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Inversiones alternativas/ Hedge Funds Investing

Gestor de fondos de cobertura

¿Qué es un administrador de fondos de cobertura?

Un administrador de fondos de cobertura es una empresa o individuo que administra, toma decisiones de inversión y supervisa las operaciones de los fondos de cobertura. La gestión de un fondo de cobertura es una opción de carrera atractiva debido a su capacidad para ser extremadamente rentable. Para tener éxito, un administrador de fondos de cobertura debe considerar cómo obtener una ventaja competitiva, una estrategia de inversión claramente definida, una capitalización adecuada, un plan de marketing y ventas y una estrategia de gestión de riesgos.

Conclusiones clave

  • Un administrador de fondos de cobertura es una empresa financiera o una persona que emplea a analistas y administradores de cartera profesionales para establecer fondos de cobertura.
  • Los administradores de fondos de cobertura generalmente obtienen una compensación superior al promedio, a menudo de una estructura de tarifas de veintidós de los inversionistas.
  • Los administradores de fondos de cobertura generalmente se especializan en una estrategia de inversión particular que luego utilizan como mandato de su cartera de fondos.

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Vale la pena comprender un administrador de fondos de cobertura

Entender al administrador de fondos de cobertura

La cartera a menudo es propiedad de los administradores de empresas de gestión de fondos de cobertura, lo que significa que tienen derecho a una gran parte de las ganancias obtenidas por el fondo de cobertura. Al ingresar a un fondo de cobertura, los inversores financian las tarifas de administración que cubren los costos operativos, así como las tarifas de desempeño que generalmente se distribuyen a los propietarios como una ganancia. Lo que distingue a los administradores de fondos de cobertura de otros tipos de administración de fondos es que el valor personal y los fondos de los administradores de fondos de cobertura generalmente están directamente vinculados al fondo en sí.

Las personas que deseen invertir en fondos de cobertura deben cumplir con los requisitos de ingresos y patrimonio neto. Los fondos de cobertura pueden considerarse de alto riesgo porque persiguen estrategias de inversión agresivas y están menos regulados que muchos otros tipos de inversiones.

Los principales administradores de fondos de cobertura tienen algunos de los trabajos mejor pagados de cualquier industria, mucho más que los directores ejecutivos de grandes empresas. Algunos de los altos directivos obtienen unos ingresos brutos de cerca de 4.000 millones de dólares al año. Los administradores de fondos de cobertura tienen el potencial de ser algunos de los ejecutivos mejor pagados en la industria financiera si siguen siendo competitivos y siempre emergen como ganadores; sin embargo, algunos administradores de fondos de cobertura no hacen tanto como los administradores, a la mayoría se les paga porque si lo hacen si lo hacen. fracasan en absoluto en sus esfuerzos financieros, no se les pagará.

Estrategias de fondos de cobertura

Los administradores de fondos de cobertura pueden utilizar múltiples estrategias para maximizar los resultados de sus negocios y clientes. Una estrategia común es utilizar lo que se conoce como macroinversión global. La idea es invertir además de una gran participación o posición en mercados que se ocupan de predecir tendencias macroeconómicas globales. Este tipo de estrategia utilizada por los administradores de fondos de cobertura les da la flexibilidad necesaria, pero la estrategia se basa en gran medida en una sincronización excelente.

Otro paquete popular es una estrategia basada en eventos hecha por multimillonarios de múltiples administradores de fondos de cobertura. Esto significa que los gerentes buscan grandes oportunidades para aprovechar en un entorno corporativo. Ejemplos de esto incluyen fusiones y adquisiciones, quiebras e iniciativas de recompra de accionistas. Los gerentes que trabajan en esta estrategia se están aprovechando de las inconsistencias del mercado, como el uso de un enfoque de inversión de valor. Los administradores de fondos de cobertura suelen seguir este camino debido a los enormes recursos que hay detrás de ellos.

Compensación del administrador de fondos de cobertura

Veintidós (o «2 y 20») es un arreglo de tarifas típico que es estándar en la industria de los fondos de cobertura y también es común en el capital de riesgo y el capital privado. Las empresas de gestión de fondos de cobertura suelen cobrar a los clientes una comisión de gestión y una comisión de rendimiento. “Dos” significa el 2% de los activos bajo administración (AUM) y se refiere a la tarifa de administración anual que cobra el fondo de cobertura por administrar los activos. «Veinte» se refiere a la comisión estándar de rendimiento o incentivo del 20% de las ganancias obtenidas por el fondo por encima de un determinado índice de referencia predefinido. Si bien muchos administradores de fondos de cobertura han abandonado este lucrativo acuerdo, en los últimos años la estructura de tarifas ha sido criticada por inversionistas y políticos por una variedad de razones.

Algunos fondos de cobertura tienen que competir con una marca de agua alta aplicable a su comisión de rendimiento. Una política de marca de agua alta especifica que al administrador del fondo solo se le pagará un porcentaje de las ganancias si el valor neto del fondo excede el valor más alto anterior. Esto evita que el administrador del fondo pague grandes sumas por un desempeño deficiente y asegura que cualquier pérdida debe ser compensada antes de pagar las comisiones por desempeño.