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¿Qué es la gestión de inversiones discrecionales?

La gestión de inversiones discrecionales es un tipo de gestión de inversiones en la que un administrador de cartera o un asesor de inversiones toma decisiones de compra y venta por cuenta del cliente. El término “discrecional” se refiere al hecho de que las decisiones de inversión se toman a discreción del administrador de la cartera. Esto significa que el cliente debe tener total confianza en las capacidades del administrador de inversiones.

La gestión de inversiones discrecionales solo puede ser ofrecida por personas con amplia experiencia en la industria de inversiones y credenciales de educación superior, y muchos administradores de inversiones tienen una o más designaciones profesionales como Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Investment Analyst Chartered Alternate (CAIA) ), Técnico de mercado autorizado (CMT) o Gestor de riesgos financieros (FRM).

Comprender la gestión de inversiones discrecionales

Los servicios y transacciones bajo administración de inversión discrecional están diseñados para individuos de alto valor (HNWI) e inversionistas institucionales, como fondos de pensiones, ya que las cuentas discrecionales tienen requisitos mínimos de inversión más altos, a menudo desde $ 250,000.

La estrategia del administrador de inversiones puede implicar la compra de varios valores en el mercado, siempre que esté en línea con el perfil de riesgo y los objetivos financieros de su cliente. Por ejemplo, los administradores de inversiones discrecionales pueden comprar valores como acciones, bonos, ETF y derivados financieros.

Cómo funciona la gestión de inversiones discrecionales

Los administradores de inversiones discrecionales presentan sus estrategias utilizando un enfoque sistemático que facilita la presentación de informes de resultados y la implementación de estrategias de inversión de una manera particular. Las inversiones no se personalizan ni se adaptan a un cliente; en cambio, las inversiones se realizan de acuerdo con las estrategias del cliente. Es decir, los clientes se agrupan según sus objetivos destacados y tolerancia al riesgo. Entonces, cada grupo tendrá la misma cartera de inversiones creada a partir del fondo de dinero depositado por los clientes. La cuenta del cliente real está separada y los fondos invertidos se ponderan para las inversiones de capital de las personas.

Por ejemplo, considere una cartera con un capital inicial de $ 10 millones. Se dice que una persona de alto valor que contribuyó con $ 1 millón tiene una inversión del 10% en la cartera, mientras que otra que contribuyó con $ 300.000 tendrá una inversión del 3% en la cartera.

Beneficios de la gestión discrecional

La gestión discrecional de inversiones ofrece una serie de beneficios a los clientes. Libera a los clientes de la carga de tomar decisiones de inversión del día a día, lo que mejor puede decirse que es un administrador de cartera calificado y adaptado al mercado vivo. El cliente delega el proceso de inversión en un administrador competente de forma gratuita para que se concentre en otras cosas que son importantes para él o ella.

La gestión de inversiones discrecional alinea el interés del administrador de inversiones con el interés del cliente, ya que los administradores suelen cobrar un porcentaje de los activos bajo administración como comisión de gestión. Entonces, si la cartera crece bajo la supervisión del administrador de inversiones, el administrador recibe una compensación al recibir una cantidad mayor en dólares como tarifa de administración. Esto reduce la actitud del asesor de «configurar» la cuenta para generar más comisiones, lo cual es una falla importante en el modelo de inversión basado en transacciones.

La gestión de inversiones discrecional puede garantizar que el cliente tenga acceso a mejores oportunidades de inversión a través del administrador de cartera. El cliente también puede obtener mejores precios en las operaciones ejecutadas, ya que el administrador de la cartera puede colocar una sola orden de compra o venta para varios clientes. Para los clientes con cuentas discrecionales, los administradores de cartera pueden actuar sobre la información disponible de manera rápida y eficiente, vendiendo el sitio desde todas sus cuentas en una sola transacción rentable. Del mismo modo, el administrador de la cartera está en una mejor posición para aprovechar las oportunidades de compra cuando los mercados se desploman y las acciones de buena calidad pierden valor temporalmente.

Riesgos de la gestión discrecional

Por otro lado, el saldo mínimo de la cuenta y las altas tarifas pueden ser un obstáculo importante para muchos inversores, especialmente aquellos que recién comienzan. Un nuevo inversor con una pequeña cantidad para invertir no podría beneficiarse de este estilo de inversión.

Desde la perspectiva del cliente, él o ella debe tener confianza en la competencia, integridad y confiabilidad del administrador de cartera. Por lo tanto, los clientes deben ejercer la debida diligencia con los posibles administradores de carteras antes de confiar los ahorros de su vida. Existe el riesgo de que se confíe dinero a un administrador de cartera que no tenga escrúpulos o que no preste mucha atención a los objetivos establecidos por el cliente.