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¿Qué es un grado de supervisión?

Un grado de supervisor es una evaluación de la calidad de las prácticas de gobierno de una empresa, que se utiliza en los informes de acciones y fondos mutuos emitidos por Morningstar, la firma de investigación de inversiones.

Los grados de supervisión de fondos y acciones entre A (excelente) y F (muy débil) se basan en criterios que miden la efectividad de los administradores de fondos y corporativos mientras actúan de manera consistente en el mejor interés de sus accionistas.

Conclusiones clave

  • Un grado de supervisor es una calificación de las prácticas de gobierno de una empresa.
  • Emitidas por la firma de investigación de inversiones Morningstar, las calificaciones son una indicación de la efectividad de la compañía que emite acciones o administra fondos mutuos.
  • Las notas están entre A y F.

Comprensión de los grados de supervisión

Morningstar comenzó sus grados de supervisión sobre los fondos y acciones cubiertos por sus servicios de investigación de inversiones en 2004 después de que la reputación de varias compañías de fondos mutuos se viera empañada por las investigaciones regulatorias gubernamentales sobre sus prácticas.

Morningstar considera que un alto nivel de supervisión de la gestión es una calidad de inversión importante que los inversores deben sopesar al seleccionar fondos y acciones. Su grado de supervisión de los fondos va más allá del análisis habitual de estrategia, riesgo y rentabilidad. Permite a los inversores y asesores evaluar los fondos en función de factores que creen que influyen en lo siguiente:

  • La forma en que se administran los fondos
  • La medida en que los intereses de la sociedad gestora y la junta del fondo están alineados con los accionistas del fondo.
  • En la medida en que los accionistas puedan esperar que sus intereses estén protegidos de cualquier interés que pueda ser contrario a la sociedad gestora.

Las calificaciones de supervisión de Morningstar son completamente independientes de las calificaciones de estrellas de Morningstar. El grado de supervisión de una empresa no afecta su calificación por estrellas.

Criterios de calificación de supervisión de Morningstar

La evaluación de los analistas de Morningstar de cinco factores determina la calificación de cada fondo:

  1. Asuntos reglamentarios
  2. La calidad del tablero
  3. Incentivos para gerentes
  4. Tarifa
  5. Cultura corporativa

La calificación de supervisión de Morningstar para los fondos es completamente diferente de la calificación de Morningstar para los fondos, comúnmente conocida como la calificación de estrellas. No hay relación entre los dos.

Se examinan tres amplias áreas de poblaciones:

  • Transparencia en los informes financieros
  • Amabilidad, incentivos y propiedad de los accionistas
  • Supervisión general

El grado supervisor intenta capturar algunos de los intangibles de una decisión de inversión. Si bien las calificaciones no están destinadas a actuar solo como señales de compra o venta, cuando se combinan con otros comentarios analíticos de Morningstar, como una evaluación de la estrategia y administración de fondos, pueden ayudar a marcar la diferencia entre una buena inversión y evitarla.

Las calificaciones se basan principalmente en información recopilada a partir de presentaciones públicas y la experiencia de los analistas de fondos de Morningstar.

Sobre gobierno corporativo

El gobierno corporativo es el sistema de reglas, prácticas y procesos mediante los cuales se guía y controla una empresa. Implica equilibrar los intereses de muchas partes interesadas de la empresa, incluidos los accionistas, la administración, los clientes, los proveedores, los financieros, el gobierno y el público.

Un gobierno corporativo deficiente puede poner en duda la confiabilidad, integridad o capacidad de una empresa para cumplir con su obligación con los accionistas. Y eso podría tener implicaciones para el futuro de la firma.

Calificaciones dirigidas frente a calificaciones de estrellas de Morningstar

La resolución y metodología para el grado de supervisión para fondos mutuos es completamente diferente de las calificaciones de estrellas de Morningstar para fondos, y el grado de supervisión no tiene influencia en la calificación de estrellas del fondo.

La calificación de estrellas de Morningstar es una evaluación cuantitativa de la rentabilidad pasada de un fondo en términos de riesgo y rendimiento y se califica entre 1 y 5 estrellas. El grado de supervisión se determina mediante una serie de medidas cuantitativas, pero se basa principalmente en información cualitativa recopilada por los analistas de fondos de Morningstar.