No se puede hacer mucho en el mercado de valores sin comprender las ganancias. Todos, desde los directores ejecutivos hasta los analistas de investigación, están contentos con este número mencionado con frecuencia. Pero, ¿qué representan exactamente las ganancias? ¿Por qué les llaman tanto la atención? Responderemos estas preguntas y más en esta prioridad de ingresos.
Conclusiones clave
- Las ganancias de una empresa son sus ingresos netos, o ganancias, después de impuestos en un trimestre o año fiscal determinado.
- Obtener la rentabilidad de una empresa es crucial y es un factor importante para determinar el precio de las acciones de una empresa.
- Las ganancias por acción (EPS) son las ganancias netas (o ganancias) de una empresa divididas por el número de accionistas en circulación.
- El EPS muestra cuánto gana una empresa por cada acción, mientras que el EPS más alto muestra que la acción tiene un valor más alto en comparación con otras empresas de su industria.
- Se requiere que las corporaciones reporten retornos trimestrales, pero EPS generalmente recibe la mayor atención de los inversores, especialmente cuando EPS golpea, iguala o pierde lo que predecían los analistas de acciones.
¿Qué son las ganancias?
En pocas palabras, las ganancias de una empresa son sus ganancias. Tome los ingresos de la empresa por vender algo, restando todos los costos para producir ese producto y, listo, ¡tiene ganancias! Por supuesto, los detalles de la contabilidad son mucho más complejos, pero las ganancias siempre se refieren a la cantidad de dinero que una empresa gana menos los gastos. Su multiplicidad de sinónimos provoca cierta confusión en torno a las ganancias. Los términos beneficio, ingreso neto, línea de base y ganancias se refieren a lo mismo.
Ya sea que lo llame ganancias, ingresos netos, ganancias o línea de base, todavía está observando las mismas métricas: lo que gana una empresa menos los gastos.
Ganancias por acción
Para comparar las ganancias de diferentes empresas, los inversores y analistas suelen utilizar la relación de ganancias por acción (EPS). Para calcular las EPS, tome las ganancias restantes para los accionistas y divídalas por la cantidad de acciones en circulación. Puede pensar en EPS como una forma per cápita de informar las ganancias. Debido a que cada empresa pública tiene un número diferente de acciones, una comparación de las cifras de ganancias de la empresa solo muestra cuánto dinero ha ganado cada empresa con cada una de sus acciones, por lo que debemos hacer comparaciones de EPS válidas.
Por ejemplo, tome dos empresas: ABC Corp. y XYZ Corp. Ambos tienen ganancias de $ 1 millón, pero ABC Corp. tiene 1 millón de acciones en circulación y XYZ Corp. tiene solo 100.000 acciones en circulación. ABC Corp. tiene un BPA de $ 1 por acción ($ 1 millón / 1 millón de acciones). y XYZ Corp. tiene un BPA de $ 10 por acción ($ 1 millón / 100,000 acciones).
Temporada de ganancias
La temporada de ganancias es el equivalente de Wall Street a una boleta de calificaciones escolar. Ocurre cuatro veces al año; Las empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. Están obligadas por ley a informar sus resultados financieros trimestralmente. La mayoría de las empresas siguen el año calendario para la presentación de informes, pero tienen la opción de hacerlo según sus propios calendarios fiscales.
Si bien es importante recordar que los inversores observan todos los resultados financieros, es posible que haya adivinado que las ganancias (o EPS) son las cifras más importantes publicadas durante la temporada de ganancias y las que más llaman la atención, al tiempo que atraen la cobertura de los medios. Antes de que se publiquen los informes de ganancias, los analistas de acciones emiten estimaciones de ganancias (una estimación de cuántos creen que alcanzarán las ganancias). Luego, las empresas de investigación compilan estos pronósticos en la «estimación de ganancias de consenso».
Cuando una empresa alcanza esta estimación, se denomina ganancias de ganancias y las acciones suelen subir. Si una empresa publica ganancias por debajo de estas estimaciones, se dice que está decepcionada y el precio generalmente baja. Todo esto hace que sea difícil intentar adivinar cómo se moverá una acción durante la temporada de ganancias: se trata de expectativas.
¿Por qué preocuparse por las ganancias?
Los inversores se preocupan por las ganancias porque, en última instancia, impulsan los precios de las acciones. Las fuertes ganancias suelen hacer que el precio de las acciones suba (y viceversa). A veces, una empresa con un precio de acción de cohete puede no estar ganando mucho dinero, pero el aumento del precio significa que los inversores esperan que la empresa sea rentable en el futuro. Por supuesto, no hay garantías de que la empresa cumpla con las expectativas actuales de los inversores.
El auge y caída de las puntocom es un ejemplo perfecto de ganancias de la empresa muy por debajo de las cifras imaginadas por los inversores. Cuando comenzó el boom, todos disfrutaron mucho de las perspectivas de cualquier empresa conectada a Internet y los precios de las acciones subieron. Con el tiempo, quedó claro que los puntos no estaban ganando tanto dinero como muchos habían predicho. El mercado no pudo soportar las altas valoraciones de estas empresas sin ganancias; como resultado, los precios de las acciones de estas empresas se vinieron abajo.
Cuando una empresa está ganando dinero, tiene dos opciones. Primero, puede mejorar sus productos y desarrollar nuevos productos. En segundo lugar, puede transferir el dinero a los accionistas en forma de dividendo o recompra de acciones. En el primer caso, tiene la confianza de reinvertir la gestión de beneficios con la esperanza de obtener más beneficios. En este último caso, obtiene su dinero de inmediato. Las empresas más pequeñas normalmente intentan crear valor para los accionistas reinvirtiendo las ganancias, mientras que las empresas más maduras pagan dividendos. Ninguno de los métodos es necesariamente superior, pero ambos dependen de la misma idea: a largo plazo, las ganancias proporcionan un rendimiento de las inversiones de los accionistas.
La línea de fondo
En última instancia, una medida del dinero que gana una empresa, y que a menudo se evalúa en términos de ganancias por acción (EPS), es el indicador más importante de la salud financiera de una empresa. Los informes de ganancias se publican cuatro veces al año y son seguidos de cerca por Wall Street. Al final, el aumento de las ganancias es una buena señal de que una empresa está en el camino correcto para generar un rendimiento sólido para los inversores.
