¿Qué es el Garn-St. ¿Ley de Instituciones de Depósito de Germain?
El Garn-St. El Congreso promulgó la Ley de Instituciones de Depósito de Germain en 1982 para aliviar las presiones sobre los bancos y sobre los ahorros y préstamos que aumentaron después de que la Reserva Federal elevó las tasas en un esfuerzo por combatir la inflación. La ley siguió al establecimiento del Comité de Control de Instituciones de Depósito por la Ley de Control Monetario, cuyo objetivo principal era eliminar gradualmente los topes de las tasas de interés en las cuentas de depósito bancarias para 1986.
El Garn-St. La Ley de Instituciones de Depósito de Germain recibió su nombre de los patrocinadores del Congreso Fernand St. Germain, un demócrata de Rhode Island, y el senador Jake Garn, un republicano de Utah. Los copatrocinadores del proyecto de ley incluyeron al congresista Steny Hoyer y al senador Charles Schumer. El proyecto de ley fue aprobado por la Cámara por un margen significativo de 272-91.
Conclusiones clave
- El Garn-St. La Ley de Instituciones de Depósito de Germain alivió la presión bancaria y estaba destinada a combatir la inflación.
- Esta acción recibió su nombre del Congreso de Fernand St. Germain y el senador Jake Garn. Los congresistas Steny Hoyer y el senador Charles Schumer fueron defensores.
- Título VIII de la Garn-St. La Ley de Depósitos Germain permitió a los bancos ofrecer hipotecas de tasa ajustable.
¿Cómo surgió Garn-St. Funciona bajo la Ley de Instituciones de Depósito de Germain
La inflación en los Estados Unidos se había disparado bruscamente a mediados de la década de 1970 y nuevamente después de que la Reserva Federal comenzara a subir las tasas de manera agresiva en la década de 1980 con la esperanza de revertir esta tendencia. Los inversionistas acudieron a los mercados monetarios de fondos mutuos para obtener tasas de interés más altas, mientras que las corporaciones desarrollaron alternativas como los acuerdos de recompra.
Los bancos tradicionales fueron detenidos en el medio porque pagaban más por sus depósitos de lo que ganaban en préstamos hipotecarios hechos en años anteriores a tasas de interés mucho más bajas. Además, incapaces de salir de las tasas de interés más bajas en sus propias tenencias a largo plazo, los bancos se estaban volviendo ilíquidos porque no podían obtener suficientes depósitos para financiar sus préstamos. Al mismo tiempo, el Reglamento FED Q restringió los bancos y la obtención de ahorros y préstamos (conocidos como S&L o de ahorro) de sus tasas de interés de depósitos.
Título VIII de la Garn-St. La Ley de Depósitos Germain, «Transacciones alternativas hipotecarias», autorizó a los bancos a ofrecer hipotecas de tasa ajustable. Sin embargo, la acción tuvo importantes beneficios para los propietarios de bienes raíces de consumo, ya que permitió a los consumidores colocar sus bienes inmuebles hipotecados en fideicomisos inter vivos sin fomentar la cláusula de vencimiento para la venta que permite a los bancos preconsolidar y cobrar el saldo adeudado de la hipoteca. propiedad cuando se transfiere la propiedad de esa propiedad. Esto facilitó a los propietarios la transferencia de bienes raíces a menores y herederos, y permitió a los ricos proteger sus propiedades inmobiliarias de acreedores o acuerdos legales.
Muchos analistas creen que la acción fue uno de los factores que contribuyeron a la Crisis de Ahorros y Préstamos, lo que resultó en uno de los rescates gubernamentales más grandes en la historia de Estados Unidos, con un costo de alrededor de $ 124 mil millones.
Consecuencias no deseadas
El Garn-St. La Ley de Instituciones de Depósito de Germain eliminó el tope de la tasa de interés para los bancos y las entidades de ahorro, los autorizó a otorgar préstamos comerciales y otorgó a las agencias federales la capacidad de aprobar adquisiciones bancarias. Sin embargo, una vez que se publicaron las regulaciones, las S&L comenzaron a participar en actividades de alto riesgo para cubrir pérdidas, como préstamos inmobiliarios comerciales e inversiones en bonos basura.
Los depositantes en S & Ls continuaron recaudando dinero para estos riesgosos esfuerzos porque sus depósitos estaban asegurados por la Corporación Federal de Seguros y Seguros de Ahorros (FSLIC).
En última instancia, muchos analistas creen que la acción fue uno de los factores que contribuyeron a la crisis de ahorro y endeudamiento, lo que resultó en uno de los rescates gubernamentales más grandes en la historia de Estados Unidos, con un costo de alrededor de $ 124 mil millones. Las consecuencias a largo plazo incluyeron la prevalencia de hipotecas de tasa ajustable de 2/28, que pueden haber contribuido a la crisis de los préstamos de alto riesgo y la Gran Recesión en 2008.
