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¿Qué son las ganancias por acción diluidas normalizadas?

Las ganancias por acción diluidas normalizadas muestran las ganancias por acción de una empresa después de cancelar los ingresos únicos o costes y suponiendo que se puedan emitir todas las acciones. La métrica se calcula tomando una ganancia (menos las ganancias únicas) y dividiéndola por la suma de las acciones ordinarias en circulación y las acciones prospectivas en circulación.

El EPS normalizado diluido difiere del beneficio por acción regular (EPS) en que representa valores convertibles y acciones seleccionadas, así como opciones sobre acciones y warrants. Esto significa dividir una ganancia normalizada en un mayor número de acciones, lo que resulta en menos ganancias por acción.

Conclusiones clave

  • Las ganancias por acción diluidas normalizadas muestran la cantidad de ganancias obtenidas de las operaciones ordinarias en cada acción de una empresa, asumiendo que se han emitido todas las acciones posibles.
  • Se calcula dividiendo las ganancias de una empresa menos sus ganancias únicas, entre las acciones conjuntas en circulación y sus acciones potenciales en circulación.
  • BPA normalizada diluida, a diferencia de las ganancias por acción (BPA) regulares, factores en valores convertibles y acciones seleccionadas, así como opciones sobre acciones y warrants.
  • Eso significa dividir una ganancia normalizada en una mayor cantidad de acciones, lo que resulta en menos ganancias para todos.

Comprensión de las ganancias por acción diluidas normalizadas

El EPS es una de las variables más importantes que se utiliza para determinar la rentabilidad de una empresa y agregar valor a cada una de sus acciones individuales. Sin embargo, varias versiones diferentes de esta métrica se publican en los estados financieros y las notas de investigación de corretaje, por lo que es importante que los inversores comprendan lo que representa cada una.

Las ganancias normalizadas son ganancias que se han ajustado para excluir los efectos de la estacionalidad, bienes irregulares como costos no recurrentes o ganancias extraordinarias como la venta de una división. Al diluir esta ecuación, se asume que se han ejercido todos los valores convertibles (inversiones que pueden convertirse en acciones conjuntas).

Importante

Las grandes brechas entre las EPS normalizadas y las EPS normalizadas diluidas indican un mayor riesgo de dilución de las ganancias potenciales, porque un gran aumento en la cantidad de cuotas de mercado significa menos ganancias para revertir.

Cuando se tienen en cuenta todas las acciones potencialmente en circulación de una empresa, se incrementa la reducción de las ganancias para los accionistas al distribuir las ganancias de la empresa entre un mayor número de acciones. Como resultado, si bien el EPS normalizado diluido de una empresa puede parecerse ocasionalmente a su EPS básico, en los casos en que la empresa es grande y está establecida, casi siempre lo será.

Al igual que con otras medidas de rentabilidad, los analistas e inversores de EPS normalmente rastrean la dilución de una empresa a lo largo del tiempo, comparándola con sus pares de la industria a efectos de valoración.

Beneficios de las ganancias por acción diluidas normalizadas

El cálculo de las cifras de EPS diluidas en función de las ganancias normalizadas, excluyendo los eventos puntuales, proporciona una visión más precisa de la rentabilidad subyacente. Esta métrica en particular a menudo se pasa por alto, a pesar de proporcionar un criterio más conservador para el análisis, la valoración y las comparaciones de inversiones que un título de EPS, es decir, las ganancias de una empresa basadas completamente en actividades operativas y de inversión de capital.

Los inversores se centran en las EPS diluidas porque el número ofrece una imagen más clara de los ingresos de una empresa. Cuanto más el EPS normalizado diluido de una empresa diluye su cifra de EPS, más estable será su rentabilidad por acción. Cuanto mayor sea la diferencia, mayor será el riesgo de dilución de las acciones y operaciones insostenibles en curso.

Una comparación de los dos números permite a los analistas e inversores estar informados de los desarrollos potenciales que probablemente conduzcan a ganancias de los accionistas y pagos de dividendos más bajos de lo esperado. Observar las EPS normalizadas diluidas puede ayudar a una empresa con una gran cantidad de valores convertibles y la emisión de una gran emisión de opciones sobre acciones.