Gestión de efectivo

¿Qué es la gestión de efectivo?

La gestión de efectivo es el proceso de recopilación y gestión de flujos de efectivo. La gestión del dinero puede ser importante para las personas y las empresas. En los negocios, es una parte clave de la estabilidad financiera de una empresa. Para las personas, el efectivo también es esencial para la estabilidad financiera y generalmente se considera parte de una cartera de patrimonio general.

Existe una amplia gama de ofertas disponibles para individuos y empresas en todo el mercado financiero para ayudar con todo tipo de necesidades de administración de dinero. Los bancos suelen ser el principal proveedor de servicios financieros para mantener activos en efectivo. También hay muchas soluciones diferentes de administración de efectivo para individuos y empresas que buscan obtener el mejor rendimiento de los activos en efectivo o hacer el uso más eficiente del efectivo de manera integral.

Comprensión de la administración del dinero

El efectivo es el principal activo que utilizan los particulares y las empresas para liquidar sus obligaciones de forma periódica. En los negocios, las empresas tienen múltiples entradas y salidas de efectivo que deben administrarse con prudencia para cumplir con las obligaciones de pago, planificar pagos futuros y mantener una estabilidad comercial adecuada. Para las personas, generalmente es para mantener saldos de efectivo y obtener un rendimiento del dinero inactivo.

En la administración de efectivo empresarial, a menudo denominada administración de tesorería, los gerentes comerciales, los tesoreros corporativos y los directores financieros suelen ser las personas responsables de las estrategias generales de administración del dinero, las responsabilidades relacionadas con el efectivo y el análisis de estabilidad. Muchas empresas pueden subcontratar algunas o todas sus responsabilidades de administración de dinero a varios proveedores de servicios. No obstante, hay una serie de métricas clave que los ejecutivos de administración de dinero monitorean y analizan diariamente, mensualmente, trimestralmente y anualmente.

El estado de flujo de efectivo es una parte integral de la gestión del flujo de efectivo corporativo. Si bien a menudo se informa de manera transparente a las partes interesadas trimestralmente, algunas partes se mantienen y se rastrean internamente a diario. El estado de flujo de efectivo proporciona un registro completo de todos los flujos de efectivo del negocio. Incluye efectivo recibido de cuentas por cobrar, efectivo pagado de cuentas por pagar, efectivo pagado por inversión y efectivo pagado por financiamiento. La línea de base del estado de flujo de efectivo informa la cantidad de efectivo disponible para una empresa.

Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de caja se divide en tres partes: operación, inversión y financiamiento. La parte operativa de las actividades de efectivo basada en el capital de trabajo neto informado en el estado de flujo de efectivo cambiará significativamente a medida que los activos corrientes de una empresa menos los pasivos corrientes. Las otras dos partes del estado de flujo de efectivo se simplifican con las entradas y salidas de efectivo de inversión y financiación.

Controles internos

Se utilizan muchos controles internos para administrar y garantizar flujos de efectivo comerciales eficientes. Algunos de los factores clave del flujo de efectivo de una empresa incluyen la duración promedio de las cuentas por cobrar, los procesos de cobranza, las cancelaciones de las cuentas por cobrar no cobradas, la liquidez y las tasas de rendimiento de las inversiones en equivalentes de efectivo, la gestión de la línea de crédito y los niveles de efectivo operativo disponible. En general, los flujos de efectivo relacionados con las actividades operativas se centrarán principalmente en el capital de trabajo influenciado por los cambios en las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. Los flujos de efectivo de inversión y financiamiento suelen ser eventos de efectivo inusuales que involucran procedimientos especiales para los fondos.

Capital de trabajo

El capital de trabajo de una empresa es el resultado de sus activos corrientes menos pasivos corrientes. Los saldos de capital de trabajo son una parte importante de la gestión del flujo de efectivo porque reflejan la cantidad de activos corrientes de una empresa para cubrir sus pasivos corrientes. Las empresas se esfuerzan por tener saldos de activos actuales que superen los saldos de pasivos actuales. Si los pasivos corrientes superan a los activos corrientes, es probable que una empresa tenga que acceder a sus reservas de cuentas por pagar.

El capital de trabajo generalmente incluye lo siguiente:

Activo corriente: efectivo, cuentas por cobrar dentro de un año, inventario

Pasivo corriente: todas las cuentas por pagar con vencimiento dentro de un año, pagos de deuda a corto plazo con vencimiento dentro de un año

Los activos corrientes dan lugar a capital de trabajo menos pasivos corrientes. En el estado de flujo de efectivo, las empresas generalmente informan el cambio en el capital de trabajo de un período de informe al siguiente dentro de la parte operativa del estado de flujo de efectivo. Si hay un cambio neto positivo en el capital de trabajo, una empresa ha aumentado sus activos corrientes para cubrir los pasivos corrientes, lo que aumenta el efectivo total en la línea de base. Si un cambio neto en el capital de trabajo es negativo, una empresa ha aumentado sus pasivos corrientes, lo que reduce su capacidad para pagarlos con la misma eficiencia. Un cambio neto negativo en el capital de trabajo reduce el efectivo total en la línea de base.

Hay varias cosas que una empresa puede hacer para mejorar la eficiencia de las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar y, en última instancia, lograr un mayor capital de trabajo y un mejor flujo de caja operativo. Las empresas que trabajan con facturación de facturas pueden reducir los días pagaderos u ofrecer descuentos en pagos rápidos. También pueden optar por utilizar tecnologías que faciliten pagos más rápidos y sencillos, como la facturación automatizada y los pagos electrónicos. La tecnología avanzada para la gestión pagada también puede resultar útil. Las empresas pueden optar por realizar pagos de facturas automatizados o utilizar depósitos directos de nómina para ayudar a mejorar la eficiencia de los costos pagaderos.

Ratios

Junto con los controles internos, las empresas monitorean y analizan regularmente los índices de liquidez y solvencia dentro de la administración de efectivo. Estas proporciones también son consideradas importantes por las partes interesadas externas para diversos fines analíticos.

Los dos principales ratios de liquidez analizados junto con la gestión de caja comprenden el ratio rápido y el ratio circulante.

La relación de velocidad se calcula a partir de lo siguiente:

Razón rápida = (equivalentes de efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar) / pasivo corriente

La razón corriente es un poco más completa. Se calcula lo siguiente:

Razón circulante = activo circulante / pasivo circulante

Los índices de solvencia analizan la capacidad de una empresa para administrar todas sus cuentas por pagar, incluidas las de corto y largo plazo. Algunos de los índices de solvencia más populares incluyen: deuda a capital, deuda a activos, flujo de efectivo a deuda y índice de cobertura de intereses.