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Planificación de jubilación/ 401K

Fondos indexados frente a fondos con fecha límite: ¿Cuál es la diferencia?

Fondos indexados frente a la fecha límite de los fondos: descripción general

Elegir entre fondos indexados y fondos con fecha límite en 401 (k) es un dilema común. Los factores clave para tomar esta decisión son lo que los inversores saben sobre los mercados financieros y cuánto tiempo necesitan dedicar. Los fondos de plazo brindan opciones fáciles de entender que funcionan razonablemente bien para la mayoría de los inversores. Con fondos de fecha límite, todos los inversores deben saber cuándo quieren jubilarse. Los fondos indexados permiten a las personas invertir directamente en diferentes clases de activos, lo que generalmente ahorra tarifas y les da más control sobre el riesgo y la rentabilidad.

Los fondos indexados reflejan el rendimiento de un índice de acciones o bonos, a menudo a bajo costo. Los índices de costos se encuentran típicamente en 0.1% o por debajo de los fondos indexados de acciones y bonos de EE. UU., Y pueden ser inferiores al 0.2% para activos internacionales. Sin embargo, los inversores se quedan solos. Necesitan combinar estos activos de manera que minimicen los riesgos hasta un cierto nivel de rendimiento esperado. Eso es genial, siempre que esté interesado en la teoría moderna de carteras (MPT).

Los fondos de fecha límite pueden utilizar fondos administrados e indexados para crear carteras que los administradores profesionales creen que son adecuadas para los inversores. A medida que se acerca la fecha límite, los administradores reducen la asignación a activos de riesgo, como las acciones internacionales, y aumentan la proporción de fondos dedicados a activos menos volátiles como los bonos. La mayoría de los fondos con plazos óptimos tienen índices de costos inferiores al 1% y algunos están por debajo del 0,1%. Por lo general, hay una tarifa más baja para los fondos con fecha límite que invierten en fondos indexados.

Conclusiones clave

  • Los fondos indexados ofrecen más opciones y costos más bajos, mientras que un fondo con fecha límite es una manera fácil de invertir para la jubilación sin preocuparse por la asignación de activos.
  • Los fondos indexados incluyen fondos negociados en intercambios administrados pasivamente (ETF) y fondos mutuos que rastrean índices específicos.
  • Los inversores pueden combinar fondos indexados para obtener un rendimiento similar al de los fondos con fecha límite y reducir las comisiones en el proceso.
  • Los fondos de plazo se gestionan activamente y se reestructuran periódicamente para reducir gradualmente el riesgo a medida que se acerca el plazo de jubilación.
  • Los fondos con fecha límite pueden ser más riesgosos de lo que la mayoría de la gente esperaba, pero generalmente son más rápidos que los fondos indexados del mercado de valores individuales a medida que se acerca la fecha límite.

Fondos indexados

Los fondos indexados son muy populares entre los inversores individuales y los profesionales financieros. Incluyen fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos creados para rastrear un índice específico como el S&P 500, Russell 2000 o EAFE. Los fondos indexados ofrecen una amplia exposición al mercado y tienen bajos costos operativos.

Los fondos indexados abarcan toda la gama de estilos de inversión en acciones y bonos, tanto a nivel nacional como internacional. Otros pueden rastrear índices difusos o clases de activos exóticos, como las acciones de pequeña capitalización de Brasil. Sin embargo, estos tipos de fondos indexados rara vez aparecen en los planes 401 (k).

Un fondo de índice S&P 500, un fondo de índice de acciones internacionales y un fondo de índice de bonos brindan suficiente diversificación para funcionar como el núcleo de una cartera diversificada. Otras adiciones útiles a la combinación incluyen acciones de pequeña capitalización, acciones de capital medio, acciones de mercados emergentes y posiblemente fondos de inversión inmobiliaria (REIT). Con acceso a estas clases de activos, los inversores pueden crear rápidamente carteras diversificadas para sí mismos utilizando fondos indexados y ahorrando dinero.

Como cualquier otra inversión, los fondos indexados conllevan riesgos. Además, cualquier desventaja que afecte al índice de referencia aparecerá en el fondo indexado. Si busca flexibilidad, no encontrará un fondo indexado, especialmente en respuesta a las caídas de precios de los valores indexados. Deberá cambiar la asignación de activos usted mismo invirtiendo en varios fondos indexados.

Si bien la mayoría de los fondos indexados son de bajo costo, algunos tienen un precio elevado. Por ejemplo, el Rydex S&P 500 Fund (RYSOX) tiene una relación de costes del 1,68%.Esto es sorprendente si se tiene en cuenta que los fondos con tenencias equivalentes inferiores al 0,05% suelen cobrar. Los fondos indexados de alto costo son un problema particular en los planes 401 (k) donde los fondos se administran principalmente, así que asegúrese de verificar las tarifas.

Fondos de fecha límite

Vale la pena considerar los fondos de fecha límite si su empresa los ofrece. Puede invertir una cuenta 401 (k) completa en el fondo de plazo correspondiente o invertir en una selección de las inversiones del revestimiento completo del plan.

La razón por la que se denominan fondos es que los activos se reestructuran en el futuro para satisfacer las necesidades del inversor. Las compañías de fondos mutuos a menudo nombran los fondos después de los años objetivo. La idea es que los inversores necesitarán el dinero ese año, a menudo para fines de jubilación. En lugar de elegir un conjunto de inversiones, un inversor puede elegir un fondo con fecha límite para lograr sus objetivos de jubilación.

Muchos planes 401 (k) tienen fondos de fecha límite. Sin embargo, los planes de la empresa generalmente solo ofrecen acceso a fondos de jubilación con fecha límite de un solo proveedor. Fidelity, Vanguard y T. Rowe Price son opciones populares. Los tres utilizan sus propios fondos como inversiones subyacentes. Otras empresas pueden ofrecer diferentes estrategias, como los fondos cotizados en bolsa (ETF).

El nivel de riesgo para un administrador de fondos puede no ser tan apropiado como su vida. Observe el rendimiento de un fondo objetivo en 2008 y principios de 2020 para ver si un fondo en particular parece ser demasiado riesgoso.

Algunos inversores tienen la falsa impresión de que los fondos con fecha límite siempre conllevan un riesgo menor que los fondos indexados del S&P 500. Esto no es necesariamente cierto. A veces, estos fondos comienzan invirtiendo fuertemente en activos de riesgo, como mercados emergentes y acciones de pequeña capitalización, en un esfuerzo por impulsar los rendimientos a largo plazo. Los administradores de fondos reasignan regularmente las participaciones y reducen el riesgo a medida que el fondo se acerca a su fecha de vencimiento.

Los fondos de plazo se volvieron a perder gravemente en 2020 tras un episodio similar en 2008. Por ejemplo, el T.25 2025 Price Target Fund (TRRVX) perdió más del 20% en un momento durante la caída del mercado de 2020.Esa pérdida puede parecer excesiva para algunos inversores que solo tienen cinco años de jubilación. Una manera fácil de reducir el riesgo general (y los rendimientos esperados) es transferir algunos activos a un bono del gobierno ETF.

Consideraciones Especiales

Los fondos mutuos administrados activamente han recibido mala reputación como fondos de plazo. En muchos casos, se lo merece. Sin embargo, no todos los fondos gestionados de forma activa son malas opciones de inversión. Por ejemplo, el Wellington Vanguard Fund combina comisiones razonables con casi un siglo de buenos resultados.Muchos otros fondos administrados ofrecen retornos consistentes, estrategias de inversión probadas y ratios de costos razonables. La competencia real entre los fondos indexados y los fondos de plazo no lo es. En su lugar, los inversores deben colocar sus ahorros en un fondo de plazo único o en varios fondos individuales, que pueden ser fondos indexados o fondos administrados.

Es mejor tener en cuenta la asignación de activos para aquellos que van por esta ruta. Si un plan 401 (k) es la única inversión, esta cuenta es la única a considerar. Muchos tienen otras cuentas de inversión, como cuentas individuales de jubilación (IRA), el plan de jubilación en el lugar de trabajo de su cónyuge o inversiones sujetas a impuestos. En ese caso, la asignación del plan 401 (k) es solo una parte de una cartera general.