Goldman Sachs vs Morgan Stanley: descripción general
Morgan Stanley (MS) y Goldman Sachs (GS) principales competidores durante más de 80 años.Después de que la crisis financiera de 2007-2008 dejó al sector bancario del país en cautiverio, ambas empresas estuvieron entre las que ayudaron a liderar la recuperación de Wall Street.Hasta el día de hoy, su competencia en la industria financiera de alto riesgo permanece a la vanguardia.
Cada banco tiene un modelo de negocio único. Goldman tiene una larga reputación de apresurarse después de un cambio en los préstamos, el capital privado y los fondos de cobertura, y Morgan tiene la reputación de ser más conservador y cuidadoso. Las diferencias entre los dos bancos son tan claras como siempre.
Conclusiones clave
- Goldman Sachs y Morgan Stanley son dos bancos de inversión globales que han sido competidores durante casi un siglo.
- Si bien Goldman depende principalmente de los ingresos comerciales, las ramas de corretaje de inversiones y banca de Morgan Stanley son las más comunes.
- Ambas empresas se vieron afectadas por la crisis financiera de 2008 y el consiguiente resultado regulatorio.
Modelo de negocio de Morgan Stanley
Morgan Stanley a menudo se denomina banco de inversión. Más precisamente, es una sociedad de cartera financiera o un banco comercial. Brinda servicios a corporaciones, gobiernos, grandes instituciones financieras privadas e individuos de alto valor (HNWI).
Morgan realizó cambios importantes en su modelo de negocios de 2011 a 2012. La compañía redujo el número de personas de las actividades de renta fija y agregó empleados a su unidad de negociación de acciones.Los ejecutivos de Morgan centraron su negocio en la gestión patrimonial más que en los derivados.Estos cambios se ajustan a un nuevo modelo de ingresos beta más bajo en una era financiera que se adhiere a las reglas más estrictas de la Ley de Reforma Dodd-Frank de Wall Street.
Desde la perspectiva de la banca de inversión, Morgan Stanley se ha centrado durante mucho tiempo en el sector tecnológico más riesgoso pero de mayor crecimiento. El banco fue el principal suscriptor de las ofertas de Google, Inc., Groupon, Inc. y Salesforce.com.También ha sido fundamental en las OPI de Cisco Systems, Inc. y Facebook, Inc.Morgan Stanley fue el principal suscriptor de la OPI de Snap Inc., que recaudó 3.400 millones de dólares.
Morgan Stanley es una firma global de servicios financieros que brinda servicios en banca de inversión, valores, gestión patrimonial y gestión de inversiones.Su rama más grande son los valores institucionales, y su división de gestión patrimonial, Morgan Stanley Wealth Management, es la tercera más grande del mundo.
Modelo de negocio de Goldman Sachs
Goldman Sachs depende de los ingresos comerciales quizás más que cualquier otro banco de Wall Street.Por supuesto, sus beneficios comerciales suelen estar en su nivel más alto cuando los mercados están en alza.
Como resultado, el negocio de Goldman tiene una sensación cíclica y algunos expertos de la industria dicen que su flujo de ingresos es insostenible. En comparación con Morgan Stanley, los estados financieros de Goldman revelan un mayor enfoque en el comercio de renta fija, divisas y materias primas.
De todas las principales potencias de banca de inversión, incluidas JPMorgan Chase & Company (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) y Citigroup, Inc. (C), Goldman Sachs mantuvo la mayor parte de su modelo de negocio anterior a la crisis.La empresa utiliza capital bancario en empresas que asumen riesgos y obtiene un alto rendimiento de la inversión (ROI) y cifras de rendimiento sobre el capital (DES).Si un banco usa suficientes activos en muchas áreas de alta recompensa, las ganancias deberían seguir.
Desde la crisis financiera, Goldman Sachs parece ser el banco más dispuesto a participar en actividades comerciales y crediticias. Es el mismo modelo que ha generado enormes beneficios de 2010 a 2013.Pero también es el mismo modelo, aunque con menos apalancamiento, que hizo que muchos bancos fueran tan vulnerables en 2008.
Varias estrategias en un entorno posterior a la recesión
Por supuesto, el mundo de la banca cambió después de 2008. Los inversores se pusieron nerviosos, pero no tanto como los prestamistas. Dodd-Frank ha aumentado significativamente el nivel de escrutinio regulatorio de bancos como Goldman Sachs y Morgan Stanley.
Morgan respondió a un entorno diferente en cuchillada operaciones comerciales. De hecho, el banco ha pasado de operaciones de alto riesgo y altas recompensas a una gestión del dinero más fiable.Por el contrario, Goldman Sachs hizo hincapié en la inversión empresarial, el comercio y los préstamos, y volvió a la vida después de la crisis.
Otra importante recesión del mercado proporcionaría una prueba real de los modelos comerciales posteriores a la crisis de ambos bancos.
