En este momento estás viendo Ganando apalancamiento del mercado: CFD vs Spreading Betting

Breve descripción

Las inversiones en los mercados financieros pueden resultar gratificantes. Sin embargo, los traders no siempre pueden acceder al capital necesario para obtener resultados significativos. Los productos apalancados ofrecen a los inversores la oportunidad de obtener una exposición significativa al mercado con un pequeño depósito inicial. Comúnmente en el Reino Unido, los contratos por diferencias (CFD) y las apuestas de margen son productos apalancados que son fundamentales para los mercados de acciones, divisas e índices.

Conclusiones clave

  • Los contratos por diferencia son contratos de derivados apalancados a corto plazo, o CFD, que rastrean el valor de algún instrumento subyacente y lo pagan en consecuencia.
  • Las apuestas dispersas son las apuestas especulativas sobre los movimientos de precios de un instrumento subyacente sin su propiedad.
  • Si bien parecen similares en la superficie, hay algunos matices básicos que distinguen a los CFD de las apuestas con margen.

CFD

Los contratos de diferencia, o CFD, son contratos de derivados entre inversores e instituciones financieras en los que los inversores toman una posición sobre el valor futuro de un activo. Del mismo modo, las apuestas de margen permiten a los inversores invertir dinero en si el mercado subirá o bajará. Las diferencias de liquidación se fijan entre los precios de negociación de apertura y cierre. Los CFD no entregan bienes físicos o valores, pero el contrato en sí tiene un valor transferible cuando está en vigor. Por lo tanto, el CFD es un valor negociable establecido entre un cliente y el corredor, que intercambia la diferencia en el precio inicial de la operación y su valor cuando la operación no está consolidada o al revés.

Si bien los CFD permiten a los inversores negociar los movimientos de los precios de futuros, no son contratos de futuros en sí mismos. Los CFD con precios predeterminados no tienen fechas de vencimiento, pero se negocian como otros valores con precios de compra y venta.

Los CFD se negocian sin receta (OTC) a través de una red de corredores que organizan la oferta y la demanda del mercado para los CFD e impulsan los precios en consecuencia.

(Para obtener lecturas relacionadas, consulte: Riesgos de los contratos por diferencias y Introducción a los CFD.)

En su mayor parte, la ley de comercio de CFD no está permitida para los residentes estadounidenses.

Difundir apuestas

Las apuestas dispersas permiten a los inversores especular sobre el movimiento de precios de una amplia gama de instrumentos financieros, como acciones, divisas, materias primas y valores de renta fija. Es decir, un inversor hace una apuesta en función de si espera que el mercado suba o baje desde el momento en que se acepta su apuesta. También pueden elegir lo que quieren arriesgar en su apuesta. Se promueve como una actividad libre de comisiones que permite a los inversores especular en mercados alcistas y bajistas. La apuesta en sí no se puede transferir a nadie más.

Las empresas de apuestas dispersas proporcionan precios de compra y venta a inversores potenciales que suman sus inversiones al precio de compra si creen que el mercado está subiendo o el precio de venta si creen que el mercado se debe a una caída. Spread Betting es una forma de apuesta, a diferencia de la inversión tradicional. A diferencia de las apuestas de probabilidades fijas, no requiere que ocurra un evento específico. Puede cerrar la apuesta en cualquier momento y llevarse a casa las ganancias o limitar las pérdidas. FSB es un producto derivado de margen que le permite apostar por movimientos de precios de todo tipo de mercados y productos financieros, como acciones, bonos, índices y divisas, etc. Un inversor puede recorrer un largo camino (como comprar una acción) o realizar apuestas cortas (como vender una acción) según el pronóstico o la dirección en la que se mueva el mercado.

(Para una discusión en profundidad, vea Comprensión de las apuestas de difusión financiera y Las mejores estrategias de apuestas de propagación.)

Similitudes

Los CDF son productos derivados apalancados y apuestas de margen cuyos valores provienen de un activo subyacente. En estas operaciones, el inversor no tiene la propiedad de los activos subyacentes del mercado. Cuando intercambia un contrato por diferencias, está prometiendo si el valor de un activo subyacente aumentará o disminuirá en el futuro. Los proveedores de CFD negocian contratos para seleccionar posiciones largas y cortas en función de los precios de los activos subyacentes. Los inversores toman una posición larga anticipando un aumento en el activo subyacente, mientras que una venta corta se refiere a la expectativa de que el valor del activo disminuirá. En ambos casos, el inversor espera encontrar la diferencia entre el valor de cierre y el valor de apertura.

De manera similar, el diferencial se define como la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta cotizado por la compañía de apuestas de diferencial. El movimiento subyacente del activo se mide en puntos básicos con la opción de comprar posiciones largas o cortas.

Riesgos de margen y mitigación

En el comercio de CFD y las apuestas con margen, se requieren márgenes iniciales como depósito previo. El margen normalmente varía del 0,5 al 10% del valor de las posiciones abiertas. Para activos más volátiles, los inversores pueden esperar tasas de margen más altas y para activos de menor riesgo, menos margen. Si bien los inversores en el comercio de CFD y las apuestas de margen ofrecen solo un pequeño porcentaje del valor del activo, tienen derecho a las mismas ganancias o pérdidas que pagarían el 100% del valor. Sin embargo, en ambas estrategias de inversión, los proveedores de CFD o las empresas de apuestas dispersas pueden llamar al inversor más tarde para obtener un segundo pago de margen. (Para obtener más información, consulte el tutorial: Margen de las operaciones.)

El riesgo de inversión nunca se puede evitar. Sin embargo, es responsabilidad del inversor tomar decisiones estratégicas para evitar grandes pérdidas. En el comercio de CFD y las apuestas de margen, las ganancias esperadas pueden ser 100% equivalentes al mercado subyacente, pero las pérdidas potenciales pueden serlo. En los CFD y las apuestas de spread, se puede colocar una orden de stop loss antes de que comience el contrato. Un stop loss es un precio predeterminado que cierra automáticamente el contrato cuando se cumple el precio. Para garantizar que los proveedores cierren los contratos, algunos proveedores de CFD y empresas de apuestas de diferenciales ofrecen órdenes de stop loss garantizadas a un precio superior. (Para obtener más información, consulte: Reduzca su rango con órdenes Stop Limit.)

Diferencias principales

Distribuya una apuesta, establezca fechas de vencimiento al realizar la apuesta y los CFD no tienen contratos. De manera similar, las apuestas extrabursátiles (OTC) se realizan a través de un corredor, y las operaciones de CFD se pueden completar directamente en el mercado. El acceso directo al mercado evita algunos obstáculos del mercado al permitir transparencia y simplicidad en la ejecución de transacciones electrónicas.

Aparte de los márgenes, el comercio de CFD requiere que el inversor pague comisiones y tarifas de transacción al proveedor; por el contrario, las empresas de apuestas dispersas no aceptan tarifas ni comisiones. Cuando se cierra el contrato y se obtienen ganancias o pérdidas, se le debe dinero al inversor o se le debe dinero a la empresa comercializadora. Si se obtienen beneficios, el operador de CFD obtendrá un beneficio neto de la posición de cierre, menos la posición abierta y las comisiones. Las ganancias de las apuestas de margen son el cambio en los puntos base multiplicado por la cantidad de dólares negociados en la apuesta inicial. Los CFD y las apuestas de margen están sujetos a pagos de dividendos que aceptan un contrato de posición larga. Si bien no existe una propiedad directa del activo, un proveedor y una compañía de apuestas con margen pagarán dividendos si el activo subyacente también lo hace. Cuando se obtienen beneficios por operaciones con CFD, el inversor está sujeto al impuesto sobre las ganancias de capital y los beneficios de las apuestas se distribuyen libres de impuestos. (Para obtener más información, consulte: No permita que sus tarifas de corretaje socaven sus ganancias.)

La línea de base

Con fundamentos similares en la superficie, la diferencia innovadora entre los CFD y las apuestas de margen puede no ser obvia para el nuevo inversor. Las apuestas dispersas, a diferencia de los CFD, están libres de comisiones y las ganancias no están sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital. Por el contrario, las pérdidas de CFD son deducibles de impuestos y las transacciones se pueden realizar a través del acceso directo al mercado. Con ambas estrategias, existen riesgos reales a la vista, y depende del inversionista calificado decidir qué inversión maximizará los retornos.