En este momento estás viendo Hable sobre las limitaciones financieras con sus clientes

El estudio de varias limitaciones financieras ha tenido éxito en el siglo XXI, pero la mayor parte de la literatura se centra en comprender las limitaciones de las empresas comerciales. Las limitaciones son igualmente importantes para las finanzas de una persona o una familia, y los asesores financieros capacitados pueden desempeñar un papel clave para ayudar a sus clientes a comprender las limitaciones de sus propios objetivos. Esto es cierto ya sea que el cliente esté buscando comprar una casa de vacaciones, comenzar un negocio o planear una jubilación anticipada.

Conclusiones clave

  • Una restricción financiera es una restricción a la actividad económica, que en su lugar debe cumplirse.
  • Por ejemplo, su corredor puede restringirle las ventas en corto, las opciones o el comercio de margen, lo que limita su increíble universo.
  • Las limitaciones financieras son problemas reales que no deben confundirse con excusas subjetivas o emocionales para no seguir una determinada acción.
  • Para muchas personas, los ingresos por jubilación en la vejez se ven limitados por el gasto y el consumo.

Tipos de restricciones financieras

Las limitaciones financieras son obstáculos específicos y objetivos en lugar de ser generales o subjetivos. Esto distingue entre restricciones, y el estudio de las mismas, de excusas comunes como «No tengo suficiente dinero para invertir en esta acción» o «Solo me cuesta entender las inversiones». Piense en ello como la diferencia entre decirle a alguien qué carretera tomar entre Kansas City y Denver o dibujarle una hoja de ruta con información específica sobre las trampas de velocidad, las inclemencias del tiempo o largos tramos sin estaciones de servicio.

Para el inversor, la restricción financiera es cualquier factor que limite la cantidad o la calidad de las opciones de inversión. Pueden ser internos o externos (los ejemplos anteriores podrían verse como una especie de restricciones internas, como falta de conocimiento o flujo de caja deficiente). Todos los inversores tienen limitaciones internas y externas.

Hay algunas restricciones sensibles. Cada inversor debe comprender sus propias limitaciones de tiempo, por ejemplo. Esto es especialmente cierto para un cliente con una hija de cinco años, que quiere ahorrar suficiente dinero para llevarla a una educación universitaria de cuatro años, y para un cliente de 50 años que está atrasado en la jubilación para invertir y querer dejar de trabajar antes de los 70 años.

Todos los clientes tienen restricciones fiscales sobre sus inversiones. Al discutir los objetivos de jubilación de los clientes, sea específico sobre el impacto negativo de los impuestos sobre todas las ganancias realizadas y los ingresos generados, incluso después de la jubilación. Si el cliente desea iniciar un negocio o invertir en alternativas, como metales preciosos o arte, asegúrese de resaltar todas las restricciones legales y reglamentarias. Los clientes de alto valor pueden tener intereses especiales en organizaciones filantrópicas o de viajes, pero todos estos tienen restricciones y costos de oportunidad.

Gestión del riesgo de liquidez

La gestión del riesgo de liquidez es un excelente ejemplo de un área que se estudia a fondo en el espacio empresarial, pero que no se aplica con demasiada frecuencia a las inversiones personales de forma sistemática. En resumen, el riesgo de liquidez es el riesgo de que un agente económico en particular (por ejemplo, una persona, una empresa o un país) se quede temporalmente sin dinero. Casi todas las inversiones involucran un activo que es menos líquido que el efectivo, por lo que el inversionista y su asesor deben pensar en cómo la inversión limita los flujos de efectivo futuros.

La planificación de la jubilación combina cuatro tipos de restricciones financieras: riesgo de liquidez, horizonte temporal, impuestos y restricciones legales / regulatorias. Si sugiere que un cliente de 35 años contribuya con $ 5,000 al año a una cuenta individual de jubilación (IRA), comprenda que esta persona está gastando efectivamente $ 122,500 durante los próximos 24.5 años con una cuenta no líquida. Con algunas excepciones, su cliente no podrá recuperar esos activos sin pagar una tarifa considerable al gobierno.

Gastar esos $ 122,500 adicionales es una restricción y debe reconocerse explícitamente como tal. Su cliente debe comprender el alivio entre no gastar $ 122,500 antes de la jubilación para obtener más de $ 122,500 en ingresos posteriores a la jubilación.

Evitar el gasto excesivo en la jubilación

Cuando se creó el Seguro Social por primera vez, el estadounidense promedio no vivía hasta los 65 años. Se esperaba que menos de la mitad de todos los participantes se beneficiaran alguna vez del sistema. No es de sorprender que las empresas privadas pudieran ofrecer pensiones más fuertes en las décadas de 1940 y 1950, cuando la esperanza de vida promedio era mucho menor.

La esperanza de vida promedio para los estadounidenses nacidos en 2018 fue de aproximadamente 78,7 años.La larga vida es una bendición y una restricción. Su cliente no puede gastar el 10% de sus ahorros para la jubilación cada año después de los 65 si planea vivir hasta los 85. Depende de los asesores financieros ayudar a sus clientes mayores a evitar gastar en exceso durante la jubilación.