No todos los inversores están interesados en aprovechar los flujos de mercado volátiles para financiar su necesidad de un flujo de ingresos modesto. En todo caso, es fácil para los inversores de crecimiento agresivo, ya que se puede construir una cartera completa en cuestión de minutos al escanear los titulares y comprar las acciones o los sectores de impulso más populares. Mientras tanto, los inversores en ingresos para la jubilación se enfrentan a varios desafíos. Podría ser más difícil de lo esperado, una cartera conservadora, diversificada y equilibrada que conviva.
La baja volatilidad generalmente representa la preservación del capital invertido y una combinación de activos sin explotar de bajo rendimiento, pero no necesariamente. De hecho, existen muchas estrategias efectivas que los inversionistas de jubilación pueden usar para cubrir su brecha de ingresos. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son uno de ellos.
Conclusiones clave
- Los pensionistas tienen necesidades de inversión diferentes a las de los jóvenes, que tienen un período de tiempo más largo y pueden correr más riesgos.
- Muchos pensionistas buscan una cartera conservadora pero diversificada, con baja volatilidad y que garantice la preservación del capital.
- Los jubilados que cotizan en los fondos cotizados en bolsa (ETF), cestas de valores que cotizan en una bolsa similar a una bolsa, son una buena opción.
- Los jubilados deben considerar las exposiciones a acciones en fondos diversificados y de bajo costo y las exposiciones a bonos en fondos administrados.
- Como alternativas, los pensionistas pueden considerar los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), sociedades de capital limitado (MLP) y acciones seleccionadas.
Considere sus necesidades
Comienza el proceso de creación de una cartera de jubilación al decidir cuántos ingresos desea y poner eso junto con sus expectativas de un rendimiento total. Por ejemplo, si desea entre el 3% y el 4% de los ingresos de su cartera, generalmente debe esperar un rendimiento total en el vecindario del 6% al 7%. El margen entre su objetivo de ingresos y su objetivo de rendimiento general puede considerarse como un amortiguador para la inflación, los gastos médicos, el presupuesto de viaje o simplemente una red de seguridad adicional.
Es importante tener una buena idea de sus necesidades porque está directamente relacionado con la cantidad de riesgo que debe tomar para lograr esa tasa de rendimiento. También tiene un impacto directo en la asignación de activos y el tipo de ETF que eventualmente comprará. Tus clientes en nuestro Cartera de ingresos estratégicos, tomamos los mismos pasos para lograr límites en el tamaño de las acciones, bonos y activos de ingresos alternativos. Por ejemplo, un inversor de ingresos conservador con los mismos objetivos enumerados anteriormente podría establecer un límite de asignación de activos en 35% de acciones, 50% de bonos, 10% alternativo y 5% de reserva de efectivo. Una vez que se bloquean esos límites, puede comenzar a comprar ETF que se ajusten a su objetivo de ingresos y tengan oportunidades al revés para lograr su objetivo general de retorno.
Por supuesto, mantener bajos los costos de inversión es una consideración importante para cualquier cartera. Teniendo esto en cuenta, debe comenzar por convertir la mayor parte de su exposición principal a acciones en fondos de bajo costo y ampliamente diversificados. Algunos de nuestros ejemplos favoritos incluyen Vanguard High Yield ETF Dividend (VYM) o iFhares Core High Dividend ETF (HDV). A partir de ahí, un inversor puede comenzar a buscar estrategias más exóticas o esotéricas, como índices esencialmente ponderados en beta o índices beta inteligentes que son criterios específicos de la pantalla para sus componentes. Algunos ejemplos populares incluyen el ETF de volatilidad mínima iShares de MSCI (USMV) o el Fondo de dividendos totales de WisdomTree de EE. UU. (DTD).
Como cualquier inversor, un pensionista que quiera incluir ETF en su cartera debe sopesar sus necesidades de ingresos con su disposición a asumir riesgos.
Divulgaciones de renta fija
Las mismas reglas también deben aplicarse al seleccionar exposiciones de renta fija. Sin embargo, se ha demostrado que algunas estrategias de renta fija gestionadas activamente superan a las estrategias gestionadas por índices inactivos a lo largo del tiempo. Esto se debe principalmente a las reglas de composición del índice y la metodología de ponderación. Esto a menudo entra en conflicto directo con los elementos subyacentes de los títulos de deuda. Para superar estas sutiles anomalías, los inversores pueden seleccionar un fondo como PIMCO Total Return Fund (PIMCO).PTTRX) o ETF de renta diversificada de PIMCO (A ELLA).
Una vez que se establece la exposición principal, un elemento clave de la inversión de renta fija es utilizar sectores para mejorar los ingresos o compensar la volatilidad de otras mangas en la cartera general. Si es necesario cubrir una brecha de ingresos mayor, un inversor puede elegir un fondo como el iShares High Yield ETF (HYG) Corporate Bond o el AdvisorShares Peritus High Yield ETF (HYLD) gestionado activamente.
Contabilidad de la volatilidad de la renta variable
Por el contrario, un inversor involucrado en la volatilidad potencial de la manga de acciones durante una corrección de mercado puede optar por un Vanguard Medium Term Bond Fund (BIV) o un Vanguard Medium Term Corporate Bond (VCIT).). En esencia, esta estrategia extendería el mediano plazo de la manga de renta fija para compensar efectivamente la volatilidad de las acciones, asumiendo caídas en las tasas de interés. El uso de esta estrategia para compensar la volatilidad está en el corazón de la inversión conservadora, asegurando que la cartera se mantenga equilibrada y tenga un buen desempeño en cualquier entorno de mercado.
No ignore las alternativas
Finalmente, al seleccionar activos de ingresos alternativos, como fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), sociedades limitadas maestras (MLP) o acciones seleccionadas, puede mejorar sus flujos de dividendos y ofrecer un movimiento de precios no correlacionado al mismo tiempo. Estas clases de activos pueden ser una excelente manera de diversificar su cartera y reducir la volatilidad general al proporcionar un contrapeso a las acciones y bonos tradicionales.
Valores de renta seleccionados e ingresos fiduciarios de iShares Los ejemplos (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) y Alerian MLP ETF (AMLP) son ejemplos de ETF de ingresos alternativos que ofrecen rendimientos mucho más altos que las acciones de dividendos tradicionales o los valores de renta fija. Estos fondos se pueden utilizar para complementar las posiciones existentes y proteger su cartera de las fuerzas inflacionarias.
La línea de base
Lograr su cartera de ingresos conservadora utilizando ETF requerirá investigación y equilibrio para lograr sus objetivos. Mantenerse enfocado en sus necesidades de ingresos y tolerancia al riesgo ayudará a guiar las decisiones de administración de la cartera para garantizar que cumpla con su objetivo general de rendimiento.
Divulgación: En el momento en que se publicó este artículo por primera vez, los directores y clientes de FMD Capital Management ocupaban cargos en VYM, PFF y VNQ.
Gestión del capital de la FA, sus ejecutivos y / o clientes pueden ocupar posiciones en los ETF, fondos mutuos o cualquier activo de inversión mencionado en esta sección. El comentario no es un consejo de inversión individual. Las vistas proporcionadas en este documento no son recomendaciones personalizadas para la compra, venta o tenencia de valores. Las opiniones expresadas son las de FMD Capital Management y sus autores.
