¿Qué son las ganancias contables?
Las ganancias contables, otro nombre para las ganancias cotizadas de la compañía, o ingresos netos (NI), se calculan restando los gastos comerciales, incluido el costo de los bienes vendidos (COGS), los gastos generales y administrativos (G & As), la depreciación, los intereses y los impuestos. de los ingresos. De hecho, muestra la cantidad de dinero que le queda a una empresa después de deducir los costos obvios de administrar el negocio.
Las ganancias contables no deben confundirse con las ganancias económicas, que miden la rentabilidad real de una empresa.
Conclusiones clave
- Las ganancias contables, o ingresos netos (IN), se calculan restando los gastos comerciales de los ingresos de la empresa.
- El número que sigue nos dice lo que le queda a una empresa después de deducir los costos obvios de administrar el negocio.
- Las ganancias contables tienen un gran impacto porque se utilizan como base para determinar las ganancias por acción (EPS), la métrica más utilizada para valorar las acciones.
- Sin embargo, puede manipularse y, a diferencia de las ganancias económicas, los costos de oportunidad no son más difíciles de cuantificar.
Comprensión de las ganancias contables
El principal objetivo de cualquier empresa es ganar dinero. Esto significa que las ganancias, las ganancias que deja una empresa después de contabilizar todos los costos, es a menudo la métrica que se usa para los inversionistas y analistas para medir el desempeño y evaluar la salud de las acciones que cotizan en las bolsas.
El problema es que las empresas publican diferentes versiones de ganancias o ganancias en sus estados financieros. Algunas de estas cifras están en línea con las prácticas contables generalmente aceptadas (GAAP). Otras son interpretaciones creativas elaboradas por la dirección y sus contables.
Las ganancias contables, la línea de base del estado de resultados, se encuentran en la categoría anterior. El estado de resultados, uno de los tres estados financieros utilizados para informar el desempeño financiero, enumera todos los ingresos, gastos, ganancias y pérdidas durante un período contable específico. Al final, todo esto aumenta, lo que brinda a los inversores una idea de los ingresos que una empresa ha logrado conservar.
Las ganancias contables tienen un gran impacto porque se utilizan como base para determinar las ganancias por acción (EPS), la métrica más utilizada para valorar las acciones. El EPS se calcula tomando NI menos dividendos seleccionados, distribuciones en efectivo pagadas a los propietarios de acciones de empresas seleccionadas, y luego dividiendo el número por acciones colectivas en circulación. La figura resultante muestra la cantidad de dinero que gana una empresa por cada acción de sus acciones.
Ganancias contables frente a ganancias económicas
Como ganancias contables, ganancias económicas deduce los costos expresos de los ingresos. En lo que difieren es en que la ganancia económica destruye los costos implícitos, los diversos costos de oportunidad o los beneficios perdidos al elegir una opción sobre otra, en los que incurre una empresa al asignar recursos en otra parte.
Debido a que las ganancias económicas se enfocan en toda la información financiera disponible, muchos creen que son una mejor medida de rentabilidad y brindan una representación más precisa de los flujos de efectivo reales subyacentes de una empresa que las ganancias contables.
Sin embargo, las ganancias económicas no se registran en los estados financieros de una empresa y no necesitan ser reveladas a reguladores, inversionistas o instituciones financieras (IF), por lo que determinarlas es una tarea compleja y compleja. Para obtener ganancias económicas de las ganancias contables y cerrar las lagunas dentro de la contabilidad GAAP, los elementos deben eliminarse de las notas al pie de los estados financieros y la discusión y el análisis de la administración (MD&A).
Otros métodos comunes para medir la rentabilidad subyacente de una empresa incluyen el análisis de flujo de efectivo descontado (DCF), la tasa interna de rendimiento (TIR), a veces denominada «tasa de rendimiento económico», el valor económico agregado (EVA) y el rendimiento del capital invertido. (ROIC).
Consideraciones Especiales
Las ganancias contables, como otras medidas contables, pueden manipularse. Por ejemplo, las empresas pueden participar en un reconocimiento de ingresos agresivo, registrar ventas prematuramente u ocultar costos. Pueden intentar minimizar sus ganancias contables para reducir sus obligaciones fiscales.
Importante
Las ganancias son ahora un atajo para determinar los precios de las acciones, por lo que algunas empresas manipulan las cuentas para hacerlas más justas a través de una contabilidad agresiva u otros trucos que cumplen con una carta GAAP.
Estas prácticas normales significan que los inversores que basan sus decisiones en las ganancias contables no deben tomar todas las cifras presentadas en los estados financieros por su valor nominal. Las empresas están obligadas por ley a seguir determinadas normas contables. Sin embargo, también ofrece una serie de vías que permiten deflactar o aumentar las ganancias para alcanzar ciertos objetivos.
También vale la pena recordar que las ganancias contables pueden verse sesgadas por eventos inusualmente incoherentes, como la venta de una división comercial, los costos de reestructuración o los honorarios legales, que no tienen nada que ver con las operaciones comerciales del día a día.
