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¿Qué es el comportamiento positivo?

Pedir prestado comportamiento positivo es una estrategia de inversión de dinero para obtener ganancias sobre la diferencia entre los intereses pagados y los intereses devengados.

La estrategia de comportamiento positivo se utiliza a menudo en los mercados de divisas, donde los inversores pueden aprovechar las fortalezas y debilidades relativas de diferentes monedas.

Explicación del comportamiento positivo

El interés que un inversor puede recibir al invertir en una divisa puede ser mayor que el interés que el mismo inversor debe pagar para pedir prestado en otra divisa.

Este hecho básico explica cómo funciona la estrategia de comportamiento positivo.

Conclusiones clave

  • La estrategia de comportamiento positivo depende de la fuerza o debilidad relativa de las monedas utilizadas en varios intercambios.
  • Un trader puede pedir prestado dinero en una moneda débil, invertirlo en una moneda fuerte y embolsarse la diferencia entre el costo del préstamo y el rendimiento de la inversión.
  • Los operadores que utilizan un comportamiento positivo vigilan a la Reserva Federal, cuyas actividades influyen en los tipos de cambio de todo el mundo.

Primero, considere un ejemplo que usa una moneda, el dólar estadounidense. Un inversionista toma prestados $ 1,000 de un banco al 5% de interés y luego invierte esos $ 1,000 en un bono que paga un 6% de interés. El interés del bono paga un 1% más que el pago del préstamo. El inversor paga el préstamo y genera la diferencia del 1%.

Eso funcionaría muy bien si el inversor pudiera obtener constantemente bonos que paguen más intereses que el costo de los préstamos.

De hecho, puede funcionar cuando el inversor opera en varias divisas en varios intercambios.

Hacer positivo en acción

El comportamiento positivo utiliza algunas de las medidas de arbitraje, es decir, la práctica de aprovechar la diferencia de precio entre dos o más intercambios. Los mercados, y especialmente los mercados que operan en diferentes monedas, no siempre están alineados. Los traders que se especializan en arbitraje aprovechan este hecho.

El arbitraje es el resultado de las ineficiencias del mercado. Por ejemplo, en un minuto, la Compañía A podría cotizar a 30 dólares en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) pero a 29,95 dólares en la Bolsa de Valores de Londres (LSE). Un trader puede comprar las acciones en la LSE y venderlas inmediatamente en la NYSE, obteniendo una ganancia de 5 centavos por acción.

Los operadores a menudo utilizan la estrategia de comportamiento positivo debido al yen japonés de bajo rendimiento y al dólar australiano de alto rendimiento.

El arbitraje depende de los errores negativos que se producen entre los precios de Nueva York y Londres, o los precios de Londres y Tokio. Debido a las tecnologías avanzadas, como el comercio computarizado y de alta frecuencia, es mucho más difícil beneficiarse de estos errores de precios en el mercado. En estos días, cualquier diferencia de precio en instrumentos financieros similares se captura y corrige rápidamente.

Haciendo malabares con las monedas

El comportamiento positivo es una estrategia viable más consistente. Implica pedir dinero prestado en una moneda de bajo rendimiento, como el yen japonés, y luego cambiarlo por una moneda de alto rendimiento, como el dólar australiano. Luego, el dinero se invierte en dólares australianos. La diferencia entre el rendimiento de la inversión australiana y el pago del préstamo japonés es la ganancia.

Comité de Mercado Abierto Federal y Positivo

Las operaciones relacionadas con el comportamiento positivo dependen en gran medida de las actividades del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). El comité federal de mercado abierto es una rama de la Junta de la Reserva Federal de EE. UU. Que determina e implementa la política monetaria de la nación comprando o vendiendo valores del gobierno de EE. UU. En el mercado abierto. Estas decisiones afectan las tasas de interés de los valores en todo el mundo.

Por ejemplo, para ajustar la oferta monetaria en los Estados Unidos y reducir lo que está disponible en el sistema bancario, la Fed decidirá vender valores gubernamentales. Todos los valores comprados por el FOMC se mantendrán en la Cuenta de Mercado Abierto del Sistema Fed (SOMA). La Ley de la Reserva Federal de 1913 y la Ley de Control Monetario de 1980 permitieron al FOMC mantener estos valores hasta el vencimiento o venderlos cuando fuera apropiado. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York realiza las transacciones de mercado abierto de la Reserva Federal.

Wall Street examina los informes de las ocho reuniones anuales del FOMC para determinar si el comité está a punto de aplicar una política restrictiva, permanecer aplazado y no cambiar las tasas de interés o subir las tasas para reducir la inflación.