Fondos mancomunados

¿Qué son los fondos mancomunados?

Los fondos mancomunados de muchos inversores individuales son fondos mancomunados que se agregan con fines de inversión. Algunos ejemplos son fondos mutuos, fondos de cobertura, fondos cotizados en bolsa, fondos de pensiones y fideicomisos de inversión unitaria de fondos mancomunados administrados profesionalmente. Los inversores en fondos mancomunados se benefician de las economías de escala, que permiten menores costos de negociación por dólar de inversión y diversificación.

Base de fondos mancomunados

Grupos como clubes de inversión, sociedades y fideicomisos utilizan fondos mancomunados para invertir en acciones, bonos y fondos mutuos. La cuenta de inversión mancomunada permite que los inversores sean tratados como un único titular de la cuenta, lo que les permite comprar juntos más acciones de las que podrían comprar solos y, a menudo, a mejores precios con descuento.

Los fondos mutuos se encuentran entre los fondos comunes más famosos. Gestionados profesionalmente de forma activa, si no fondos indexados, los profesionales distribuyen sus participaciones en varios vehículos de inversión, lo que reduce el efecto de un único valor o clase en la cartera general. Debido a que los fondos mutuos contienen cientos o miles de valores, los inversores se verán menos afectados si falla un valor.

Otro tipo de fondo mancomunado es el fideicomiso de inversión unitario. Estos fondos mancomunados toman dinero de inversores más pequeños para invertir en acciones, bonos y otros valores. Sin embargo, a diferencia de un fondo mutuo, el fideicomiso de inversión unitario no cambia su cartera durante la vida del fondo e invierte durante un período de tiempo fijo.

Ventajas y desventajas de los fondos mancomunados

Ventajas

Con los fondos mancomunados, los grupos de inversores pueden aprovechar las oportunidades que normalmente solo están disponibles para los grandes inversores. Además, los inversores ahorran costes de transacción y diversifican aún más sus carteras. Debido a que los fondos contienen cientos o miles de valores, los inversores se verán menos afectados si falla un valor.

La gestión profesional ayuda a garantizar que los inversores obtengan el mejor rendimiento del riesgo al tiempo que alinean su trabajo con los objetivos del fondo. Esta gestión ayuda a los inversores que pueden carecer del tiempo y los conocimientos necesarios para gestionar plenamente sus propias inversiones.

Los fondos mutuos, en particular, ofrecen una gama de opciones de inversión para los inversores altamente agresivos, moderadamente agresivos y reacios al riesgo. Los fondos mutuos le permiten reinvertir dividendos e intereses que pueden comprar acciones de fondos adicionales. El inversor ahorra dinero al no pagar tarifas de transacción para mantener todos los valores en la canasta de la cartera del fondo a medida que crece su cartera.

Desventajas

Cuando el dinero se agrupa en un fondo de grupo, el inversor individual tiene menos control sobre las decisiones de inversión del grupo que si las tomara solo. No todas las decisiones de grupo son las mejores para todos en el grupo. Además, el grupo debe llegar a un consenso antes de decidir qué comprar. Cuando el mercado es volátil, si se toma el tiempo y el esfuerzo para llegar a un acuerdo, se pueden aprovechar las oportunidades para obtener ganancias rápidas o se pueden reducir las pérdidas potenciales.

Al invertir en un fondo administrado profesionalmente, un inversionista le da el control al administrador de efectivo en ejecución. Además, incurre en costos adicionales en forma de honorarios de gestión. Las tarifas se cobran anualmente como un porcentaje de los activos bajo administración (AUM), las tarifas reducen el rendimiento total del fondo.

Algunos fondos mutuos también imponen una carga o un cargo por ventas. Los fondos variarán según el momento en que se facture esta tarifa, pero las cargas iniciales más comunes, pagadas en el momento de la compra y las cargas de reserva, se pagaron en el momento de la desinversión.

Un inversor declarará y pagará impuestos sobre las ganancias de capital de distribución de fondos. Estos beneficios se distribuyen uniformemente entre todos los inversores, a veces a expensas de los nuevos accionistas que no han tenido la oportunidad de beneficiarse de las participaciones vendidas a lo largo del tiempo.

Si el fondo vende participaciones con frecuencia, pueden producirse distribuciones de ganancias de capital cada año, lo que aumenta la renta imponible del inversor.

Ejemplo de un fondo mancomunado

The Vanguard Group, Inc. una de las empresas de gestión de inversiones y proveedores de servicios de planes de jubilación más grandes del mundo. La firma ofrece cientos de diferentes fondos mutuos, ETF y otros fondos mancomunados a inversores de todo el mundo.

Por ejemplo, su subsidiaria canadiense, Vanguard Investments Canada, ofrece muchos productos de fondos mancomunados a inversionistas canadienses. Estos productos incluyen 39 ETF canadienses y cuatro fondos mutuos, así como 12 fondos objetivo de salida y ocho fondos mancomunados; los dos últimos grupos están disponibles para inversores institucionales.

Uno de los fondos mancomunados, el ex-Canada Vanguard Global Fixed Income Index Integrated Fund (coberturas con CAD), invierte en bonos extranjeros. En abril de 2019, tomó un nuevo punto de referencia– Barclays ex-CAD Bloomberg Global Aggregate Float Floating Adjustment Index and Scale – para aprovechar la inclusión de bonos bancarios de política del gobierno chino en su oferta de cartera en Canadá.