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SEC & Regulatory Bodies/ Leyes y reglamentos

Formulario CSS N-14

¿Qué es el formulario CSS N-14?

El Formulario N-14 de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que pueden utilizar todas las sociedades de inversión de gestión y las empresas de desarrollo empresarial, según se define en la Sección 2 (a) (48) de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, registro de ciertos tipos de transacciones bajo la Ley de Valores de 1933. Estas transacciones incluyen las especificadas en la Ley de Valores; una fusión que no requiera el voto o consentimiento de los tenedores de valores de la empresa adquirente; una oferta de canje por los valores del emisor o de otra persona; reenviar o revender públicamente cualquier valor recibido en una oferta registrada en el Formulario N-14; o cualquier combinación de dichas transacciones.

El formulario SEC N-14 no debe confundirse con el formulario de ciudadanía e inmigración de los Estados Unidos (USCIS) N-14, que se utiliza para solicitar información sobre un solicitante de ciudadanía durante el proceso de naturalización.

El Formulario CSS N-14 y el Formulario N-14 (USCIS) son dos documentos diferentes con diferentes propósitos.

Comprender el formulario CSS N-14

El formulario SEC N-14 también se conoce como «Declaración de registro según la Ley de valores de 1933». Se requiere el Formulario SEC N-14 para proporcionar la información financiera y de la empresa significativa a los inversores a fin de tomar una decisión educativa sobre si invertir o no en la empresa. El formulario SEC N-14 también sirve para evitar declaraciones falsas, conductas engañosas y otros fraudes en la venta de valores.

La Parte A, el prospecto, contiene una explicación simple y directa del tipo de fondo o cuenta separada; la transacción propuesta; la estructura de tarifas y los componentes de riesgo de la inversión; información del registrante; información sobre la empresa adquirente, información sobre votaciones; información sobre el bienestar de determinadas personas y expertos; e información adicional requerida para las personas consideradas suscriptores. La Parte B contiene información adicional sobre el registrante, la empresa adquirente y los estados financieros.

Se requiere que la información proporcionada en el Formulario SEC N-14 y otra presentación sea precisa. La SEC no puede garantizar la exactitud de la información en la presentación corporativa, pero puede y toma medidas de ejecución contra las empresas que han sido engañosas en su presentación o no han proporcionado información precisa a los inversores. Si los inversores sufren pérdidas debido a la presentación engañosa de una empresa, es posible que puedan recuperar algunas de esas pérdidas.

El formulario SEC N-14 y los prospectos asociados se registran públicamente después de presentarse ante la SEC. Todas las empresas nacionales y extranjeras deben presentar el formulario CSS N-14 de forma electrónica. A continuación, los inversores pueden acceder al formulario y los folletos relacionados, así como a las presentaciones de otras empresas, a través de la base de datos EDGAR.

Las ofertas de valores no siempre están obligadas a registrarse en la SEC; algunos están exentos. Las ofertas exentas incluyen ofertas privadas que solo están disponibles para un número limitado de inversores individuales o institucionales; ofertas intraestatales; pequeñas ofrendas; y ofertas de ciudad, estado o ciudad federal. Eximir a algunas ofertas del requisito de registro es una forma de reducir el costo para las empresas de proporcionar valores al público, al crear más oportunidades para que esas empresas formen capital.