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¿Qué es el formulario CSS N-14AE?

El formulario SEC N-14AE ya no se usa para registrar el registro con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para fondos abiertos. Este formulario obsoleto ha sido reemplazado por el formulario SEC N-14.

Conclusiones clave

  • El formulario CSS obsoleto N-14AE ha sido reemplazado por el formulario SEC N-14.
  • El formulario N-14 se utiliza para presentaciones esenciales de fondos abiertos, como fondos mutuos o fondos de cobertura que pueden emitir un número ilimitado de acciones.
  • Cualquier inversor puede encontrar una gran cantidad de información sobre empresas públicas y fondos de inversión en la base de datos EDGAR mantenida por la SEC.

Comprender el formulario CSS N-14AE

El Formulario SEC N-14AE fue creado para cumplir con la Regla 488 de la SEC, que rige la fecha de vigencia para el registro de compañías de inversión de gestión abierta.

Era una declaración exigida a los fondos abiertos que registraban valores con efecto automático en virtud de la Regla 488. Esta regla en sí misma era el resultado de la Regla 145, que aplicaba las protecciones de la Ley de Valores de 1933 a los inversores a los que se les ofrecían valores en casos en los que anteriormente estaban excluidos como transacciones comerciales de fusión y combinación.

La Regla 488 especifica los estándares para las fechas de registro efectivo de valores emitidos en transacciones bajo la Regla 145.

La SEC anunció en 2006 que descontinuaría los formularios N-14AE y N-14AE / A de la SEC y que los compromisos requeridos para presentar estos formularios podrían comenzar a presentar inmediatamente bajo los formularios N-14 / A de la SEC N-14, donde hubiera espacio disponible para una declaración de registro de conformidad con la Regla 488.

Las presentaciones del Formulario N-14 / A son recientes publicado en línea por la SEC, como es Envíos desde el formulario N-14.

Secciones en la declaración de registro

La Ley de Valores de 1933 fue una respuesta al colapso del mercado de valores de 1929. Esta ley consecuente requería, entre otras cosas, que todas las empresas estadounidenses deben presentar una declaración de registro ante la SEC antes de una oferta pública.

Cada declaración de registro consta de dos partes, de las cuales el formulario CSS N-14AE.

  • El folleto, que debe ponerse a disposición de los posibles inversores. Esto incluye divulgaciones detalladas sobre el negocio de la empresa, sus activos, gestión, expectativas y cualquier riesgo conocido que pueda afectar el desempeño de la empresa.
  • Una sección que contiene información que debe presentarse ante la SEC pero no debe compartirse con los inversores.

Un prospecto de fondo abierto contiene información de interés para cualquier inversor en un fondo, que no sea una empresa. Describe los objetivos, estrategias, riesgos, comisiones y política de distribución del fondo.

Los CSS Recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR) tiene millones de solicitudes presentadas por empresas y particulares. Cualquier inversor puede acceder a él de forma gratuita.

Una de las mejores formas de evaluar a un inversor de fondos es leer el prospecto.

Acceso a las declaraciones de registro

La Comisión de Bolsa y Valores mantiene una base de datos de presentaciones ante la SEC que está disponible para el público en general sin cargo. Conocido como EDGAR para el sistema electrónico de datos, sistema de análisis y recuperación, hay millones de solicitudes presentadas por empresas y particulares. Además de la presentación de la empresa, la base de datos incluye información proporcionada por fondos mutuos, fondos del mercado monetario, fondos cotizados en bolsa (ETF), anualidades variables e individuos.

Sobre EDGAR

La forma más fácil para que los inversores accedan a las declaraciones de registro de EE. UU. Es a través del sistema de archivo en línea EDGAR de la SEC. Dada la importancia de la información oportuna para una inversión eficaz, EDGAR obtiene la información requerida, incluidas las declaraciones de registro, en manos de los inversores y analistas lo más rápido posible.

Dicho esto, existe una curva de aprendizaje para extraer información de archivos EDGAR. Los archivos CSS en EDGAR tienen una estructura consistente, pero pueden ser difíciles de recortar para puntos de datos específicos. Los informes trimestrales y anuales emitidos por empresas y fondos contienen gran parte de la misma información y ciertamente se presentan en un formato más legible.