¿Qué es el formulario CSS de MSD?
Para actuar como un distribuidor de valores municipal (MSD), una institución o entidad bancaria o financiera debe presentar un formulario SEC MSD. Un banco u otra institución financiera, o una división o departamento específico dentro de la organización, debe presentar un formulario MSD ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para actuar como agente de valores de la ciudad.
Según la sección 15B (a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, solo el Formulario MSD puede modificar el registro actual de un banco, o una división o división bancaria identificable separada, según lo define la Junta de Control de Valores Municipales (MSRB). Además, la solicitud se considerará realizada por el banco en nombre del solicitante.
Conclusiones clave
- La SEC requiere que el Formulario MSD sea un corredor de valores municipal (MSD).
- Este formulario también se utiliza para modificar o corregir los detalles del concesionario existente.
- Puede rellenarlo una persona, una empresa o una división de una empresa.
Origen del formulario CSS de MSD
La Sección 15B (a) de la Securities Exchange Act de 1934 establece las disposiciones para los corredores de valores de la ciudad. El formulario MSD también requiere que una firma revele si algún miembro del personal que trabaja con su división municipal de valores está involucrado en procedimientos disciplinarios relacionados con la venta de valores. Para retirar oficialmente el registro del estado como trader de valores de la ciudad, una entidad debe usar el Formulario MSD-W SEC.
Como su nombre lo indica, los corredores de valores municipales trabajan con el comercio de valores municipales. Los valores municipales suelen ser bonos emitidos por gobiernos o agencias gubernamentales. Estos bonos se negocian sin receta (OTC) en el mercado secundario como otras acciones de venta libre. El distribuidor de bonos de la ciudad proporciona cotizaciones para los bonos con los que trata, para otros agentes de bolsa. Los inversores suelen preferir los bonos municipales porque proporcionan ingresos para refugios fiscales a nivel federal, estatal o local, o pueden ser una combinación de todos ellos.
Un ejemplo del trabajo de un distribuidor de bonos municipales
Un ejemplo hipotético de las acciones rutinarias de un trader de valores municipal incluye citar a otro trader interesado en comprar bonos GO del estado de Nueva York «Firme al 6,12% durante 45 minutos con revocación de 5 minutos».
El concesionario municipal está dispuesto a vender los bonos al concesionario comprador con un rendimiento al vencimiento del 6,12% y estará listo para hacerlo durante 45 minutos. Sin embargo, si otra parte interesada desea comprar los mismos bonos durante esos 45 minutos, el segundo comprador interesado recibirá una cotización material basada en el hecho de que el trader aún está obligado a vender los valores al primer comprador. El trader se pondrá en contacto con el primer comprador y le avisará con 5 minutos de antelación para comprar los bonos o perderá el derecho a hacerlo al precio cotizado. Si el primer distribuidor no compra los bonos dentro del período de tiempo permitido para el retiro de 5 minutos, el distribuidor puede vender los bonos a la segunda parte interesada al 6,12%.
Ejemplo del mundo real
El es instrucciones para completar El formulario CSS de MSD establece que se puede abordar mediante un PDF garabateado o escrito en una copia impresa del documento. Cualquiera de las versiones del Formulario que se utilice debe tener la firma y el manual originales de una persona autorizada dentro de la institución financiera. Además, la persona autorizada debe estar involucrada en la gestión, orientación y supervisión del departamento o persona que realiza la solicitud.
Si una persona solicita el estatus de MSD, el documento completo debe estar firmado a nombre del supervisor o director general. Al postularse a un departamento o división bancaria, el signatario debe ser el funcionario principal en esa parte de la organización.
