales

La Reserva Federal utiliza operaciones de mercado abierto para administrar la oferta monetaria en la economía y ajustar las tasas de interés a corto plazo. Esto significa que la Fed compra o vende algunos de los bonos y letras del gobierno que ha emitido; esto aumenta o disminuye la oferta de efectivo y, por lo tanto, disminuye o aumenta las tasas de interés a corto plazo. Las operaciones de mercado abierto son realizadas por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

La tasa de fondos federales (tasa de fondos de alimentación) es una de las tasas de interés más importantes para la economía de los EE. UU., Ya que afecta las condiciones económicas generales del país, incluida la inflación, el crecimiento y el empleo. La tasa de fondos federales se establece en dólares estadounidenses y generalmente se aplica a los préstamos a un día. Por lo tanto, la tasa de alimentación es la tasa de interés efectiva a través de la cual los bancos comerciales se entregan reservas entre sí de un día para otro.

La tasa de los fondos federales está estrechamente relacionada con las tasas de interés a corto plazo en el mercado en general, por lo que estas transacciones también tienen un impacto directo en las tasas del eurodólar y LIBOR. La Reserva Federal anuncia la tasa efectiva de los fondos de alimentación al final de cada día de negociación, que es la tasa promedio ponderada para todas las transacciones en el mercado ese día.

Jugadores del mercado

Los participantes en el fondo de fondos incluyen bancos comerciales estadounidenses, sucursales estadounidenses de bancos extranjeros, organizaciones de ahorro y préstamo y empresas patrocinadas por el gobierno, como la Asociación Nacional de Hipotecas Federales (Fannie Mae) y la Asociación Federal de Préstamos Hipotecarios para el Hogar (Freddie Mac), así como como firmas de valores y agencias del gobierno federal.