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¿Qué son las ganancias normalizadas?

Los ingresos normalizados se ajustan para eliminar los efectos de la estacionalidad, los ingresos y los gastos sobre los efectos anormales o puntuales. Las ganancias normalizadas ayudan a los propietarios de empresas, analistas financieros y otras partes interesadas a comprender las ganancias reales de una empresa de sus operaciones normales. Un ejemplo de esta normalización es la eliminación de las ventas de terrenos de los estados financieros de una empresa minorista en la que se ha realizado una gran ganancia de capital, porque la venta de productos, no la venta de terrenos, es el negocio real de la empresa.

Comprensión de las ganancias normalizadas

Las ganancias normalizadas representan las ganancias de una empresa que omite los efectos de cargos o ganancias no titulizadas. Para presentar mejor el negocio principal de una empresa, se eliminan los efectos únicos de esas ganancias o pérdidas porque pueden cambiar la imagen. Además, las ganancias normalizadas se pueden utilizar para presentar las ganancias de una empresa teniendo en cuenta los ciclos de ventas estacionales o cíclicos.

En resumen, las ganancias normalizadas son la evaluación más precisa de la verdadera salud y desempeño financiero de una empresa. Muchas empresas tienen costos únicos, como altos honorarios de abogados, o obtienen ganancias únicas, como la venta de equipos viejos. En ambos casos, si bien los costos e ingresos se realizan y afectan los flujos de efectivo a corto plazo de la empresa, no son una indicación del desempeño a largo plazo de la empresa. Para analizar adecuadamente la empresa, estos efectos deben eliminarse.

Conclusiones clave

  • Las ganancias normalizadas eliminan los eventos únicos y suavizan los efectos estacionales en los ingresos.
  • Las ganancias normalizadas reflejan mejor la verdadera salud del negocio principal de una empresa.
  • Las ganancias por acción normalizadas se pueden utilizar para comparar dos empresas en las que una empresa ha sufrido o se ha beneficiado de una serie de eventos únicos.

Ejemplos de ganancias normalizadas

El tipo más común de normalización de ganancias ocurre cuando los costos o ingresos deben deducirse, o los ciclos de ventas deben recuperarse. Cuando se normalizan los grandes costos o ganancias extraordinarios, existen dos tipos de ajuste de normalización. Por ejemplo, si una empresa con una flota de camiones decide vender los activos de depreciación y comprar otros nuevos, las ganancias y los costos se deducen de la venta para normalizar sus ganancias. Un contador o analista haría esto mirando el estado de resultados de la empresa y deduciendo el dinero generado de otros ingresos integrales. Luego, deduciría el costo operativo o el financiamiento de la deuda utilizado para comprar los nuevos camiones.

Otra situación en la que se deducen los costos para normalizar las ganancias de una empresa es adquirirla o comprarla. Cuando esto sucede, se descuenta el sueldo, salarios y demás gastos pagados a los propietarios y funcionarios de la empresa, ya que no formarán parte de la nueva organización.

El caso restante en el que suele producirse la normalización es el de las ganancias de las empresas que tienen ciclos de ventas o estacionalidad. En situaciones como esta, las ganancias se ajustan utilizando un promedio móvil durante varios períodos. La forma más simple de esto es la media aritmética. Si, por ejemplo, una empresa gana $ 100 en enero, $ 150 en febrero y $ 200 en marzo, y utiliza un promedio móvil de dos meses, sus ganancias normalizadas serían $ 125 para febrero y $ 175 para marzo.

Ventaja de las ganancias normalizadas

Para los inversores, la mayor ventaja de las ganancias normalizadas es que permite comparaciones más precisas entre empresas. El período en el que se calculan en gran medida sobre métricas comunes, como las ganancias por acción (EPS), especialmente si se produce un costo o beneficio comercial no esencial significativo en el período. Al utilizar las ganancias por acción normalizadas, los inversores pueden analizar y comparar mejor las empresas en función de la salud de sus operaciones principales en lugar de un auge o caída temporal y único.