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¿Qué es la gestión de riesgos?

El riesgo de gestión es el riesgo – financiero, ético o de otro tipo – asociado con una gestión ineficaz, destructiva o de bajo rendimiento. La gestión de riesgos puede ser un factor para los inversores que tienen acciones en una empresa. La gestión de riesgos también puede referirse a los riesgos asociados con la gestión de fondos de inversión.

Comprensión de la gestión de riesgos

El riesgo de gestión se refiere a la probabilidad de que las actividades de gestión de sus directores afecten negativamente las participaciones de los inversores.

Conclusiones clave

  • El riesgo de gestión es el riesgo – financiero, ético o de otro tipo – asociado con una gestión ineficaz, destructiva o de bajo rendimiento.
  • La gestión de riesgos puede ser un factor para los inversores que tienen acciones en una empresa.
  • Los riesgos asociados con la gestión de un fondo de inversión se denominan gestión de riesgos.

Los directores de acciones que cotizan en bolsa están obligados a sus accionistas y deben actuar en el mejor interés de los accionistas en la toma de decisiones financieras.

Los gestores de carteras tienen una responsabilidad fiduciaria al gestionar el capital de los inversores. La violación de estas obligaciones puede crear riesgos para los accionistas y puede resultar en demandas de accionistas.

Gestión de riesgos de la empresa

Se aplican numerosas reglas, regulaciones y prácticas de mercado para proteger a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa de los riesgos de gestión. La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 aumentó la importancia de la transparencia y las relaciones con los inversores para las empresas públicas.

Las empresas que cotizan en bolsa tienen amplios departamentos de relaciones con los inversores que son responsables de gestionar los eventos de los inversores y comunicar el cumplimiento de las obligaciones de los inversores.

Responsabilidades seguras Gestión de fondos

Las responsabilidades fiduciarias asociadas con la administración de fondos de inversión son una práctica estándar. Los fondos deben cumplir con la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Esta Ley contiene una serie de disposiciones integradas que ayudan a proteger a los inversores del riesgo de gestión. Una de esas disposiciones es el requisito de una junta directiva. La junta supervisa todas las actividades del fondo y se asegura de que esté invirtiendo de acuerdo con su propósito.

Si bien los administradores de fondos deben cumplir con las obligaciones legales que exigen responsabilidades fiduciarias, generalmente tienen cierta libertad en las decisiones de inversión. Dentro de una estrategia de inversión de mercado amplia, los administradores de cartera pueden transferir inversiones dentro y fuera de diferentes inversiones. Por lo general, este tipo de inversión puede generar una corriente de estilo, que puede ser un riesgo para los inversores.

Cuando se produce un cambio de estilo, los inversores pueden arriesgarse a exponer sus inversiones a nuevos estilos de inversión de los que no son plenamente conscientes. Dar marcha atrás a menudo conduce a la pérdida de estilo, lo que aumenta el rendimiento general para los inversores. Sin embargo, la pérdida de capital puede resultar de un movimiento estilístico, que generalmente resulta en salidas de fondos.

Actividades fraudulentas

Los gerentes que actúan fuera de sus obligaciones pueden estar sujetos a acciones legales. Los escándalos corporativos notables que llevaron a Sarbanes-Oxley siguieron a Enron, Worldcom, Tyco y Xerox, cuyos gerentes actuaron de una manera que finalmente llevó a la bancarrota a las empresas y destruyó la riqueza de los accionistas.

Los gestores de inversiones también están sujetos a riesgos de gestión, cuyas decisiones y acciones pueden desviarlos de su autoridad legal en la gestión de fondos de inversores.

Las actividades fraudulentas en fondos registrados con una junta directiva establecida y los procesos de supervisión representan una amenaza menor. Sin embargo, los fondos de cobertura, los fondos de gestión privada y los fondos extraterritoriales pueden tener mayores riesgos de gestión para los inversores debido a una menor regulación.