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¿Qué es una reserva de elección?

Somos opciones sobre acciones reservadas a los empleados de una empresa privada. El conjunto de opciones es una forma de atraer empleados talentosos a una empresa nueva: si los empleados ayudan a que la empresa sea lo suficientemente buena como para salir a bolsa, serán compensados ​​con acciones. Los empleados que ingresan temprano a la startup generalmente recibirán un porcentaje mayor del grupo de opciones que los empleados que llegan más tarde.

El tamaño inicial del grupo de opciones puede disminuir con las rondas de financiación posteriores debido a las demandas de propiedad de los inversores. La creación de un grupo generalmente crea la participación de los fundadores en la empresa porque a menudo está en manos de inversores (ángeles y capitalistas de riesgo).

Conclusiones clave

  • El grupo de opciones se refiere al bloque de capital de una empresa reservado para los primeros inversores o empleados de una empresa de nueva creación.
  • El conjunto de opciones se utiliza para atraer capital o talento cuando una empresa está creciendo y no produce suficientes ingresos o flujos de efectivo para ser viable sin esa inversión o empleo.
  • Los grupos de opciones pueden estar entre el 15 y el 25% del capital inicial, pero los accionistas fundadores y los primeros inversionistas o empleados normalmente estarán disponibles con el tiempo si hay un grupo de opciones disponible.

Cómo estructurar grupos de opciones

Las acciones que componen un grupo de opciones generalmente se extraen de las acciones del fundador de la empresa en lugar de las acciones reservadas para los inversores. Esto puede ser del 15% al ​​25% del total de acciones en circulación y se puede determinar cuando la puesta en marcha recibe la primera ronda de financiación como parte de los términos generales aplicados.

También es posible que una empresa, durante su desarrollo y posteriores rondas de financiación, establezca grupos de opciones adicionales después de que se haya implementado la primera. Los partidarios de la empresa pueden confirmar el tamaño del fondo común o recomendar que forme parte de la valoración antes o después del efectivo de la empresa. Las negociaciones sobre el alcance del grupo de opciones pueden afectar el precio general de puesta en marcha. Por ejemplo, es posible que los inversores deseen que se ofrezca un conjunto de opciones con una opción posterior al efectivo con un precio de valoración anterior al efectivo, lo que podría reducir el precio de la empresa.

Otras Consideraciones

Las acciones desembolsadas del conjunto de opciones pueden estar determinadas por las funciones de los empleados, así como por el momento en que están empleados. Por ejemplo, la alta gerencia colocada cerca del establecimiento de la puesta en marcha puede recibir un porcentaje del grupo total, pero solo se pueden otorgar porcentajes a los empleados posteriores en roles más junior.

El fondo común otorga opciones sobre acciones que a menudo requieren un período de tiempo, como otros tipos de opciones sobre acciones, antes de la adjudicación. Esto significa que es posible que el empleado no pueda hacer uso de estas acciones durante varios años. Al retrasar su capacidad para extraer valor monetario de su participación en el grupo de opciones, se cree que el empleado contribuirá aún más a la salud general y el crecimiento de la empresa para obtener las mayores ganancias posibles cuando las acciones se consolidan.