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¿Qué es un gráfico de puntos y figuras (P&F)?

Un gráfico de puntos y cifras predice los movimientos de precios de acciones, bonos, materias primas o futuros sin tener en cuenta el paso del tiempo.

A diferencia de otros tipos de gráficos, como las velas, que muestran la cantidad de movimiento de activos durante períodos establecidos, los gráficos P&F usan columnas que constan de pilas X u O, cada una de las cuales muestra una cantidad fija de movimiento de precios. Las X muestran que los precios aumentan y el precio de O muestra una caída.

Los analistas técnicos todavía usan conceptos como soporte y resistencia, así como otros patrones, cuando miran gráficos de P&F. Algunos argumentan que los niveles de soporte y resistencia, así como las rupturas, se definen más claramente en un gráfico de P&F porque filtra movimientos pequeños y es menos susceptible a rupturas falsas.

Gráfico de puntos y figuras


TradingView.

Conclusiones clave

  • Se crea una X cuando el precio sube de un tamaño fijo, llamado tamaño de caja. O se forma cuando el precio desciende del tamaño de la caja.
  • Apila X y O uno encima del otro, respectivamente, y a menudo forman una serie de Xanna u Oanna.
  • El tamaño de la caja se determina en función del precio del activo y la preferencia del inversor.
  • Para que el precio se invierta, dando como resultado la formación de una nueva columna de X después de O o una nueva columna de X después de O, el precio debe invertirse por la cantidad de inversión.

Cómo calcular gráficos de puntos y figuras (P&F)

Los gráficos de puntos y cifras no necesitan calcularse, pero requieren establecer al menos dos variables.

El tamaño de la caja es una variable. El tamaño de la caja puede ser un tamaño de caja específico, como $ 1, un porcentaje, como el 3% del precio actual, o puede basarse en un rango promedio real (ATR), lo que significa que el tamaño de la caja fluctúa según sobre la volatilidad.

También es necesario establecer la cantidad de inversión. El tamaño de una recesión suele ser tres veces el tamaño de la caja. Por ejemplo, si el tamaño de la caja es $ 1, entonces el reverso es $ 3. La inversión se puede establecer en cualquier cosa que el trader desee, como el tamaño de una caja o 5,5 veces el tamaño de la caja.

Una variable opcional es si usar precios altos y bajos para el activo subyacente o usar precios de cierre. El uso de precios altos y bajos creará más X y O, pero usar solo precios finales (calculando menos movimiento en comparación con los altos y bajos) significará menos X y Oanna.

¿Qué le dice un gráfico de puntos y figuras (P&F)?

Los gráficos de puntos y cifras a menudo proporcionan varias señales de negociación y tendencias para los analistas técnicos, en relación con las velas tradicionales o los gráficos de barras. Si bien algunos analistas confían más en los gráficos de puntos y cifras, otros usan estos gráficos para confirmar las señales proporcionadas por los gráficos tradicionales en un intento de evitar falsas rupturas.

La clave para los gráficos de puntos y figuras es el tamaño de la caja o la cantidad de movimiento del precio que determina si se agrega una nueva X u O al gráfico. Por ejemplo, digamos que el tamaño de la caja es $ 3. Si la última X tenía un precio de $ 15, se agrega una nueva a la columna actual de X cuando el precio sube a $ 18.

En particular, la línea Xanna continúa en la misma columna, siempre que el precio continúe aumentando y no exceda la magnitud de inversión predeterminada, momento en el que comienza una nueva columna O.

Lo mismo es cierto para una columna de O en un mercado en declive; la columna continúa hasta que la acción alcanza la cantidad de inversión, momento en el que comienza una nueva columna de X.

Se produce una reversión cuando el precio no se mueve lo suficiente como para colocar otra X u O en la columna X u O actual, y luego el precio se mueve al menos un tamaño de caja (si esta es la cantidad de reversión seleccionada) en la dirección opuesta. Cuando ocurre una reversión, se dibujarán varias X u O a la vez. Por ejemplo, después de un aumento de precio o una columna de Xanna, si ocurre una reversión y por tamaño de caja ocurre la cantidad de reversión, cuando ocurre la reversión se dibujarán tres O comenzando un lugar por debajo de la X más alta.

Los operadores utilizan los gráficos P&F de manera similar a otros gráficos. Los operadores continúan monitoreando los niveles de soporte y resistencia. Los desgloses pueden indicar grandes cambios de tendencia. Dependiendo del tamaño del recuadro, las columnas mismas pueden indicar tendencias significativas, y cuando la columna cambia (de O a X, o de X a O), esto puede indicar una inversión o retirada de tendencia significativa.

Analistas de puntos y figuras

Charles Dow, fundador El periodico de Wall Street, se le atribuye el desarrollo de fletamentos de puntos y cifras como medio para determinar los desequilibrios entre la oferta y la demanda.

Tom Dorsey es uno de los analistas técnicos más importantes que se centra en la creación de cartas de puntos y figuras, fundado por la firma de investigación Dorsey, Wright & Associates en 1987. Ha escrito varios libros sobre el tema, entre ellos Gráficos de puntos y figuras: la aplicación esencial para pronosticar y rastrear precios de mercado. Nasdaq compró Dorsey, Wright & Associates en 2015.

Dorsey ayudó a popularizar el uso de gráficos de puntos y cifras con indicadores técnicos más tradicionales, como promedio móvil, fuerza relativa y líneas de avance / retroceso.

La diferencia entre los gráficos de puntos y figuras (P&F) y los gráficos de Renko

Los gráficos de Renko también se basan en el tamaño de la caja, y cuando el precio se mueve según el tamaño de la caja, crea un bloque hacia arriba o hacia abajo que se mueve en un ángulo de 45 grados con respecto al bloque anterior. Los carros Renko nunca tienen ladrillos uno al lado del otro. Por lo tanto, se produce una reversión si el precio se mueve en la dirección opuesta en dos tamaños de caja.

La principal diferencia entre los tipos de gráficos es el aspecto. Los gráficos P&F son columnas una al lado de la otra de Xanna y Oanna, y se crea un gráfico renko con una serie de cuadros que se dispersan con el tiempo en ángulos de 45 grados.

Limitaciones en el uso de gráficos de puntos y cifras (P&F)

Los gráficos de P&F pueden tardar en responder a los cambios de precios. Una ruptura, por ejemplo, necesita mover el tamaño de la caja para indicar que ha ocurrido una ruptura. Esto puede ser de interés para algunos traders porque puede reducir las señales de envío falsas, pero el precio ha desplazado el tamaño de la caja (o más) más allá del punto de lanzamiento. Para algunos traders, si recibe la señal después de que el precio ya se ha movido, puede que no sea muy eficaz.

Además, aunque los gráficos de P&F pueden ayudar a reducir el número de retiros falsos, persisten los brotes falsos. Lo que parece haber estallado puede revertirse poco después.

A los gráficos de P&F les gusta mantener a los traders en fuertes tendencias, porque muchos pequeños movimientos en contra de la tendencia se refinan. Pero cuando ocurre una reversión, puede acabar con grandes ganancias o resultar en enormes pérdidas. Debido a que la cantidad inversa suele ser tan grande, si un trader utiliza solo gráficos de P&F, no verá la inversión hasta que el precio se haya movido bruscamente en su contra.

Al usar gráficos de P&F, se recomienda mirar el precio real del activo para que el riesgo pueda monitorearse en tiempo real. Esto se puede hacer monitoreando un gráfico de velas o un alto-bajo-cierre-apertura (OHLC).