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Inversiones alternativas/ Hedge Funds Investing

Gestor de fondos

¿Qué es un administrador de fondos?

Un administrador de fondos es responsable de implementar la estrategia de inversión de un fondo y administrar sus actividades de negociación de cartera. El fondo puede ser administrado por una persona, dos personas como gerentes conjuntos o un equipo de tres o más.

Los administradores de fondos reciben una tarifa por su trabajo, sobre un porcentaje de los activos normales del fondo que se administra (AUM). Se les puede encontrar trabajando en la gestión de fondos con fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos fiduciarios y fondos de cobertura.

Los inversores deben revisar completamente el estilo de inversión de los administradores de fondos antes de considerar invertir en un fondo.

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¿Qué es un administrador de fondos?

Entender a los administradores de fondos

La principal ventaja de invertir en un fondo es dar confianza a los profesionales en las decisiones de gestión de inversiones. Es por eso que los gestores de fondos juegan un papel importante en el mundo de la inversión y las finanzas. Proporcionan tranquilidad a los inversores, sabiendo que su dinero está en manos expertas.

Si bien el desempeño de un fondo puede estar fuertemente relacionado con las fuerzas del mercado, las habilidades del administrador son un factor que contribuye. Un gestor altamente cualificado puede guiar a su fondo para que supere a sus competidores e índices de referencia. Este tipo de administrador de fondos se denomina administrador activo o alfa, y aquellos que adoptan un enfoque de segundo plano se denominan administradores de fondos pasivos.

Los administradores de fondos generalmente supervisan los fondos mutuos o las pensiones y administran su dirección. También son responsables de gestionar un equipo de analistas de inversiones. Esto significa que el administrador del fondo debe tener grandes habilidades comerciales, matemáticas y de trato con las personas.

Las principales responsabilidades del administrador de fondos incluyen reunirse con su personal, así como con los clientes existentes y potenciales. Dado que el administrador del fondo es responsable del éxito del fondo, también debe investigar las empresas y estudiar la industria financiera y la economía. Mantenerse al día con las tendencias de la industria ayuda al administrador del fondo a tomar decisiones clave que están en línea con los objetivos del fondo.

Antes de invertir en un fondo, los inversores deben revisar el estilo de inversión de un administrador de fondos para ver si es compatible con su propio estilo.

El camino a la gestión de fondos

Para calificar para un puesto en administración de fondos (fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos fiduciarios o fondos de cobertura), las personas deben tener un alto nivel de credenciales educativas y profesionales y la experiencia adecuada en administración de inversiones. Los inversores deben buscar un rendimiento de fondo consistente y a largo plazo con un administrador de fondos cuya permanencia en el fondo sea acorde con su período de tiempo de rendimiento.

La mayoría de los administradores de fondos a menudo buscan la designación de analista financiero charter (CFA) como un primer paso para convertirse en el principal selector de acciones para una cartera. Los candidatos a CFA se someten a cursos intensivos relacionados con el análisis de inversiones y la gestión de carteras.

Estos analistas suelen ayudar a los administradores de carteras con la investigación individual de ideas de inversión y recomendaciones posteriores de compra, venta o adquisición. Después de varios años trabajando para el fondo, conocimiento de las operaciones del fondo y asistencia de estilo de gestión en la carrera de analista. Los CFA exitosos construyen un caso de calidad para la promoción interna para el gerente si surge la oportunidad.

Responsabilidades de los administradores de fondos

Los administradores de fondos investigan y deciden principalmente las acciones, bonos u otros valores que mejor se adaptan a la estrategia del fondo, como se explica en el prospecto, y luego los compran y venden.

En fondos más grandes, el administrador del fondo generalmente tiene un equipo de apoyo de analistas y traders que realizan algunas de estas actividades. Numerosos gerentes de algunas compañías de inversión supervisan el dinero de los clientes y cada uno puede ser responsable de compartir o tomar decisiones a través de un comité.

Algunas de las otras responsabilidades del administrador del fondo incluyen la preparación de informes sobre qué tan bien se está desempeñando el fondo para los clientes, el desarrollo de informes para clientes potenciales para conocer los riesgos y objetivos del fondo, y para que los clientes y las empresas funcionen. ‘Puede ser adecuado como identificación de clientes .

Conclusiones clave

  • Un administrador de fondos es responsable de implementar la estrategia de inversión de un fondo y administrar sus actividades comerciales.
  • Supervisan fondos mutuos o pensiones, administran analistas, realizan investigaciones y toman importantes decisiones de inversión.
  • La mayoría de los administradores de fondos están altamente capacitados, tienen credenciales profesionales y tienen experiencia en administración.
  • Los administradores de fondos se dividen en dos categorías: administradores activos y administradores pasivos.

Administradores activos vs pasivos

Los administradores de fondos activos lo intentan mejor que sus pares y los índices de referencia. Los gerentes que participan en tendencias activas de administración de fondos estudian el mercado, analizan datos económicos y se mantienen al día con las noticias de la compañía.

Con base en esta investigación, compran y venden valores (acciones, bonos y otros activos) para obtener mayores rendimientos. Estos administradores de fondos generalmente cobran tarifas más altas porque toman un papel más proactivo en sus fondos al cambiar constantemente sus tenencias. Muchos fondos mutuos se administran activamente, lo que explica por qué sus tarifas son generalmente altas.

Por el contrario, los gestores de fondos de negociación pasivos se mantienen en un índice de referencia. Un administrador de fondos de este tipo agrega la misma ponderación en su cartera al índice subyacente. En lugar de intentar superar al índice, los gestores de fondos pasivos tienden a intentar reflejar sus resultados. Muchos fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos indexados se consideran gestión pasiva. Los honorarios de estas inversiones suelen ser mucho más bajos porque el administrador del fondo no tiene suficiente experiencia.

Administradores importantes de fondos mutuos

El Magellan Fidelity Investments Fund fue puesto a prueba por uno de los administradores de fondos más emblemáticos de la historia. Peter Lynch administró la importante cartera de acciones de la compañía desde 1977 hasta 1990. Lynch proponía seleccionar acciones en las industrias con las que se sentía cómodo. El director ejecutivo de Magellan acumuló un rendimiento promedio significativo del 29% año tras año, aumentando el AUM de $ 20 millones a $ 14 mil millones.

Albert «Ab» Nicholas, de 85 años, es uno de los administradores de fondos de más larga duración en régimen de arrendamiento. Fundador de Nicholas Company, el administrador de cartera estacional ha dirigido el Morningstar Nicholas Fund de cinco estrellas desde el 14 de julio de 1969, aprovechando el índice S&P 500 cada año desde 2008 hasta 2014.

Icono de fondo de cobertura

Los fondos de cobertura se diferencian de los fondos mutuos en que las carteras de fondos de cobertura requieren montos mínimos de inversión de inversores acreditados únicamente. El fondo de cobertura Citadel Global Equities de Ken Griffin rindió casi un 6% después de las comisiones en 2018.

Griffin tenía un patrimonio neto de $ 9.1 mil millones desde 2018. Comprando y vendiendo acciones de su dormitorio de Harvard en la década de 1980, Griffin saltó directamente al mundo de la gestión de capital privado, lanzando Citadel con $ 4 millones en 1990.