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¿Qué es el beneficio por acción diluido (EPS diluido)?

El EPS diluido es un cálculo que se utiliza para medir la calidad de las ganancias por acción (EPS) de una empresa si se ejercen todos los valores convertibles. Los valores convertibles consisten en acciones preferentes convertibles en circulación, obligaciones convertibles, opciones sobre acciones y warrants. El EPS diluido generalmente será más bajo que el EPS simple o básico, pero cuando hay valores anti-dilución, puede ser mayor. En este caso, solo se informa en los estados financieros el EPS subyacente.

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Beneficio por acción explicado

La fórmula para las ganancias diluidas por acción

EPS diluido=Lngresos netosMejores dividendosWASO+CDSdónde:EPS=Ganancias por acciónWASO=Acciones medias ponderadas medias begin {alineado} & text {EPS diluido} = frac { text {Ingreso neto} – text {Mejores dividendos}} { text {WASO} + text {CDS}} \ & textbf {donde :} \ & text {EPS} = text {Ganancias por acción} \ & text {WASO} = text {Promedio ponderado de acciones no resueltas} \ & text {CDS} = text {Conversión sutil de valores} end {alineado}

EPS diluido=WASO+CDSLngresos netosMejores dividendosdónde:EPS=Ganancias por acciónWASO=Acciones medias ponderadas medias

Conclusiones clave

  • Las ganancias por acción diluidas (EPS diluidas) calcula las ganancias por acción de una empresa si se convirtieran todos los valores convertibles.
  • Los valores diluidos no son acciones ordinarias, sino valores que pueden convertirse en acciones conjuntas.
  • Cambiar estos valores reduce el EPS, por lo que el EPS diluido suele ser siempre menor que el EPS.
  • El EPS diluido se considera una métrica conservadora porque representa el peor escenario en términos de EPS.

Lo que las ganancias diluidas por acción (EPS diluidas) pueden decirle

El EPS diluido evalúa lo que sucedería si se ejercitaran valores diluidos. Los valores limitados son valores no conjuntos, pero pueden convertirse en acciones conjuntas si el titular ejerce esa opción. Si se convierten, los valores diluidos aumentan el número ponderado de acciones en circulación, reduciendo las EPS.

Importancia de EPS

Las ganancias por acción, el valor de las ganancias por acción de las acciones ordinarias en circulación, es una medida muy importante para evaluar la salud financiera de una empresa. Al informar los resultados financieros, los ingresos y las ganancias por acción son las dos métricas que se evalúan con mayor frecuencia.

El EPS se informa en el estado de resultados de una empresa y solo las empresas públicas deben informarlo. En sus informes de ganancias, las empresas informan EPS primarias y EPS diluidas, pero generalmente se centran en la medida de dilución de EPS más conservadora. El EPS diluido se considera una métrica conservadora porque representa el peor escenario en términos de EPS.

Es probable que no todas las personas con opciones, garantías, acciones preferentes convertibles, etc. lo hagan. Convierta sus acciones simultáneamente. Sin embargo, si las cosas van bien, es muy probable que todas las opciones y convertidores se conviertan en acciones ordinarias.

Una diferencia importante entre el EPS básico y el EPS diluido de una empresa puede indicar una dilución potencial alta para las acciones de la empresa, un rasgo no atractivo según la mayoría de los analistas e inversores. Por ejemplo, la empresa A tiene $ 9 mil millones en acciones en circulación Hay una diferencia de $ 0.10 entre su EPS básico y EPS diluido. Si bien $ 0,10 puede parecer insignificante, representa un valor de $ 900 millones que no está disponible para los inversores.

Ejemplo de ganancias diluidas por acción

Las acciones preferentes convertibles, las opciones sobre acciones y los bonos convertibles son tipos típicos de valores limitados. Una acción preferencial convertible es una acción seleccionada que se puede convertir en una acción en cualquier momento. Las opciones sobre acciones, beneficios colectivos para los empleados, otorgan al comprador el derecho a comprar acciones ordinarias a un precio fijo en un tiempo fijo.

Los bonos convertibles son similares a las acciones preferentes convertibles porque se convierten en acciones a los precios y tiempos especificados en sus contratos. Todos estos valores, si se ejercen, aumentarían el número de acciones en circulación y reducirían las ganancias por acción.