En este momento estás viendo Forfaiting

¿Qué es Forfaiting?

El forfaiting es un método de financiamiento que permite a los exportadores obtener efectivo inmediato mediante la venta de cuentas por cobrar a mediano y largo plazo, el monto adeudado por un importador al exportador, con descuento a través de un intermediario. El exportador elimina el riesgo al realizar la venta sin recurso. No es responsable del posible incumplimiento del importador en las cuentas por cobrar.

El forfaiter es la persona o entidad que compra las cuentas por cobrar. Luego, el importador paga el monto de las cuentas por cobrar al forfaiter. Un forfaiter suele ser un banco o una empresa financiera que se especializa en la financiación de exportaciones.

Conclusiones clave

  • Forfaiting es un tipo de financiamiento que ayuda a los exportadores a obtener efectivo instantáneo vendiendo cuentas por cobrar con descuento a través de un tercero.
  • Un intermediario como un banco suele garantizar el importe del pago, que es el forfaiter.
  • Forfaiting también protege contra el riesgo crediticio, el riesgo de transferencia y los riesgos asociados con cambios en la tasa de cambio o tasas de interés.
  • Las cuentas por cobrar se convierten en un instrumento de deuda, como una letra de cambio incondicional o un pagaré, que luego se puede negociar en un mercado secundario.
  • Si bien estos instrumentos de deuda pueden tener una variedad de vencimientos, la mayoría de las fechas de vencimiento son entre uno y tres años desde el momento de la venta.

Cómo funciona Forfaiting

La compra forfaiter de las cuentas por cobrar acelera el pago y el flujo de caja para el exportador. El importe suele estar garantizado por el banco del importador.

La compra elimina el riesgo crediticio asociado con la venta de crédito a un importador. Forfaiting facilita la transacción para un importador que no puede pagar la mercancía en su totalidad cuando se entregan.

Las cuentas por cobrar del importador se convierten en un instrumento de deuda que puede negociarse libremente en un mercado secundario. Las cuentas por cobrar son generalmente en forma de letras de cambio incondicionales o pagarés legalmente exigibles, lo que proporciona seguridad para la ejecución hipotecaria o el comprador posterior de la deuda.

Estos instrumentos de deuda varían desde un mes hasta 10 años. La mayoría de los vencimientos caen entre uno y tres años desde el momento de la venta.

El forfaiting se usa a menudo en casos de grandes ventas internacionales de bienes o bienes de capital donde el precio excede los $ 100,000.

Ventajas y desventajas del forfaiting

Ventajas

Forfaiting elimina el riesgo de que el exportador reciba el pago. La práctica también protege contra el riesgo crediticio, el riesgo de transferencia y los riesgos asociados con cambios en la tasa de cambio o tasas de interés. Forfaiting simplifica la transacción al convertir una venta basada en crédito en una transacción en efectivo. Este proceso de crédito a efectivo le brinda al vendedor un flujo de efectivo instantáneo y elimina los costos de cobranza. Además, el exportador puede deducir las cuentas por cobrar, pasivos, de su balance.

Forfaiting es flexible. Forfaiter puede ofrecer su oferta a las necesidades del exportador y adaptarla a diversas transacciones internacionales. Los exportadores pueden utilizar forfaiting en lugar de cobertura de crédito o seguro para las ventas. Forfaiting es útil en los casos en los que un país o banco en particular del país no tiene acceso a una agencia de crédito a la exportación (ECA). La práctica permite que un exportador haga negocios con compradores en países con altos niveles de riesgo político.

Desventajas

Forfaiting mitiga los riesgos para los exportadores, pero generalmente es más caro que financiar a los prestamistas comerciales, lo que genera mayores costos de exportación. Estos costos más altos generalmente se imponen al importador como parte del precio estándar. Además, solo las transacciones superiores a $ 100,000 con plazos más largos son elegibles para el decomiso, pero el forfaiting no está disponible para pagos diferidos.

Hay algunas distinciones entre los países en desarrollo y los países desarrollados. Por ejemplo, solo las monedas seleccionadas se dan por descontado porque tienen liquidez internacional. Finalmente, no existe una agencia de crédito internacional que pueda proporcionar garantías a las empresas decomisadas. Esta falta de garantía afecta el decomiso a largo plazo.

Ejemplo del mundo real

Banco de Desarrollo y Comercio del Mar Negro (BSTDB) listas de forfaiting en su lista especial de productos así como suscripción, instrumentos de cobertura, arrendamiento financiero y descuento. Once países fundadores han establecido a BSTDB como fuente de financiación para proyectos de desarrollo: Albania, Armenia, Azerbaiyán, Bulgaria, Georgia, Grecia, Moldavia, Rumania, Rusia, Turquía y Ucrania.

El banco explica que «las obligaciones del importador se reflejan en letras de cambio o pagarés aceptados o garantizados por un banco». El importe operativo mínimo financiado por la BSTDB mediante decomiso es de 5 millones de euros con un plazo de amortización de uno a cinco años. El banco también puede aplicar tarifas de opciones, compromisos, cancelaciones o tasas de descuento.