Gastos por intereses

¿Qué son los costos por intereses?

El costo por intereses es el costo en que incurre una entidad por los fondos prestados. Los gastos por intereses que se muestran en el estado de resultados es un gasto no operativo. Representa los intereses pagaderos sobre cualquier préstamo: bonos, préstamos, deuda convertible o líneas de crédito. Básicamente se calcula como la tasa de interés del principal de la deuda pendiente. Los gastos por intereses en el estado de resultados representan los intereses devengados durante el período cubierto por los estados financieros, no el monto de los intereses pagados durante ese período. Si bien el costo de los intereses es deducible de impuestos para las empresas, en el caso de un individuo, también depende de su jurisdicción y el propósito del préstamo.

Para la mayoría de las personas, los intereses hipotecarios son la categoría más grande de costos de intereses durante su vida, ya que los intereses pueden sumar miles de dólares durante la vida de una hipoteca, como se muestra en la calculadora a continuación.

Cómo funcionan los costos de intereses

El costo de los intereses a menudo se considera un elemento de línea en el balance general de una empresa, ya que generalmente existen diferencias en el tiempo entre el interés acumulado y el interés pagado. Si se devengaran intereses pero aún no se pagaran, aparecerían en la sección “Pasivos corrientes” del balance general. Por el contrario, si los intereses se pagaron por adelantado, aparecerían en la sección «Activos corrientes» como un elemento de prepago.

Si bien el interés hipotecario es deducible de impuestos en los Estados Unidos, no es deducible de impuestos en Canadá. El propósito del préstamo también es crucial para determinar la deducibilidad fiscal de los gastos por intereses. Por ejemplo, si un préstamo se utiliza para seriamente para fines de inversión, la mayoría de las jurisdicciones permitirían que el costo por intereses de este préstamo se deduzca de los impuestos. Sin embargo, incluso existen restricciones sobre dicha desgravación fiscal. En Canadá, por ejemplo, si el préstamo se obtiene para una inversión mantenida en una cuenta registrada, como un Plan de ahorro para la jubilación registrado (RRSP), un Plan de ahorro para educación registrado (RESP) o una Cuenta de ahorro libre de impuestos, el gasto por intereses es no se permite que sea deducible desde el punto de vista fiscal.

El monto de los costos por intereses para las empresas endeudadas depende del nivel general de tasas de interés en la economía. El costo de los intereses será mayor durante los períodos de inflación galopante, ya que la mayoría de las empresas con tasas de interés más altas incurrirán en deudas. Por otro lado, durante períodos de inflación tranquila, el costo de los intereses será a la baja.

El monto del gasto por intereses tiene un impacto directo en la rentabilidad, especialmente para las empresas con una alta carga de deuda. Las empresas muy endeudadas pueden tener dificultades para afrontar la carga de su deuda durante una recesión económica. En esos momentos, los inversores y analistas prestan especial atención a los índices de solvencia, como la deuda de capital y la cobertura de intereses.

Ratio de cobertura de intereses

El índice de cobertura de intereses se define como el índice de los ingresos operativos de una empresa (o EBIT – ganancias antes de intereses o impuestos) a sus gastos por intereses. El índice mide la capacidad de una empresa para cubrir el costo de los intereses de su deuda con sus ingresos operativos. Un índice más alto sugiere que una empresa tiene una mejor capacidad para cubrir sus costos por intereses.

Por ejemplo, una empresa con $ 100 millones en un 8% de interés tiene $ 8 millones en gastos de intereses anuales. Si el EBIT anual es de $ 80 millones, entonces su índice de cobertura de intereses es 10, lo que muestra que la empresa puede cumplir cómodamente con sus obligaciones de pago de intereses. Por el contrario, si el EBIT cae por debajo de $ 24 millones, el índice de cobertura de intereses de menos de 3 indica que la empresa puede tener dificultades para mantenerse como solvente, ya que la cobertura de intereses es menos de 3 veces como «bandera roja».