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¿Qué es Gapping?

El recorte ocurre cuando el precio de una acción u otro activo se abre por encima o por debajo del cierre del día anterior sin actividad comercial entre ellos. La discontinuidad del área es una brecha en el gráfico de precios de los valores. Pueden surgir brechas cuando los titulares hacen que los fundamentos del mercado cambien rápidamente durante las horas en que los mercados están normalmente cerrados; por ejemplo, el resultado de una llamada de ganancias fuera del horario de atención.

El recorte también puede referirse a la diferencia o margen en las tasas a las que los bancos reciben préstamos y préstamos. La brecha dinámica mide cómo los activos (efectivo mantenido) y los pasivos (dinero prestado) cambian a lo largo del tiempo.

Conclusiones clave

  • Se produce una brecha cuando el precio de apertura está muy por encima o por debajo del precio de cierre anterior, sin actividad comercial entre ellos.
  • Los huecos comunes son huecos parciales, mientras que los huecos rotos, emplumados y agotados suelen ser huecos completos.
  • Se produce una brecha completa cuando la apertura está fuera del rango de precios del día anterior.

Entendiendo la brecha

Se puede recortar cualquier instrumento en el que la ley de negociación se cierre y vuelva a abrir. Las acciones hacen esto a diario. Las divisas se negocian continuamente a lo largo de la semana, pero aún pueden encontrar brechas entre el momento en que el mercado cierra antes del fin de semana y vuelve a abrir después.

El afeitado puede ser parcial o completo. El recorte parcial ocurre cuando el precio de apertura es más alto o más bajo que el cierre del día anterior pero dentro del rango de precios del día anterior. El afeitado total ocurre cuando la apertura está fuera del rango del día anterior. El afeitado, especialmente un espacio completo, muestra que se produjo un fuerte cambio de humor de la noche a la mañana.

Tipos de brechas

Existen diferentes tipos de brechas, según el tamaño de la brecha y dónde se encuentran dentro de la tendencia general del activo.

ImageImagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2021

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  • Las brechas son comunes, a menudo de poca importancia, y ocurren cuando el precio de apertura es ligeramente diferente del precio de cierre por adelantado. La falta de un movimiento de precios significativo en la brecha, o posteriormente, muestra que la brecha es común.
  • Una brecha de ruptura ocurre cuando el precio se mueve por encima de un área de resistencia significativa o por debajo de un área de soporte significativa en la brecha. También puede suceder después de que el precio se encuentre en un rango de negociación estrecho o cuando se salga de un patrón de gráfico. La ruptura de la brecha sugiere el comienzo de un fuerte movimiento de tendencia, que generalmente es una gran brecha, y el precio generalmente continuará en la dirección de la brecha en las próximas semanas.
  • Las brechas fuera de control ocurren durante una tendencia fuerte e indican que la tendencia todavía es lo suficientemente fuerte como para hacer una brecha hacia la tendencia. En retrospectiva, estas son brechas que ocurren en el medio de la tendencia porque la tendencia en realidad está cobrando fuerza. Suelen ser grandes y el precio suele seguir moviéndose, acercándose a la brecha en las próximas semanas.
  • Las brechas de agotamiento ocurren cerca del final de la tendencia. Los rezagados tienden a provocar un salto tardío en la tendencia después de arrepentirse de no haber llegado antes. Una vez que los precios más altos golpean esta última presión de demanda, quedan pocos operadores para empujar el precio en la dirección de la tendencia. La reversión suele seguir en unas pocas semanas.

Todos estos tipos de brechas pueden tener brechas totales o parciales. Las brechas comunes son generalmente brechas parciales, porque el precio no se mueve significativamente. En algunos casos, sin embargo, es posible que el precio no se mueva mucho, pero seguirá siendo una brecha completa.

Mientras tanto, los huecos rotos, desbocados y agotados son huecos completos.

Órdenes Gapping y Stop Loss

Un trader puede ejecutar una orden de stop-loss significativamente por debajo de su precio de stop-loss (en posición larga) debido al afeitado.

Por ejemplo, un trader puede comprar una acción al cierre a $ 50 y colocar una orden de stop-loss a $ 45. El día siguiente antes de que se abra el mercado, la empresa emite una advertencia inesperada de ganancias y la acción abre a $ 45. 38. La orden de stop-loss del trader es ahora una orden de mercado, porque el precio de la acción está por debajo de $ 45 y se ejecuta al siguiente precio disponible, que es la apertura de $ 38.

Los traders pueden reducir el riesgo de recortes al no negociar directamente antes de las ganancias de las empresas y los anuncios de noticias que probablemente tengan un impacto material en el precio de una acción. Durante períodos de alta volatilidad, una reducción en el tamaño del sitio ayuda a minimizar las pérdidas debidas al recorte.

Un operador que está en una posición corta puede quedar atrapado en un hueco, con más pérdidas de las esperadas. Un operador puede estar corto en $ 20 con un stop loss en $ 22. La acción cierra en $ 18, en una posición rentable para el operador, pero de la noche a la mañana otra empresa muestra interés en comprar la empresa y el precio del día siguiente abre en $ 25. El operador sale de su posición a $ 25, no a $ 22, lo que resulta en una pérdida adicional de $ 3 por acción.

Estrategias comerciales de brecha

Algunos traders utilizan los huecos para obtener información analítica. Por ejemplo, si una brecha ocurre relativamente temprano en una tendencia, entonces probablemente sea una brecha de ruptura o una brecha de escorrentía, lo que informa al trader del precio que probablemente tenga que correr más.

Otros traders utilizan las lagunas con fines comerciales. Pueden ingresar a posiciones después de que exista una brecha.

  • Comprando la brecha (arriba): Los traders diarios a menudo se refieren a esta estrategia como «brecha y salida». Se podría tomar una posición el día en que se colocan las brechas de acciones con una orden de stop-loss generalmente por debajo del mínimo de la barra de brecha. La brecha debe ocurrir por encima de un nivel significativo de resistencia y un volumen de operaciones elevado para aumentar las posibilidades de operaciones rentables. Alternativamente, los operadores podrían esperar a que los precios llenen el vacío y colocar una orden limitada para comprar las acciones cerca del cierre del día anterior.
  • Vendiendo la brecha (abajo): Una estrategia similar a la anterior, pero en este caso, el operador entra en una posición corta después de reducir una brecha.
  • Desvaneciendo la brecha: Las contradicciones pueden utilizar una estrategia de desvanecimiento para aprovechar los espacios. Los operadores pueden operar en la dirección opuesta a la brecha bajo la premisa de que la mayoría de las brechas generalmente se llenarán con el tiempo. Una orden de stop-loss se coloca por encima del máximo de la barra de brecha, después de que se ha elevado una brecha, con un objetivo de ganancias establecido cerca del cierre del día anterior. Para comprar una brecha, el operador compra, coloca un stop loss por debajo de la barra de brecha y establece un objetivo de ganancias cercano al cierre del día anterior.
  • Brechas como señal de inversión: Las brechas rotas y la fuga pueden indicar que quedan más tendencias para aprovechar. Por lo tanto, después de una de estas brechas, un operador a largo plazo puede iniciar una posición hacia la brecha (generalmente buscando brechas más altas). Pueden aferrarse al oficio hasta que se produzca una brecha de agotamiento o hasta que se realice una parada de entrenamiento que les permita salir.

Ejemplo de brecha en el mercado de valores

Muchas acciones suelen tener lagunas, mientras que otras tienen existencias más pequeñas. Casi todas las acciones son susceptibles a una brecha después de las ganancias u otros anuncios corporativos importantes, como una oferta pública de adquisición.

Las acciones también pueden generar una brecha, no por lo que hace la empresa, sino porque el mercado o el sector en su conjunto está bajo presión para vender o comprar. Si el S&P 500 baja bruscamente una mañana, muchas acciones caerán como resultado, por ejemplo.

En el gráfico a continuación, podemos ver que Facebook Inc. ha tenido brechas de precios muy grandes. después de los avisos de ganancias. También tuvo muchas lagunas comunes durante el período que se muestra; dos están marcados en la tabla.

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El gráfico también muestra que no siempre hay una brecha de segunda mano en la dirección de la tendencia. Una brecha fuerte frente a la tendencia actual puede indicar una ruptura o una reversión en la otra dirección.

El ejemplo también muestra lo devastador que puede ser una brecha, incluso si se usa stop loss. Tomemos, por ejemplo, el cierre de $ 217,50 (punto alto en el gráfico). Mucha gente compró ese día, ya que cambiaron alrededor de 19 millones de acciones en la mano. Al día siguiente, la acción abrió a 174,89 dólares después de un anuncio de ganancias peor de lo esperado. Las personas que compraron cerca de $ 217 perdieron casi el 20% de la noche a la mañana.