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¿Qué son los futuros de desastres?

Los futuros de desastres, o futuros cat, son contratos de derivados negociados en la Chicago Board of Trade (CBOT). Los utilizan principalmente las compañías de seguros para protegerse de futuras pérdidas catastróficas. El valor del contrato de futuros de desastres es típicamente de $ 25,000 multiplicado por el índice de desastres, que es un valor numérico proporcionado por el CBOT trimestralmente.

Conclusiones clave

  • Los futuros catastróficos, o futuros cat, son contratos de derivados utilizados por las compañías de seguros para protegerse contra pérdidas catastróficas.
  • Estos contratos se negocian en CBOT y han surgido como una alternativa al mercado de reaseguros tradicional.
  • Los pagos se basan en las pérdidas potenciales por desastres según lo pronosticado por un índice de pérdidas por desastres determinado por CBOT.

Entender el futuro de los desastres

Los futuros de desastres comenzaron a cotizar en el Chicago Board of Trade (CBOT) en 1992. El valor de los contratos de futuros por desastres aumenta cuando las pérdidas por desastres son altas y disminuye cuando las pérdidas por desastres son bajas.

En caso de desastre, si las pérdidas son elevadas, el valor del contrato aumentará y la aseguradora obtendrá una ganancia que esperamos evitará cualquier pérdida en la que pueda incurrir. Lo opuesto también es cierto. Si las pérdidas por desastre son más bajas de lo esperado, el valor del contrato disminuye y el asegurador (comprador) pierde dinero.

Los propietarios, especialmente aquellos en áreas propensas a desastres, enfrentan la falta de disponibilidad de cobertura de seguro, así como un mayor nivel de deducible, cobertura restringida y mayores precios cuando la cobertura está disponible. Las compañías de seguros han aumentado la demanda de seguros, las restricciones regulatorias sobre los aumentos de precios y los niveles reducidos de retención y los precios asociados con la capacidad de reaseguro.

Las reaseguradoras, que alguna vez pudieron recuperar el riesgo de otras reaseguradoras, ahora aceptan negocios de compañías de alimentos balanceados en términos muy limitados. Los gobiernos, como reguladores de los mercados de seguros, deben desempeñar un papel en la administración de las propiedades de las empresas insolventes debido a desastres y organizar instalaciones gubernamentales o cuasigubernamentales que proporcionen capacidad primaria o de reaseguro.

Cómo funcionan los futuros de desastres

Los futuros de desastres utilizan un índice de pérdidas de suscripción que estima el potencial de pérdidas por desastres soportados por la industria de seguros estadounidense para las pólizas escritas que cubren una región geográfica en particular durante un período de tiempo específico. El índice de siniestralidad, calculado por el CBOT, se utiliza luego para obtener el pago anticipado real del contrato.

Un contrato de futuros por desastre ayuda a proteger a las compañías de seguros tras un desastre natural significativo en el que muchos asegurados presentan reclamaciones en un período corto de tiempo. Este tipo de evento ejerce mucha presión financiera sobre las compañías de seguros. Un futuro de desastre permite a las compañías de seguros cambiar algunos de los riesgos que asumieron al emitir una póliza y proporciona una alternativa a la compra de reaseguros o la emisión de una fianza por desastre (CAT). CAT es un instrumento de deuda de alto rendimiento, generalmente vinculado a los seguros, y estaba destinado a recaudar dinero en caso de un desastre, como un huracán o un terremoto. Sin embargo, algunos canjes por desastre incluyen el uso de un bono por desastre.

En algunos casos, las aseguradoras negocian futuros de diferentes regiones de un país. La negociación de pólizas permite a las aseguradoras diversificar sus carteras. Por ejemplo, un intercambio entre una aseguradora en Florida o Carolina del Sur y un intercambio en Washington u Oregon podría mitigar un daño significativo de un solo huracán.