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En este momento estás viendo HNDL: ETF de altos ingresos diseñado para la jubilación

Entre otras opciones, los pensionistas pueden establecer anualidades para obtener un flujo constante de efectivo durante el período posterior a que dejen de obtener un ingreso regular. Si bien las anualidades generalmente se consideran formas de inversión libres de riesgo, tienen desventajas; Las rentas vitalicias, por ejemplo, se consideran en gran parte ilíquidas y tan sólidas como la compañía de seguros u otra institución que las proporcione.

Con 79 millones de baby boomers y miles de ellos que se jubilan todos los días, ahora se necesitan opciones adicionales para garantizar que esas personas continúen recibiendo efectivo con regularidad para sus gastos de subsistencia. Se ha creado un nuevo fondo cotizado en bolsa (ETF) para este grupo demográfico, y se presenta a cambio de anualidades que tienen como objetivo ofrecer una tasa de distribución anual fija del 7% a sus inversores.

Conclusiones clave

  • Un ETF de HNDL es un fondo de fondos que busca generar un alto nivel de ingresos para los tenedores.
  • La forma en que HNDL está estructurado, las distribuciones y no los dividendos son los flujos de efectivo que se pagan a los inversores.
  • El fondo está destinado a quienes buscan flujos de ingresos superiores a la media y están dispuestos a asumir un pequeño riesgo adicional en los fondos de ingresos tradicionales.

Acciones estratégicas del índice Nasdaq 7HANDL ETF (HNDL)

El ETF, lanzado en enero de 2018, se llama Nasdaq 7HANDL ETF Strategy Shares Index y ofrece a los pensionistas una solución al problema del retiro de activos acumulados durante la vida de una inversión. HNDL afirma ser el primer ETF diseñado para pagar una distribución mensual constante a los inversores. Además, esa distribución apunta a ser el 7% del valor del activo del fondo al final de cada año. En comparación con otros vehículos, el 7% es una gran oferta; con tasas de interés bajas, las cuentas de ahorro y los certificados de depósito suelen pagar el 1% o menos, mientras que los fondos estadounidenses pagan del 2% al 3%.

El gerente de cartera de HNDL, David Miller, explica «lo que es único [about HNDL] la distribución objetivo 7%. En lugar de tener una cartera diversificada, los inversores no tendrían que intentar vender parte de sus participaciones para generar lo que obtienen de las distribuciones. «

Eric Balchunas, analista senior de Bloomberg Intelligence ETF, califica un rendimiento HNDL del 7% como «extremadamente garantizado», pero agrega que es «bastante caro, y hay otro producto que hace algo similar y paga casi el mismo resultado». La relación de costo de HNDL es más alta que la de muchos ETF, con un 1,17% anual. Por otro lado, el First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund tiene como objetivo una rentabilidad del 6,7% y cobra solo el 0,70%. A medida que más participantes ingresen a este rincón del espacio de la Fundación, es probable que las opciones solo sigan mejorando para los inversionistas jubilados.

No dividendo

Fundamentalmente, la distribución que reciben los inversionistas de HNDL no es un dividendo, sino un pago consistente y confiable. Sin embargo, una parte o la totalidad de la distribución puede tener un rendimiento de capital, lo que significa que, si es necesario, la distribución podría financiarse con el capital pagado por los inversores en ella. El director de inversiones de Newfound Research, Corey Hoffstein, apoya la idea detrás del fondo, diciendo que «es un enfoque único y novedoso, especialmente en un entorno de bajo rendimiento donde es difícil para las personas encontrar fuentes para las distribuciones».

Composición de la Fundación

HNDL tiene como objetivo lograr el crecimiento y la estabilidad a largo plazo actuando como un fondo de fondos, manteniendo otros ETF y rastreando dos índices en una proporción de 50-50. En este momento, el índice HNDL está formado por la cartera central y la cartera Explore de Dorsey Wright. El primero de ellos proporciona una exposición a largo plazo a los mercados de renta variable y de renta fija de EE. UU., Con asignaciones fijas del 70% de bonos y el 30% de acciones. Esta cartera mantiene los tres ETF de bonos agregados más baratos y los ETF de acciones de fusión de gran capitalización, así como el ETF del índice NASDAQ-100 más barato, reequilibrándose mensualmente.

Dorsey Wright Explore Portfolio sirve como un índice de asignación táctica de los ingresos actuales. Está compuesto por los ETF más grandes, costosos y líquidos en 12 categorías diferentes. Estas categorías incluyen acciones de dividendos seleccionadas, llamadas cubiertas, acciones de crecimiento e ingresos, fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), acciones de servicios públicos, bonos de alto rendimiento, valores respaldados por hipotecas, bonos corporativos a medio plazo, acciones de dividendos, renta fija activa, sociedades limitadas maestras ( MLP) y Build America Bonds (bonos de la ciudad sujetos a impuestos).

Los gestores de fondos utilizan un apalancamiento equivalente al 23% de la cartera como medio para impulsar la rentabilidad. El cofundador de HANDLS Indexes (Soluciones líquidas y de alta distribución) explica que «no nos gusta hablar sobre su apalancamiento, porque molesta a la gente, pero el apalancamiento puede ser su amigo. El nivel de riesgo que le interesa tomar y usted tener una mejor experiencia de inversión en general «.

La línea de base

HNDL es útil con las ventas: distribución objetivo del 7% cada año con un riesgo relativamente bajo. ¿Es esto demasiado bueno para ser verdad, especialmente en el entorno de tipos de interés bajos que hemos visto en la última década? Bueno, el fondo ha cumplido su promesa de devolver un poco menos del 7% en distribuciones cada año sin perder el precio de las acciones, pero dado que el fondo solo existe desde 2018, solo el tiempo dirá si puede mantenerlo.