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Leyes y reglamentos/ SEC & Regulatory Bodies

Formulario CSS 10-D

¿Qué es el formulario 10-D CSS?

El formulario SEC 10-D es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), también conocida como Informe de distribución del emisor respaldado por activos. Es utilizado por ciertos emisores de valores respaldados por activos (ABS) para informar a los reguladores e inversores sobre intereses, dividendos y distribuciones de capital.

Un valor respaldado por activos es un valor financiero que es un conjunto de otros activos, como hipotecas o préstamos para automóviles, como garantía subyacente.

Conclusiones clave

  • El formulario SEC 10-D es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), también conocida como Informe de distribución del emisor respaldado por activos.
  • El formulario 10-D contiene los detalles de respaldo de distribuciones pasadas o futuras de valores respaldados por activos.
  • El Formulario 10-D de la SEC requiere que los emisores emitan los informes de distribución que envían a los fideicomisarios y tenedores de los valores, así como información a nivel de activos.

Comprender el formulario CSS 10-D

El formulario 10-D de la SEC contiene los detalles de respaldo de distribuciones pasadas o futuras de valores respaldados por activos. La información en este formulario incluye el valor total de la distribución, el momento de la distribución y la liquidación de las inversiones subyacentes al valor respaldado por activos. El formulario 10-D SEC es más importante para los inversores y los funcionarios gubernamentales tras la caída de las hipotecas de alto riesgo en 2007. Este formulario ayuda a las partes interesadas a comprender mejor las parcelas de los bonos respaldados por activos.

Si bien la SEC proporciona datos valiosos del Formulario 10-D sobre valores respaldados por activos, los inversores también deben considerar otras fuentes de información.

Beneficios del formulario 10-D CSS

El formulario CSS 10-D proporciona a los inversores información generalmente oportuna y precisa sobre valores respaldados por activos. Como se trata de documentos firmados que se envían a la SEC, los inversores pueden tener un alto nivel de confianza en ellos. Esto es especialmente importante para los valores respaldados por activos, donde es crucial saber si los activos físicos existen realmente.

Si bien parte de la información proporcionada en el Formulario 10-D CSS, como la frecuencia de las distribuciones, es fácil de encontrar en otros lugares, otros datos pueden ser más difíciles de obtener. Los datos, o la falta de ellos, en los informes de distribución y la información a nivel de activos pueden ayudar a los contadores informados a detectar posibles signos de fraude.

Críticas al formulario 10-D de la SEC

Como todos los requisitos gubernamentales, el Formulario 10-D de la SEC impone costos a las empresas. En última instancia, estos costos se entregan a los inversores en forma de rendimientos más bajos. Además, existen costos implícitos por cumplir con las regulaciones que exceden los fondos gastados en completar formularios. De manera significativa, las empresas pueden no otorgar ciertos préstamos en absoluto porque los activos ofrecidos como garantía no cumplen con los estándares internos diseñados para hacer que el cumplimiento normativo sea más manejable.

Por supuesto, los inversionistas emprendedores pueden concluir que es más rentable prestar directamente para el respaldo de activos que lidiar con el Formulario 10-D de la SEC y otros costos regulatorios. Sin embargo, ese camino requiere conocimientos y experiencia sustanciales, así como mucho trabajo.

Requisitos del formulario CSS 10-D

El formulario CSS 10-D comienza con información básica sobre el emisor y las distribuciones. Requiere que los emisores de valores respaldados por activos indiquen la frecuencia de las distribuciones, generalmente mensual o trimestral. Los emisores también deben proporcionar números de archivo de comisión válidos, números de clave de índice central y el nombre exacto del emisor como se indica en su cuadro. El formulario CSS 10-D requiere el nombre y el número de teléfono de una persona para contactar si surgen preguntas sobre la presentación, y un número de identificación del empleador (EIN). Por último, los emisores deben proporcionar a sus oficinas la dirección de su oficina principal ejecutiva y su código postal y de teléfono. Si el nombre o la dirección del emisor se cambió después del último informe, debe dar el nombre y la dirección anteriores.

La primera parte del formulario 10-D CSS contiene la información distribuida real. El primer y más importante requisito es que se adjunte a la exposición el informe de distribución que la empresa envía a sus fideicomisarios y tenedores de valores. Además, cierta información debe proporcionarse por separado si no se incluye en los informes enviados a los inversores. El emisor debe proporcionar información sobre el nivel de activos en el Formulario SEC 10-D. Finalmente, el revisor debe incluir representaciones de activos y comunicaciones de inversionistas en el formulario.

La segunda parte del Formulario 10-D es SEC para obtener más información. Aquí, los emisores describen los procedimientos legales, la venta de valores y el uso de los ingresos, y los incumplimientos de los valores preferentes, si ocurriera alguno de estos eventos. También contiene elementos sobre obligaciones importantes sobre activos agrupados, cambios en el interés de un patrocinador en valores, información sobre un proveedor de mejoras, información requerida por la SEC para el Formulario 8-K no declarado y otros anexos.

Después de la segunda parte, la SEC requiere un Formulario 10-D firmado y fechado al final para hacerlo oficial.